هل سيؤدي انهيار بنك وادي السيليكون إلى حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة له آثار مضاعفة في جميع أنحاء العالم؟
عندما اندلعت أنباء عن أن بنك وادي السيليكون في ورطة شديدة، أصيب المستثمرون الأمريكيون، الذين ما زالوا يحتفظون بذكريات حية عن الأزمة المالية العالمية، بالذعر بطبيعة الحال.
قال الصحفي إريك نيوكومر في منشور على الإنترنت إن مجموعة من نحو عشرة من مؤسسي التكنولوجيا الذين يملكون نقودًا لدى SVB ذهبوا إلى موقع SVB في مانهاتن في بارك أفينيو في بارك أفينيو.
وفقًا لـ Newcomer، الذي يكتب رسالة إخبارية عن “الأعمال الداخلية لصناعة الشركات الناشئة”، كان أحد المؤسسين الذين ظهروا في فرع البنك هو المدير التنفيذي السابق لشركة Lyft، Dor Levi.
أكد ليفي ذلك في منشور على LinkedIn نشره قبل ثلاثة أيام، مشيرًا إلى أن “SVB كان مصرفنا” الآمن “مع أكبر تخصيص مقارنة بحساباتنا الأخرى”.
ولكن مع تكشّف أنباء الوضع المزري لـ SVB – في 8 آذار (مارس)، أعلن بنك Silicon Valley Bank (SVB) عن خسارة بقيمة 1.8 مليار دولار أمريكي (2.7 مليار دولار) في بيعه لسندات الخزانة الأمريكية – شعر المستثمرون بالتوتر.
يقول ليفي إنه أصبح “أكثر اهتمامًا بالرسائل النصية، ورسائل البريد الإلكتروني، والملاحظات حول رأس المال الاستثماري الذي يطلب من Portcos (شركات المحفظة) نقل الأموال”.
بحلول الوقت الذي قرر فيه ليفي والمستثمرون الآخرون سحب أموالهم من البنك، “تعطل موقع SVB، وتم حظر حسابي، ولم يكن بالإمكان الوصول إلى المصرفيين”.
يقول ليفي إن الأمر استغرق “حوالي 16 ساعة لدعم SVB لإلغاء حظر حسابي” كما أنه “ذهب إلى فرع نيويورك حيث تم افتتاحه لمحاولة الحصول على شيك أمين الصندوق”.
ويقول إن مديري المباني في الولايات المتحدة في فرع مانهاتن التابع لـ SVB “اتصلوا برجال الشرطة” عليه وعلى المستثمرين الآخرين الذين حضروا للحصول على أموالهم.
تُظهر صورة التقطها ليفي ونشرت على موقع Newcomer سيارة قسم شرطة نيويورك خارج البنك.
تم إغلاق بنك وادي السيليكون صباح يوم الجمعة من قبل المنظمين في كاليفورنيا. وانخفضت الأسهم في البنك بنسبة 66 في المائة قبل أنباء الانهيار.
مقره في سانتا كلارا، وبوجود أصول تبلغ حوالي 200 مليار دولار أمريكي، كان SVB هو البنك السادس عشر في أمريكا، مما يجعله أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008.
حوالي نصف الشركات الناشئة الممولة من رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة هي من عملاء SVB. هذا حوالي 65000 شركة ناشئة.
عندما بدأ المودعون في SVB في سحب أموالهم، بدأت شركات رأس المال الاستثماري البارزة في تقديم المشورة للشركات التي استثمروا فيها لسحب أعمالهم من SVB.
على عكس الأزمة المالية العالمية، عندما تم انتقاد المنظمين لتحركهم ببطء شديد، كان رد الفعل هذه المرة سريعًا.
يوم الإثنين (بتوقيت أستراليا)، أعلنت وزيرة الخزانة جانيت يلين ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس مجلس إدارة المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) مارتن جروينبيرج “إجراءات حاسمة لحماية الاقتصاد الأمريكي” من خلال ضمان حماية المودعين.
على الرغم من ذلك، هناك مخاوف من أن انهيار بنك وادي السيليكون قد يكون له آثار مضاعفة في جميع أنحاء العالم.
يأتي ذلك أيضًا وسط انهيار بنكين آخرين: سيلفرغيت كابيتال، المقرض المركزي لصناعة العملات الرقمية، الذي قال الأسبوع الماضي إنه سيُنهي عملياته ويصفِّي مصرفه.
وبنك Signature، الذي كان له أيضًا تركيز قوي على التشفير، ولكنه كان أكبر بكثير من Silvergate، تم الاستيلاء عليه صباح يوم الاثنين (بتوقيت أستراليا) من قبل المنظمين المصرفية.
