ضعف الرغبة في المخاطرة، ولم يساعده تفجر فيروس كورونا في الصين والقلق بشأن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
بدأت الرغبة في المخاطرة الأسبوع الجديد بشكل سيئ، مع ضعف أسواق الأسهم العالمية، وانخفاض المعدلات العالمية واستمرار قوة الدولار الأمريكي. سجلت العديد من العملات أدنى مستوياتها في عدة سنوات أو عدة عقود مقابل الدولار القوي. انخفض الدولار النيوزلندي إصبع قدمه إلى ما دون 0.61 خلال الليل.
لم يكن هناك الكثير من الأخبار لبدء الأسبوع، ولكن في أسبوع كبير قادم، توترت أعصاب السوق، ويبدو أنها قلقة بشأن احتمالية ارتفاع آخر في التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، حيث تتجه نحو 9٪ عند صدور البيانات ليلة الأربعاء، وبداية موسم الأرباح في الولايات المتحدة، والذي لا بد أن يؤدي إلى ظهور بعض الحفر وضعف التعليقات التطلعية. الأخبار السيئة من الصين خلال عطلة نهاية الأسبوع لم تساعد على الشعور.
تزايدت أعداد حالات الإصابة بفيروس كورونا في الصين خلال الأسبوع الماضي، مع أكثر من 2300 حالة محولة محليًا في جميع أنحاء البلاد خلال الأيام السبعة الماضية. ويشمل ذلك شنغهاي، حيث كان عدد الحالات 69 حالة ليوم الأحد هو الأعلى منذ أواخر مايو وتم العثور على أول حالة من النوع BA.5 الأكثر عدوى من omicron. أدى هذا إلى مزيد من الاختبارات الجماعية والقيود المحلية. كما ظهرت حالات اشتعال في مناطق أخرى. تم إغلاق ماكاو لمدة أسبوع بعد زيادة أخرى في أعداد الحالات. إضافة إلى ضعف الرغبة في المخاطرة، فرضت الحكومة الصينية غرامة على بعض أكبر شركات الإنترنت في البلاد لفشلها في إصدار إعلانات مناسبة لمكافحة الاحتكار، وهي صدمة لأولئك الذين يعتقدون أن الحكومة كانت تقاوم حملة شركات التكنولوجيا السابقة.
كان تدفق البيانات خفيفًا، لكن نمو الائتمان الصيني كان أعلى بكثير مما كان متوقعًا، مع تمويل إجمالي قدره 5170 يوان صيني في يونيو، وهو أحد أعلى الإجماليات الشهرية التي شوهدت على مدى السنوات الخمس الماضية، وهو دليل على بعض التيسير في ظروف الائتمان والدعم المالي من قبل الحكومة. ومع ذلك، فإن ما إذا كان هذا يُترجم إلى نمو اقتصادي هو مسألة أخرى، نظرًا لمضاعف الائتمان الأضعف كثيرًا هذه الأيام والقيود المستمرة المتعلقة بـ COVID.
كان مؤشر S & P500 في المنطقة السلبية منذ الافتتاح وهو منخفض حاليًا بنحو 1٪. وأغلق مؤشر Euro Stoxx 600 منخفضًا 0.5٪. شهدت الخلفية المنعزلة عن المخاطرة طلبًا للحصول على أصول الملاذ الآمن، مع انخفاض أسعار الفائدة العالمية، مما أدى إلى التخلص من بعض الارتفاع الضخم ليلة الجمعة بعد بيانات الوظائف الأمريكية القوية. يُظهر منحنى سندات الخزانة الأمريكية تحيزًا مستويًا، حيث انخفض معدل السنتين بمقدار 4 نقاط أساس إلى 3.07٪ وانخفض معدل 10 سنوات بمقدار 9 نقاط أساس، ليعود إلى ما دون 3٪، مما يجعل منحنى 2s10s أعمق في المنطقة السلبية. انخفضت معدلات 10 سنوات الأوروبية في حدود 7-10 بت في الثانية.
في حديث لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، قال جورج رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، الذي اعترض على الارتفاع الفائق الحجم بمقدار 75 نقطة أساس في الشهر الماضي لصالح 50 نقطة أساس، إن “من المرجح أن يكون إيصال مسار أسعار الفائدة أكثر أهمية من السرعة التي نصل بها إلى هناك … تثير أسعار الفائدة السريعة للغاية احتمالية المبالغة في التوجيه، في إشارة إلى زيادة فرصة حدوث ركود اقتصادي قد يجلبه الارتفاع السريع في أسعار الفائدة. قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس بولارد وجهة نظر معارضة، قائلاً إن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بالسعادة ولا يظهر سوى القليل من الإشارات على الركود الوشيك، ويمكنه تحمل ارتفاع أسعار الفائدة. مثل الآخرين في اللجنة، أيد زيادة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر.
كان الهروب إلى أمان الدولار الأمريكي واضحًا في أسواق العملات، حيث ارتفعت مؤشرات الدولار بنسبة 0.9٪ لليوم، بينما تتداول معظم العملات الرئيسية عند أدنى مستوياتها الجديدة لعدة سنوات أو عدة عقود. كان الدولار الأسترالي هو الأسوأ أداء، حيث انخفض بنسبة 1.7٪ عن إغلاق الأسبوع الماضي إلى 0.6740 وتداوله منخفضًا عند أدنى مستوى في عامين عند 0.6715. انخفض الدولار النيوزلندي بنسبة 1.1٪ إلى 0.6120 وألقى نظرة خاطفة تحت 0.61 بين عشية وضحاها، وهو أدنى مستوى جديد في عامين. يظهر زوج NZD / AUD ارتفاعًا ثابتًا إلى 0.9080. انخفض الجنيه الإسترليني أيضًا إلى أدنى مستوى خلال عامين عند 1.1867 ويتم تداوله حاليًا حول 1.19.
تم تداول اليورو والين عند أضعف مستوياتهما منذ 20 عامًا و24 عامًا على التوالي، مع استمرار العوامل المعروفة الآن. في حالة اليورو، تخيم مخاوف من تحول أزمة الطاقة من سيئ إلى أسوأ في المنطقة، بالإضافة إلى الاعتقاد بأن البنك المركزي الأوروبي من غير المرجح أن يتماشى مع دورة التضييق السريع للاحتياطي الفيدرالي. تم إغلاق خط أنابيب الغاز Nordstream 1 بين روسيا وألمانيا بسبب صيانته المجدولة وهناك مخاوف من عدم إعادة فتحه في 21 يوليو عندما تنتهي فترة الصيانة. كما أشرنا بالأمس، فإن تقنين الطاقة في ألمانيا هو بالفعل سمة من سمات سوق الطاقة، وسيكون الإغلاق المطول لإمدادات الغاز بمثابة مأساة اقتصادية.
انخفض اليورو بنسبة 1.2٪ إلى 1.0053 وقد يكون هذا هو الأسبوع الذي تم فيه كسر التكافؤ، والسؤال هو إلى أي مدى يمر دون ذلك وإلى متى. كما لوحظ في تحديثنا الأسبوعي للعملات يوم أمس، كان زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي واليورو / الدولار الأمريكي مرتبطين بشكل كبير خلال الأشهر الأخيرة وفي الواقع منذ عام 2018. تؤدي النظرة الأضعف لليورو بطبيعة الحال إلى نظرة أضعف على الدولار النيوزلندي ولا تزال هناك فرصة جيدة لذلك. يتم تداول الدولار النيوزلندي دون 0.60 في وقت ما خلال هذا الربع.
في حالة الين، يرى البعض في السوق الأغلبية المتزايدة لحزب الحزب الليبرالي الديمقراطي في انتخابات مجلس الشيوخ في نهاية الأسبوع على أنها شبه استفتاء على السياسة النقدية شديدة السهولة في البلاد. وبالتالي، فقد استمر الضغط السلبي على الين وتم تداول الدولار / ين عند أعلى مستوى له عند 137.75.
لعبت سوق الأسعار المحلية دورًا في اللحاق بالركب العالمي ليلة الجمعة بارتفاع في الأسعار جنبًا إلى جنب مع بعض الفوارق التي اتسعت بعد بعض الأداء المتفوق خلال الأسبوع الماضي. ارتفعت عوائد السواب وNZGB بمقدار 7-10 نقطة أساس عبر المنحنيات. نتوقع أن نرى بعض التصحيح لهذه الحركة، مع انخفاض السندات الأسترالية ذات العشر سنوات الآجلة بنحو 8 نقاط أساس من حيث العائد منذ إغلاق نيوزيلندا. سيظل التداول المحلي مرتبطًا ارتباطًا وثيقًا بالأسواق العالمية، قبل يوم الأربعاء بنك الاحتياطي النيوزيلندي MPR، حيث يُتوقع عالميًا ارتفاع 50 نقطة أساس ومن المتوقع صدور بيان من نوع “غير مفاجئ”.
البيانات الاقتصادية خفيفة خلال الـ 24 ساعة القادمة مع إصدارات من الدرجة الثانية فقط.
المصدر: interest
قد يهمك:
