يقترح روجر جي كير أربعة إجراءات يمكن أن تعالج مشكلة التضخم الحالية لدينا
الحلول المطلوبة، وليس مجرد تحديد مشكلة التضخم
كانت هناك مساحة إعلامية كبيرة ووقت بث مخصص لمعدل التضخم السنوي في نيوزيلندا بنسبة 7.20٪ خلال الأسابيع الأخيرة. تصدرت “أزمة تكلفة المعيشة” و “الضرر الاقتصادي للتضخم المرتفع” عناوين الأخبار. لسوء الحظ، تركز معظم التحليلات والتفسيرات والتعليقات من الاقتصاديين المختلفين على أسباب ارتفاع الأسعار، أي شرح المشكلة بدلاً من تقديم حلول للمشكلة. إنه تحليل سطحي للغاية ولا يرقى إلى مستوى تحديد الأسباب الجذرية لارتفاع الأسعار للمستهلكين، وما يجب تغييره لخفض تلك الأسعار وضمان عدم حدوثها مرة أخرى.
يتحمل بنك الاحتياطي النيوزيلندي مسؤولية التحكم في التضخم ضمن النطاق 1.00٪ إلى 3.00٪، ومع ذلك يبدو أنهم مترددون جدًا في معالجة وإبراز الأسباب الأساسية للزيادات المستمرة في الأسعار وإصدار تعليمات إلى حكومة اليوم للقيام بشيء حيال ذلك. هو – هي. وبدلاً من ذلك، يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمجرد اتخاذ إجراءات سياسية نقدية رجعية بعد وقوعها، حيث يقوم بدفع أسعار الفائدة لزيادة الطلب في الاقتصاد على أمل أن يؤدي ذلك إلى انخفاض (أو عدم حدوث زيادات) من قبل واضعي الأسعار. إن التدخل في أسعار الفائدة غير واضح وغير مستهدف ويستغرق وقتًا طويلاً ليكون فعالًا نظرًا لأن غالبية مقترضي الرهن العقاري يقومون بتثبيت أسعار الفائدة الخاصة بهم لمدة سنة إلى ثلاث سنوات.
لا يوجد حل سهل لمشكلة التضخم عندما يُسمح بحدوث الوضع في اقتصاد تضخم “دفع الأجور” الأكثر ديمومة. يصبح التضخم جزءًا لا يتجزأ من الاقتصاد عندما تصبح معادلة الطلب / العرض في سوق العمل منحازة تمامًا. في حقبة ما بعد الجائحة، أصبح الطلب على العمالة في جميع قطاعات الاقتصاد شديدًا لدرجة أن سعر تلك العمالة (الأجور) يرتفع باستمرار ويتم استرداد التكلفة الإضافية مع زيادات أسعار المنتجات والخدمات. يجب كسر الحلقة اللولبية السيئة للأجور / الأسعار من خلال وصفات سياسية فورية وعلنية. لحسن الحظ، يبدو رئيس الوزراء الجديد أكثر انفتاحًا على التغيير في هذا الصدد من السابق.
يطلب قادتنا الآن قرارات كبيرة وجريئة لخفض التضخم لحماية القدرة الشرائية والحفاظ على قيمة مدخرات مواطنينا. فيما يلي أربعة حلول مقترحة لعكس مشكلة التضخم لدينا: –
- حملة توظيف المهاجرين – كانت نيوزيلندا بطيئة للغاية وبيروقراطية للغاية لجذب العمال المهاجرين المهرة وشبه المهرة إلى البلاد لإعادة التوازن في معادلة العرض / الطلب في سوق العمل. في حين أن فرص التدريب المعززة للسكان المحليين أمر حيوي، فإن الحاجة الآن، ليس في غضون ثلاث سنوات. لقد تم بناء الاقتصاد النيوزيلندي على معرفة ومهارات المهاجرين، لذلك فهو ليس بالأمر الجديد، وهناك حاجة ماسة إلى حملة توظيف ضخمة في الوقت الحالي. منذ أكثر من 18 شهرًا، كان هذا العمود يسلط الضوء باستمرار على أن نقص العمال سيكون عائقاً رئيسياً على اقتصادنا ونمو الصادرات على وجه الخصوص. من الواضح الآن أن نرى كل شيء.
- تقليل “التكلفة الزائدة” التنظيمية / التشريعية– التحليل التفصيلي لمصادر التضخم المحلي / غير القابل للتداول على مدى السنوات العشر الماضية (والذي كان دائمًا يتراوح من 3.00٪ إلى 4.00٪ سنويًا وهو الآن أعلى بكثير من ذلك) من شأنه أن يكشف أن الفرضيات التنظيمية / التشريعية تسببت في زيادة التكلفة التي يجب أن يتم استردادها في مكان ما. على سبيل المثال، ينتهي الأمر بالأسر إلى دفع ثمنها. المثال الأكثر تطرفاً هو معدلات الحكومة المحلية التي زادت، في المتوسط ، 7.00٪ كل عام لمدة 10 سنوات. زادت المجالس بشكل كبير من مستويات التوظيف للتعامل مع المتطلبات التنظيمية / التشريعية المفروضة عليها من قبل الحكومة المركزية. يتم استرداد تكاليف الموظفين الإضافية من خلال زيادة الأسعار. يحتاج شخص ما إلى التدخل لوقف هذا الجنون الخارج عن السيطرة وتحديد الأسعار الذي يحدث في القطاع العام.
- ارتفاع سعر صرف الدولار النيوزيلندي– لم يساعد تقلب سعر صرف الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي على مدى العامين الماضيين في تقليل التضخم القابل للتداول لتعويض التضخم غير القابل للتداول المرتفع والمستمر. نحن نستورد كل ما يطلبه المستهلكون تقريبًا (مواد البناء، الأجهزة المنزلية / الأثاث، الوقود، الملابس، الإلكترونيات، إلخ)، وبالتالي فإن ارتفاع قيمة العملة النيوزيلندية مقابل الدولار الأمريكي سيقلل من تكاليف الاستيراد وبالتالي الأسعار النهائية. يجب أن يعرف بنك الاحتياطي النيوزيلندي مستوى التحوط الآجل لسعر الصرف الأجنبي في قطاعي الاستيراد والتصدير، وبالتالي يكون قادرًا على حساب التأثير الاقتصادي لارتفاع سعر صرف الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي لخفض التضخم مرة أخرى. يخضع غالبية المصدرين حاليًا للتحوط بدرجة عالية من سنة إلى ثلاث سنوات لاحقة؛ لذلك فإن ربحية / استثمار قطاع التصدير لديه حاجز ضد ارتفاع قيمة الدولار النيوزيلندي. محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي،
- زيادة المنافسة في صناعات البناء والسوبر ماركت – لقد تحركت الحكومات المتعاقبة بالفعل حول الحواف فيما يتعلق بسلوك تحديد الأسعار الاحتكاري والاحتكاري في هاتين الصناعتين. سيكون الاستغناء عن “الوسطاء” العديدين قبل وصول المنتج إلى المستهلك النهائي بمثابة البداية. من شأن الدعوة الاستباقية إلى لاعب سوبر ماركت سلسلة عالمية كبيرة أن تساعد أيضًا.
بطبيعة الحال، ستكون هناك عواقب متوقعة وغير متوقعة على الاقتصاد من مثل هذه التدابير الفورية لخفض التضخم. ومع ذلك، يتعين على الحكومة والبنك الاحتياطي أن يشرحا للجمهور أن الصالح الأكبر يتم تقديمه على أفضل وجه من خلال خفض معدل التضخم الحالي المنهك.
خرق سقف الديون الأمريكية سيكون مثل كل المناسبات السابقة
تظهر مخاطر خرق سقف الديون كل عام في هذا الوقت الذي تعاني فيه الحكومة الفيدرالية الأمريكية من عجز في الميزانية (وهو ما كان عليه الحال لبعض الوقت الآن). ما هي مخاطر تخلف حكومة الولايات المتحدة عن سداد ديونها من خلال عدم امتلاكها النقد لدفع قسيمة الفائدة أو سداد سندات الخزانة المستحقة؟ عندما يتم الوصول إلى الحد الأقصى للديون، تحتاج الحكومة الفيدرالية إلى العثور على النقد من مكان آخر للوفاء بالتزامات الديون، حيث لا يمكنها إصدار أي ديون جديدة. عادة، يتم اقتحام الصناديق الخاصة والاحتياطيات النقدية مؤقتًا، ويتم إغلاق بعض الخدمات الحكومية. يستغل السياسيون في الكونجرس الفرصة للاستفادة من مواقفهم وسياساتهم، ودائمًا ما يعود الأمر إلى حل وسط لتجنب التخلف عن سداد الديون. العلبة دائما ركلت على الطريق ووزيرة خزانة الرئيس بايدن جانيت يلين، يقترح بالفعل رفع سقف الديون كإجابة. كما يعلم كل مقترض جيدًا، هذه ليست إجابة مستدامة أبدًا!
إذا تحدث السياسيون الأمريكيون عن هذا الأمر لفترة طويلة، فإن الأسواق المالية والاستثمارية تمارس ضغوطًا فورية لإيجاد حل وهذا بدوره يفرض التسويات السياسية. في حين لا يعتقد أحد أن مخاطر التخلف عن سداد الديون سوف تتحقق، إلا أن تقلبات السوق يمكن أن تشتد. بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إلى الأمر، فهي ليست إيجابية بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي، وبالتالي فإن احتمال حدوث أزمة ديون يضيف فقط إلى مجموعة السلبيات بالدولار الأمريكي في أسواق العملات في هذا الوقت.
بنك الاحتياطي الأسترالي يغير موقفه مرة أخرى!
نتيجة التضخم الأسترالي الأسبوع الماضي لربع كانون الأول (ديسمبر) (معدل التضخم السنوي أعلى من المتوقع عند 7.80٪) ضغطت مرة أخرى على بنك الاحتياطي الأسترالي لإجراء تحول آخر في السياسة النقدية. في أوائل عام 2022، لم يرى بنك الاحتياطي الأسترالي الحاجة إلى زيادة أسعار الفائدة حتى عام 2024 لمكافحة ارتفاع التضخم. لقد عكسوا هذا الموقف فجأة في مايو 2022 ورفعوا أسعار الفائدة. على مدى الأشهر القليلة الماضية من عام 2022، أعلن بنك الاحتياطي الأسترالي أنه يمكن أن يبطئ زيادات أسعار الفائدة وينتظر ويرى ما تجلبه البيانات. كانت الأسواق تتوقع زيادة بنسبة 0.25٪ في التعرف الضوئي على الحروف في اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي في 7 فبراير، ولكن العديد من المعلقين يضغطون الآن من أجل زيادة أكبر حيث لا توجد دلائل على أن زيادة التضخم قد بلغت ذروتها. استجابت أسواق الصرف الأجنبي بالفعل للفجوة الآخذة في الاتساع في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة وأستراليا ودفعت سعر الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى 0.7100. من غير المحتمل حدوث زيادة بنسبة 0.50٪ في OCR في 7 فبراير من بنك الاحتياطي الأسترالي ولكن لا يمكن استبعادها تمامًا. سوف يرتفع الدولار الأسترالي بشكل حلزوني إذا تم تسليم 0.50٪.
بغض النظر عن قرار بنك الاحتياطي الأسترالي، يبدو أن الدولار الأسترالي مستعدًا لتحقيق المزيد من المكاسب إلى 0.7500 / 0.7500 مقابل الدولار الأمريكي، مما يؤدي إلى ارتفاع الدولار النيوزيلندي معه. ارتفعت أسعار خام الحديد والنحاس مرة أخرى، حيث أبلغت شركة Fortescue Mining مؤخرًا عن أكبر أحجام صادراتها من خام الحديد على الإطلاق (97 مليون طن خلال الفترة من يوليو إلى ديسمبر 2022، بزيادة 17٪ عن مستويات 2018). لا يزال وضع سوق العملات القائم على المضاربة يشتمل على العديد من المقامرون الذين “يبيعون على المكشوف” الدولار الأسترالي. سوف يقومون بشرائها على عجل لإغلاق مراكزهم قبل أن تصبح خسائرهم كبيرة للغاية.
لم تستثمر شركات التعدين في أستراليا أو تعيد الاستثمار في طاقة تعدين جديدة على مدى السنوات الأربع الماضية بسبب كوفيد والعلاقة التجارية الصينية غير المؤكدة. أصبحت الأمور أكثر وضوحًا اليوم، لذا فإن اللحاق باستثمارات رأس المال الهائلة أمر وشيك. نظرًا لأن العديد من المناجم أو البنية التحتية للاستخراج مملوكة لأجانب (صينيون ويابانيون وأمريكيون وأوروبيون)، فمن المحتمل جدًا أن نشهد تدفقات كبيرة لرأس المال الأجنبي إلى أستراليا خلال السنوات القادمة. تم دفع الدولار الأسترالي للأعلى بسبب تدفقات رأس المال هذه في الماضي وحاليًا عند 0.7100 لا يزال يتعين اعتباره مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بالأداء الاقتصادي والصحة الاقتصادية وأسعار السلع الصعبة.
المصدر: interest
قد يهمك:
تحويل الاموال من الامارات الى مصر
كيفية تحويل الاموال بنك الراجحي
مكاتب تحويل الاموال في السعودية