قال دانيال آيفز، العضو المنتدب لشركة Wedbush Securities التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، لـ ABC News إنه بينما ينبغي الإشادة بالمنظمين على التحرك السريع لحماية المودعين، فإن انهيار SVB سيغير مشهد بدء التشغيل التكنولوجي إلى الأبد.
ويقول إن SVB كان بمثابة “شريان” للشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا وتمويل رأس المال الاستثماري لعقود من الزمن، وقد يؤدي اختفائه إلى جعل الشركات الناشئة تكافح من أجل الحصول على التمويل.
نتيجة لذلك، يخشى أن تنهار بعض الشركات الناشئة، بينما قد يضطر البعض الآخر للاندماج.
في هذه الأثناء، يخشى كبير الاقتصاديين في بيتاشارس ديفيد باسانيز أن انهيار SVB قد يؤدي إلى ركود في الولايات المتحدة، والذي سيؤدي بدوره إلى تفاقم المشاكل الاقتصادية الحالية في أستراليا ويزيد من مخاطر حدوث ركود هنا.
فيما يلي نظرة فاحصة على سبب حدوث انهيار البنك وما هي الآثار المترتبة على الأسواق المالية والاقتصاد العالمي.
“كارثة”: كيف انكشف انهيار SVB
خلال الوباء، كانت SVB والعديد من البنوك الأخرى تتلقى ودائعًا أكثر مما يمكنها إقراضها للمقترضين.
في عام 2021، تضاعفت الودائع في SVB، وكل ما لم يستطع البنك إقراضه تم استثماره بدلاً من ذلك في ما كان يُنظر إليه في ذلك الوقت على أنه أوراق مالية آمنة من الخزانة الأمريكية.
يصف إيفز الحدث برمته بأنه “كارثة” ويقول، “لا توجد إجابة جيدة عن سبب وضع هذا البنك (SVB) في هذا الموقف”.
يقول إيفز لشبكة ABC News: “في السنوات القادمة، سيدرسون هذا من حيث سبب حدوثه”.
“في نهاية المطاف، لم تكن هذه البنوك مستعدة. لقد تم القبض عليهم في الجانب الخطأ، ثم اضطرت في النهاية إلى جمع رأس مال كبير وبدأت إدارة البنوك.
“لقد اشتروا سندات الخزانة والسندات. وحيث انخفضت القيمة، حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أسعار الفائدة، كانت أصولهم في نهاية المطاف أقل من التزاماتهم.”
تحرك المنظمون أيضًا لحماية الودائع المودعة لدى بنك Signature ومقره نيويورك.
سيطرت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) على Signature، التي بلغت أصولها 110.36 مليار دولار (165.5 مليار دولار) و88.59 مليار دولار (132.85 دولار) في الودائع في نهاية العام الماضي، وفقًا لوزارة ولاية نيويورك. للخدمات المالية.
وقالت وزارة الخزانة الأمريكية ومنظمون مصرفيون آخرون في البيان المشترك إن بنك التوقيع وبنك سيليكون فالي سيصبحان كاملين، ولن يتحمل دافع الضرائب أية خسائر.
عادةً ما تحمي المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) الودائع التي تصل إلى 250000 دولار أمريكي، لكن FDIC أكدت أنها ستدعم جميع المودعين في SVB، وليس فقط أولئك الذين لديهم أرصدة أصغر مغطاة بحماية FDIC القياسية.
ومع ذلك، قالت FDIC أيضًا إن “المساهمين وبعض حاملي الديون غير المضمونين لن يكونوا محميين”، الأمر الذي يخشى بعض المعلقين أنه قد يتسبب في قيام المستثمرين ببيع أسهم في الشركات المعرضة للانكشاف في الأسابيع المقبلة.
لقد علق قطاع التكنولوجيا الأسترالي أيضًا في الانهيار
الشركات بما في ذلك Canva لديها أموال مرتبطة بالممول من خلال صناديق رأس المال الاستثماري الرئيسية في البلاد.
قال متحدث باسم Canva لـ ABC News إن الشركة “كانت في وضع محظوظ لامتلاك غالبية أموالنا خارج نظامها المصرفي ولديها شبكات أمان لضمان عدم تعرض عملياتنا للخطر”.
لكن Canva حذر أيضًا من تأثير العدوى.
قال Canva: “ليس الجميع محظوظين مثلنا وسنكون على اطلاع خلال الأيام والأسابيع القادمة لنرى ما إذا كانت هناك طرق يمكننا من خلالها دعم النظام البيئي الأوسع”.
تقول شركة نيترو لصناعة البرمجيات إن حوالي 12.18 مليون دولار أمريكي (18.4 مليون دولار أمريكي) من الاحتياطيات النقدية العالمية للشركة محتجزة في الإيداع في SVB.
وقالت الشركة إنها “تعمل بانتظام مع عملائها وشركائها لتقليل تأثير أي اضطرابات” وأنها “في طور تقييم حلول التمويل قصيرة الأجل لتلبية أي متطلبات تشغيلية فورية”.
وقال وزير الخزانة جيم تشالمرز إنهم يعلمون أن الشركات الأسترالية قد تأثرت وأن الحكومة تراقب “التأثيرات المحتملة على أستراليا بسبب الانهيار”.
وقال تشالمرز “النصيحة الأولية التي تلقيناها من المنظمين هي أن أي تداعيات على النظام المالي الأسترالي الأوسع من غير المرجح أن تكون كبيرة”.
كيف تختلف انهيارات هذه البنوك عن تلك التي سقطت خلال الأزمة المالية العالمية؟
لم يمر مرور الكرام على وسائل التواصل الاجتماعي، أنه قبل انضمامه إلى بنك وادي السيليكون (SVB) كرئيس إداري (CAO) في عام 2007، عمل جوزيف جنتيل كمدير مالي (CFO) في بنك الاستثمار العالمي ليمان براذرز من قبل الانهيار العام في عام 2008.
أثار ارتباط Gentile بـ Lehman وSVB جدلاً على المنصات بما في ذلك Twitter، حيث تساءل البعض عما إذا كان هذا هو “Lehman 2.0″، في إشارة إلى انهيار Lehman Brothers في عام 2008، عندما كان رابع أكبر بنك استثماري أمريكي.
انهار بنك ليمان في 15 سبتمبر / أيلول 2008، وكان السبب الأخير وراء اندلاع الأزمة المالية العالمية.
يقول مايكل إيفري، الخبير الاستراتيجي العالمي في “رابوبنك”، إن إخفاقات بنك سيجنيتشر وسيلفرغيت كابيتال وبنك سيليكون فالي تظهر مدى ضعف أجزاء النظام المالي.
“SVB، التي تم نحتها الآن، وجدت نفسها في موقف غريب حيث تم إسقاطها من خلال منحها الكثير من المال،” كل الملاحظات.
واضطر البنك الى تصفية الاصول طويلة الاجل بخسائر فادحة.
يقول كل منهم إن الودائع في SVB تم إجراؤها إلى حد كبير من قبل شركات التكنولوجيا الناشئة و”الأثرياء من كاليفورنيا والمتبرعين للحزب الديمقراطي، بما في ذلك هاري وميغان وأوبرا”.
“هناك سمعة معرضة للخطر هنا، حيث كان مجلس إدارة SVB جميعًا من الضاربين الكبار”، كما يقول، مشيرًا إلى موقف جنتيلي.
“إلقاء اللوم على غير اليهود بسبب أزمة مالية هو نوع جديد من موضوع قديم نحن على وشك أن نسمع المزيد عنه، ونتوقع للأسف. لأن،” تحصل على خطة إنقاذ! وتحصل على خطة إنقاذ! وأنت! وأنت! ” يتم الآن سماعه من قبل جميع المعنيين “.
يقول آيفز، على عكس الأزمة المالية العالمية، أن انهيار SVB لا يشكل خطراً شاملاً “لأن أكبر البنوك في العالم” تتمتع برأس مال جيد للغاية “بعد الأزمة المالية العالمية.
“هذا [SVB] هو بنك إقليمي كان أكثر استفادة من التكنولوجيا والنظام البيئي للشركات الناشئة ووادي السيليكون”، كما يقول.
“النظام المصرفي بشكل عام في حالة قوية للغاية. لكن [المنظمين] بحاجة إلى التأكد من أن هذا لا يتسبب في تهافت البنوك بين البنوك الإقليمية.
“عليك إطفاء الحريق بسرعة للتأكد من عدم انتشاره. وهذا ما فعلوه [المنظمون].”
على الرغم من ذلك، يقول إن هذه البنوك كانت “أساس مشهد الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا”.
يقول إنه من الآن فصاعدًا، سيكون المقرضون أكثر “صرامة” عندما يتعلق الأمر بتمويل الشركات الناشئة على أبو ابهم.
ويقول إن هذا “قد يتسبب بالتأكيد في فشل الشركات الناشئة أو الاندماج أو البحث عن تمويل بديل”.
يقول: “بعبارة أخرى، لا يمكنهم الذهاب إلى البنوك – عليهم أن يذهبوا إلى [شركات] الأسهم الخاصة”.
“سيؤدي هذا إلى مزيد من الضغط على الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا. إنه يمتد إلى أستراليا وآسيا وأوروبا إلى بقية العالم، لأن كل شيء يبدأ في وادي السيليكون. إنها شبكة عنكبوتية مرتبطة ببعضها البعض.”
هل هناك خطر من انتشار العدوى الاقتصادية، بما في ذلك الركود؟
يقول ديفيد باسانيز، كبير الاقتصاديين في شركة بيتاشارس، إن انهيار بنك وادي السيليكون يمكن أن يتسبب في ركود اقتصادي في الولايات المتحدة.
إذا حدث ذلك، فسوف يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الفيدرالي على إيقاف زياداتهما الشديدة في أسعار الفائدة.
ويقول إن الانهيار يطرح السؤال أيضًا: كم عدد البنوك الأصغر الأخرى التي تتعرض لخسائر ورقية كبيرة، وبالتالي فهي أيضًا معرضة لمخاطر تشغيل المودعين غير المؤمن عليهم؟
ويحذر من أنه على الرغم من حماية المودعين، فإن المستثمرين “قد يظلون في حالة من الذعر” و”قد نرى المزيد من إخفاقات البنوك”.
يقول: “من الصعب تصديق عدم وجود عدد قليل من وكالات SVB في مكان ما – خاصة الآن سيبحث عنها العديد من المحللين”.
يقول بسانيز: “قد تتعرض العديد من هذه البنوك للانهيار أو عدم القدرة على الإقراض”.
“تتكبد هذه البنوك الكثير من الخسائر غير المحققة في محفظة سنداتها. وربما من الناحية الفنية، إذا كان عليهم بيع هذه السندات بالقيمة السوقية، فقد يصبحون معسرين.”
يقول أن هذه هي الطريقة التي يمكن أن تنتشر بها العدوى.
يقول: “إنهم [المنظمون] يحمون المودعين، لكنهم لم يحموا المساهمين – ولا ينبغي لهم ذلك، لكن هذه هي المشكلة”.
يقول باسانيز إنه في حين أن هذا الانهيار يختلف عن انهيار البنوك الاستثمارية الكبرى التي انهارت خلال الأزمة المالية العالمية، فإن ظروف الائتمان قد لا تزال “تجمد وصول الشركات إلى الائتمان” وقد يتسبب ذلك في انخفاض كبير في الثقة.
يقول باسانيز: “حتى إذا كنت تعتقد أنهم [البنوك] ليست في خطر الإفلاس، فقد تستمر في سحب أموالك على أي حال، لأنك تخشى عدم قدرتك على الحصول على أموالك بالسهولة التي تريدها”. .
إذا حدث ذلك، كما يقول، فسوف يتسبب في “هبوط صعب للاقتصاد الأمريكي، ومن ثم سيتدفق ذلك بنفس الطريقة التي يتدفق بها أي ركود في الولايات المتحدة إلى أستراليا”.
“في كل مرة دخلت فيها الولايات المتحدة في ركود في التاريخ، نشهد انكماشًا أيضًا.”
ويقول إنه بينما يُعرّف الركود في أستراليا تقنيًا بأنه ربعين من النمو الاقتصادي السلبي، فإن زيادة معدل البطالة بنسبة 1.5 في المائة على الأقل قد تسبب مشاكل كبيرة.
“لدينا بالفعل مشاكل محلية مثل التضخم المرتفع، ورفع بنك الاحتياطي الأسترالي المعدلات، وتباطؤ النمو … وآخر شيء نريده هو الركود في الولايات المتحدة.”
يقول شين أوليفر، رئيس استراتيجية الاستثمار في AMP Capital: “لا تزال السوق متوترة”.
“إذا اتضح أنها عاصفة في فنجان وانتهى الأمر في غضون أسبوع، فسيعود بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل إلى ما يفعله، وهو النظر في البيانات والتفكير في زيادة الأسعار بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس”، يقول.
“إذا كان لا يزال هناك صدى، فسيكون من الصعب القيام برفع 50 نقطة أساس، حتى لو كانت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (التضخم) ومبيعات التجزئة تبرر ذلك.”
وفي كلتا الحالتين، كما يقول أوليفر، فإن الآثار المترتبة على انهيار البنوك هذه “ستستغرق وقتًا لتنتهي”.
المصدر: abc
قد يهمك:
