يطلب حاكم بنك الاحتياطي النيوزيلندي أدريان أور للبنوك خفض أسعار الفائدة أكثر
يقول البنك الاحتياطي (RBNZ) إن البنوك لا يمكنها استخدام عائدات السندات الأعلى على الصعيد العالمي والمحلي كذريعة لعدم خفض معدلات الإقراض.
في حديثه لوسائل الإعلام بعد إصدار بيان السياسة النقدية الفصلي لبنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء، أقر الحاكم أدريان أور بتحسن النمو وتوقعات التضخم في جميع أنحاء العالم مما يساهم في ارتفاع العائدات.
المقلق هو أنه إذا ارتفعت تكاليف تمويل البنوك، فسوف ينقلون هذه التكلفة إلى عملائهم من خلال فرض معدلات إقراض أعلى عليهم.
ومع ذلك، مع قيام بنك الاحتياطي النيوزيلندي بتوفير ما يصل إلى 28 مليار دولار من التمويل الرخيص المتاح للبنوك من خلال برنامج التمويل للإقراض (FLP)، قال أور: “لا يمكنهم فقط الإشارة إلى ارتفاع سعر الفائدة بالجملة لشرح سبب عدم مرورهم عبر معدلات.”
منذ ظهور COVID-19، ألقى بنك الاحتياطي النيوزيلندي كثيرًا في خفض أسعار الفائدة في محاولة لزيادة التضخم والتوظيف. لقد خفضت معدل النقد الرسمي إلى 0.25٪، والتزمت بشراء ما يصل إلى 100 مليار دولار من السندات الحكومية النيوزيلندية في الغالب في السوق الثانوية عبر برنامج شراء الأصول على نطاق واسع (LSAP)، وعرضت إقراض البنوك الأموال التي تم إنشاؤها حديثًا في التعرف الضوئي على الحروف من خلال FLP.
توازن صعب
قال مساعد محافظ البنك، كريستيان هوكسبي، إن بنك الاحتياطي النيوزيلندي لا يستطيع “الوقوف بشكل كامل في طريق” العوامل التي تؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل.
أدرك هو وأور أن التفاؤل الذي يقوم عليه ارتفاع عائدات السندات أمر جيد.
قام بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) بتعديل توقعات التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين وإجمالي الناتج المحلي إلى حد كبير إلى حد ما منذ بيان السياسة النقدية الأخير في نوفمبر.
ومع ذلك، قال أور إنه إذا تم تشديد الشروط النقدية “دون داع”، فإن بنك الاحتياطي النيوزيلندي سيتصرف.
قال أور: “ما تحدثنا عنه بصراحة شديدة هناك هو أننا نتوقع المزيد من التمريرات من البنوك بسبب برنامج التمويل للإقراض”.
“وبالطبع، كما ذكرت سابقًا، يمكن أن ينخفض معدل النقد الرسمي.”
وأشار أور أيضًا إلى أن البنوك لم تعد تعتمد على التمويل بالجملة من الخارج. على عكس ما حدث قبل الأزمة المالية العالمية عام 2008، يأتي جزء أكبر من تمويلها الآن من ودائع العملاء.
قال أور: “لدينا الكثير من الاختيارات لتحقيق، أو الحفاظ على الشروط اللازمة للوفاء باختصاصاتنا”.
البنوك تخفض معدلات الودائع أكثر من معدلات الإقراض
منذ أن بدأ بنك الاحتياطي النيوزيلندي في تخفيف السياسة النقدية بقوة في العام الماضي، خفضت البنوك معدلات الودائع لأجل أكثر مما خفضت معدلات الرهن العقاري.
وأوضح بنك الاحتياطي النيوزيلندي في بيان السياسة النقدية الخاص به: “انخفضت معدلات الرهن العقاري فور تخفيض OCR إلى 0.25 في المائة، واستمرت في الانحدار استجابةً لمزيد من التيسير النقدي. كما انخفضت أسعار الإقراض للشركات.
“انخفضت معدلات الودائع بشكل مطرد طوال النصف الثاني من عام 2020.
“يعكس الانخفاض في أسعار الودائع جزئيًا توقع FLP، بما يتفق مع الأدلة الدولية على أن السياسة النقدية لها” تأثيرات إعلان “كبيرة. أي أن المشاركين في السوق يتفاعلون مع التنفيذ المحتمل لسياسة ما قبل أن يتم تشغيلها.
في الآونة الأخيرة، كان هناك انخفاض طفيف في معدلات الرهن العقاري. كان الانخفاض أكثر انتشارًا في معدل الرهن العقاري لمدة عام واحد، حيث يبدو أن المنافسة بين البنوك أقوى.
“أدت القوة في سوق الإسكان إلى أحجام قياسية في التزامات الرهن العقاري الجديدة في أواخر عام 2020، مما قد يخفف الضغط التنافسي لمزيد من التخفيضات في معدلات الإقراض.”
“مع توقع بقاء الظروف المالية التيسيرية للغاية لبعض الوقت، نتوقع أن تمر البنوك بتكاليف تمويل أقل لمعدلات الإقراض بمرور الوقت.”
وقال هوكسبي لوسائل الإعلام إنه لم يكن متفاجئًا أن استيعاب الحزب كان “متواضعاً” حتى الآن، عند 1.14 مليار دولار.
وأضاف أور: “مجرد حقيقة وجوده في الغرفة، يغير السلوك. وهذا ما سنشاهده “.
وردا على سؤال عما إذا كان راضيا عن قيام البنوك بنقل تكاليف أقل إلى الشركات – وليس مشتري العقارات فقط – قال أور إن هناك المزيد من البنوك التي يمكن أن تفعلها.
ومع ذلك، كرر ما قاله بنك الاحتياطي النيوزيلندي في الماضي – أنه لا يمكنه التحكم فيمن تقرض البنوك. بمعنى آخر، ما إذا كانوا يختارون إقراض مشتري العقارات أكثر من الشركات.
وأشار أور أيضًا إلى أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي لا يمكنه جعل الشركات ترغب في الاقتراض.
مسألة الفراش في التضخم
قال أور إن بنك الاحتياطي النيوزيلندي لم يقدم المزيد من التوجيهات الواضحة في بيان السياسة النقدية، كما فعل نظرائه في الخارج، حول تحركات التعرف الضوئي على الحروف في المستقبل.
وقال إن بنك الاحتياطي النيوزيلندي لا يمكنه تحديد موعد يعتقد فيه أن “الثقة ستنشأ بطريقة سحرية”.
وشدد على وجهة نظر بنك الاحتياطي النيوزيلندي بأن الأمر سيستغرق بعض الوقت للوصول إلى هذه الثقة والحفاظ عليها.
المصدر: interest
قد يهمك:
كيف اعرف الحسابات البنكيه المرتبطة برقمي
التحويل من بنك مصر إلى السعودية
