استقرت معنويات السوق على خلفية مسح الخدمات الأمريكي الذي جاء أفضل من المتوقع
انتعشت أسعار سندات الخزانة الأمريكية بين عشية وضحاها، حيث ارتفع سعر الفائدة لمدة 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس، بينما ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في 20 عامًا على أساس DXY. لا تزال مخاوف الركود قائمة، لكن مسح ISM Services الأقوى من المتوقع ساعد، مؤقتًا على الأقل، على رفع معنويات السوق. ارتفعت الأسهم الأمريكية قليلًا، بعد مكاسب جيدة الحجم في أوروبا. انخفض الدولار النيوزلندي مرة أخرى إلى حوالي 0.6150 وسط قوة الدولار على نطاق واسع. شهدت أسعار الفائدة النيوزيلندية انخفاضًا كبيرًا يوم أمس، مع تقليص السوق للتوقعات بتضييق بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
يبدو أن معنويات السوق قد استقرت خلال الـ 24 ساعة الماضية، على الرغم من أن مخاوف الركود لم تختف بوضوح. مما ساعد على الحالة المزاجية، فاجأ مؤشر ISM Services الاتجاه الصعودي، حيث جاء عند 55.3 مقارنة بقراءة الشهر الماضي البالغة 55.9 وتوقعات الاقتصاديين لـ 54. ومع ذلك، لا يزال هذا هو أدنى مستوى للمؤشر منذ منتصف عام 2020، بما يتفق مع التباطؤ. نشاط قطاع الخدمات هذا العام، في حين انخفض مؤشر التوظيف الفرعي إلى منطقة الانكماش، عند 47.4. وفي الوقت نفسه، كشف تقرير JOLTS عن وجود سوق عمل شديد الضيق مع توفر حوالي 1.9 فرصة عمل لكل عامل عاطل عن العمل. وقد استشهد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول مرارًا وتكرارًا بهذه النسبة، والتي تقترب من مستويات عالية قياسية، كمؤشر على ضيق سوق العمل في الولايات المتحدة.
كان محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، الذي صدر منذ فترة قصيرة، متشددًا بشكل غير مفاجئ. يبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي عازم على رفع سعر السياسة إما بمقدار 50 نقطة أو 75 نقطة في الاجتماع القادم في وقت لاحق من هذا الشهر (أسعار السوق فرصة بنسبة 80٪ لرفع 75 نقطة أساس) في حين تم النظر إلى موقف السياسة التقييدية على أنه مبرر نظرًا لقوة التضخم والضيق. في سوق العمل. وفي تسليط الضوء على المكان الذي رأى فيه مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي توازن المخاطر في الوقت الحالي، أشار المحضر إلى إمكانية “اتخاذ موقف أكثر تقييدًا ” إذا استمرت ضغوط التضخم المرتفعة. بينما تحركت الأسواق بسرعة لتسعير تخفيضات أسعار الفائدة الفيدراليةفي عام 2023، لم يكن هناك ما يشير في المحضر إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يفكر في التراجع عن استراتيجيته، حتى مع تباطؤ النمو في أسواق القطارات والأسهم في منطقة “السوق الهابطة” ؛ إن إعادة التضخم إلى الهدف هو أولوية السياسة الرئيسية. إلى هذه النقطة، ” أدرك المشاركون أن ثبات السياسات يمكن أن يبطئ وتيرة النمو الاقتصادي لبعض الوقت، لكنهم رأوا أن عودة التضخم إلى 2٪ أمر بالغ الأهمية لتحقيق الحد الأقصى من فرص العمل على أساس مستدام. “
بعد انخفاضه لفترة وجيزة إلى ما دون 2.75٪ خلال الليل، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر مايو، انتعش معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة بقوة، إلى 2.92٪، بارتفاع 12 نقطة أساس خلال اليوم، مع حدوث معظم هذه الحركة بعد إصدار بيانات ISM. لا تزال التقلبات اليومية مرتفعة للغاية. يظل منحنى العائد تحت ضغط التسطيح، مع تراجع منحنى 2y10y مرة أخرى في منطقة الانعكاس للمرة الثالثة في الأشهر الثلاثة الماضية. من الناحية التاريخية، كان انعكاس منحنى العائد لمدة 2 سنوات 10 سنوات مؤشرًا موثوقًا للركود بالنسبة للولايات المتحدة، وإن كان ذلك عادةً مع مهلة 12 شهرًا على الأقل. عكس اتجاه تحركات سوق السندات العالمية، كانت المعدلات الأوروبية منخفضة بشكل طفيف خلال الليل.
تظهر الأسهم الأمريكية مكاسب متواضعة، بحوالي 0.8٪ لمؤشر S & P500 وناسداك، بما يتفق مع نغمة أفضل قليلاً للميل إلى المخاطرة. ولكن مع عدم احتمال انحسار مخاوف الركود في أي وقت قريب، وعدم تهاون البنوك المركزية في طموحاتها المتشددة، فمن الصعب أن نرى ارتفاعًا مستدامًا في أسواق الأسهم. في وقت سابق، ارتفع مؤشر EuroStoxx 600 بنسبة 1.7 ٪، وإن كان من أدنى مستوياته في 18 شهرًا.
في أسواق العملات الأجنبية، لا يزال اليورو تحت ضغط كبير حيث تكافح المنطقة مع أزمة طاقة تتكشف. انخفضت العملة بحوالي 0.8٪ خلال الأربع وعشرين ساعة الماضية، عقب الانخفاض الحاد في اليوم السابق، حيث وصلت إلى أدنى مستوى لها في 20 عامًا عند 1.0180 هذا الصباح وجلب التكافؤ إلى رؤية أقرب. ارتفعت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأوروبي بنحو 6٪ بين عشية وضحاها، مما أوصلها إلى أعلى إغلاق لها منذ مارس، وتخشى الأسواق من أن روسيا ستخفض إمدادات الغاز إلى القارة، مما يزيد من مخاطر تقنين الكهرباء في مرحلة ما. كان المقابل لضعف اليورو هو قوة الدولار الأمريكي، حيث ارتفع مؤشر DXY بنسبة 0.5٪ إلى أعلى مستوى في 20 عامًا وسجل مؤشر BBDXY الأوسع نطاقًا أعلى مستوى له منذ أعماق الأزمة في مارس 2020.
كان أداء الجنيه الإسترليني جيدًا نسبيًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، منخفضًا بنسبة 0.1٪ فقط، على الرغم من الضغط المتزايد على بوريس جونسون للاستقالة بعد فضيحة أحدثها. ساعدت الجنيه الإسترليني في تعليقات متشددة من مسؤولي بنك إنجلترا، حيث قال كبير الاقتصاديين بيل إنه على استعداد ” لتبني وتيرة تشديد أسرع” في أغسطس، وإن كان ذلك يعتمد على البيانات بين الحين والآخر، وقال نائب محافظ البنك كونليف إن البنك ” سيفعل ذلك ” افعل كل ما هو ضروري “لاحتواء التضخم.
انخفض الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي بشكل طفيف خلال الليل وسط قوة الدولار الأمريكي على نطاق واسع، وانخفض الدولار النيوزلندي مرة أخرى إلى حوالي 0.6150، بالقرب من أدنى مستوياته في عامين.
بعد يوم من تراجعه بنسبة 10٪ تقريبًا، تراجعت أسعار النفط مرة أخرى بين عشية وضحاها، بنحو 2٪ للعقود الآجلة لخام برنت. ظلت السلع الصناعية في اتجاه هبوطي أيضًا، وانخفضت أسعار النيكل والنحاس بنسبة 3.5٪ و2٪ على التوالي خلال الليل، بينما انخفض الأخير بنسبة 30٪ عن أعلى مستوياته في مارس. يشير الانخفاض الأخير في أسعار النفط، جنبًا إلى جنب مع نطاق أوسع من السلع (الغاز الطبيعي سابقًا)، إلى مخاوف متزايدة حول توقعات الطلب وسط تزايد الحديث عن مخاطر الركود.
شهدت أسعار الفائدة النيوزيلندية حركة ضخمة أخرى يوم أمس حيث لعبت السوق اللحاق بالركب للانخفاضات الليلية في أسواق الأسعار العالمية. انخفض معدل المقايضة لمدة عامين بمقدار 13 نقطة أساس، إلى 3.76٪، وهو أدنى مستوى له منذ مايو MPS، حيث قلص السوق توقعات الذروة في OCR إلى حوالي 3.80٪. قبل بضعة أسابيع فقط، كان السوق يسعر ذروة في OCR بنسبة 4.75 ٪. انخفضت المعدلات طويلة الأجل بنسبة أكبر، مع انخفاض قدره 18 نقطة أساس في معدل المقايضة لمدة 10 سنوات، مما أدى إلى انخفاضها إلى 3.80٪. كان أداء السندات الحكومية أقل من أداء المقايضات، حيث انخفضت العائدات “فقط” بمقدار 6 إلى 11 نقطة أساس، قبل مناقصة السندات اليوم البالغة 400 مليون دولار، وهو ضعف الحجم المعروض الشهر الماضي. تقلب المعدلات الهائلة ليست معزولة عن نيوزيلندا. يتم تداول مؤشر MOVE لتقلبات الخزانة الأمريكية عند أعلى مستوى له في GFC، باستثناء فترة وجيزة في أوائل عام 2020.
ينصب تركيز السوق الفوري على تقرير الوظائف غير الزراعية ليلة الجمعة. في الجلسة المقبلة محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد وكبير الاقتصاديين لين للبنك المركزي الأوروبي، يتحدثون جميعًا بينما تم إصدار محضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي الأوروبي، والذي تنبأ فيه ببدء دورة التضييق هذا الشهر. مطالبات البطالة الأولية، والتي كانت تتجه نحو الأعلى بلطف خلال الأشهر الأخيرة، خارجة أيضًا الليلة.
المصدر: interest
اقرا ايضا:
افضل شركات التداول عبر الانترنت
كيف اعرف الحسابات البنكية باسمي
