وضع ارتفاع أسعار الفائدة بعض المقترضين في مأزق، لكن بنك الاحتياطي الأسترالي يقول إن البنوك ستكون بخير
تتعرض مجموعة كبيرة من المقترضين لخطر التخلف عن السداد، لكن البنوك الأسترالية ستكون قادرة على تحمل أي خسائر بشكل مريح، كما يقول البنك الاحتياطي.
تخضع أحدث مراجعة للاستقرار المالي (FSR) لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) لتدقيق مكثف، حيث أدت حالات الفشل المصرفية في الخارج إلى إثارة المخاوف على مستوى العالم، واستمرار ارتفاع أسعار الفائدة في الضغط على العديد من الأسر والشركات.
قام البنك بتحديث النمذجة التي تم إجراؤها سابقًا في تقرير الاستقرار المالي الأخير في أكتوبر حول كيفية تعامل الأسر مع 3.5 نقطة مئوية من زيادات أسعار الفائدة التي فرضها بنك الاحتياطي الأسترالي منذ مايو من العام الماضي.
بالنظر إلى أن نمذجة العام الماضي افترضت معدل نقدي يبلغ حوالي 3.5 في المائة وأن أحدث نموذج يستخدم معدل نقدي بنسبة 3.75 في المائة، فليس من المستغرب أن تظل النتائج متشابهة للغاية.
“في السيناريو الأساسي، ستصل نسبة المقترضين الذين لديهم تدفق نقدي احتياطي سلبي – أي أولئك الذين من المتوقع أن تتجاوز أقساطهم المقررة لسداد الرهن العقاري ونفقات المعيشة الأساسية الدخل المتاح للأسر – إلى حوالي 15 في المائة بحلول نهاية عام 2023، مع وأشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن العديد من هؤلاء المقترضين يتوقعون بالفعل أن يكونوا في هذا الوضع “.
ويفترض “السيناريو الأساسي” هذا أيضًا أن البطالة ترتفع بشكل طفيف عن المستويات الحالية، وأن الدخل يرتفع بنسبة 4.25 في المائة وأن تكاليف المعيشة تزيد بنسبة 4.75 في المائة هذا العام.
بعد أن تآكلت بسبب التضخم المرتفع والارتفاعات الكبيرة في مدفوعات الرهن العقاري، فإن أجرها بدوام جزئي وراتب زوجها بدوام كامل لا يغطيان ما اعتادوا عليه.
“بالنسبة لنا، إنه يجلس ويقول،” حسنًا، لن نذهب إلى المتاجر الكبرى، سنقلل من الأشياء التي تحمل علامات تجارية، وسوف نتخطى أي شيء يعتبر تقديريًا “، “قالت للأعمال.
“وهذا صعب، خاصة مع الأطفال الصغار.”
على الرغم من كونهم أسرة ذات دخل مزدوج ولديهم رواتب ثابتة، فقد تحولوا بسرعة من الشعور بالراحة إلى الشعور “بعدم وجود الكثير من الحشو” في حياتهم.
وأوضح تيس: “إنها تصل إلى كل شيك أجر وتذهب:” حسنًا، ادفع تلك الفاتورة وادفع تلك الفاتورة وكم تبقى لدينا؟ “
“لا أعتقد أنني أحببت قضاء هذا الوقت الطويل في النظر إلى الموارد المالية والقول حقًا،” هل يمكننا تحمل تكاليف التأمين على الحياة؟ هل يمكننا تحمل تكاليف الذهاب إلى طبيب الأسنان؟ “
“أشعر نوعًا ما أن دخلنا معقول. لا أعرف ما يحدث للأشخاص ذوي الدخل المنخفض – يجب أن يكون الأمر صعبًا حقًا على بعض هؤلاء الأشخاص.”
سيناريو سلبي
لكن الأمور يمكن أن تزداد سوءًا.
كما وضع البنك نموذجًا لـ “سيناريو معاكس” حيث، على الرغم من بقاء المعدلات عند 3.75 في المائة، ارتفعت البطالة بضع نقاط مئوية إلى 5.5 في المائة بحلول نهاية العام، وارتفعت العمالة الناقصة أيضًا بنقطتين مئويتين وكان نمو الأجور والتضخم أقل من التنبؤ الأساسي، بمقدار 0.75 و1 نقطة مئوية على التوالي.
وتوقع البنك أنه “في السيناريو المعاكس، فإن حصة المقترضين الذين يعانون من تدفقات نقدية فائضة سلبية بحلول ديسمبر 2023 ستزيد بشكل طفيف إلى 17 في المائة”.
لطالما استمد البنك الاحتياطي الراحة من البيانات التي تظهر أن أكثر من 60 في المائة من جميع القروض لديها أرصدة في حسابات تعويض وإعادة سحب تعادل أكثر من ثلاثة أشهر من مدفوعاتها المجدولة وأن نصفها تقريبًا لديه احتياطي يعادل أكثر من عام.
ومع ذلك، فإن ذلك يترك حوالي 40 في المائة من القروض مع مدفوعات مؤقتة أقل من ثلاثة أشهر.
أقر بنك الاحتياطي مرة أخرى أن هذا قد يترك مجموعة كبيرة من المقترضين الذين سينفد من مدخراتهم لمواصلة سداد قروضهم العقارية، حتى لو خفضوا إنفاقهم التقديري.
وحذر بنك الاحتياطي الأسترالي من أن “حوالي 9 في المائة من المقترضين سيظلون معرضين لخطر استنفاد مدخراتهم [بحلول منتصف عام 2024]، حتى لو خفضوا إنفاقهم غير الضروري بمبالغ مفرطة نسبيًا (40-80 في المائة)”.
تزداد هذه النسبة قليلاً فقط إلى حوالي 10 في المائة في السيناريو المعاكس، مما يشير إلى أنه ليس من الضروري أن يتدهور الاقتصاد لوضع العديد من المقترضين في مشاكل خطيرة.
ما بعد منتصف عام 2024
علاوة على ذلك، نظر البنك الاحتياطي فقط فيما سيحدث حتى منتصف العام المقبل، وليس ما سيحدث إذا ظلت أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية، أو أعلى، لفترة أطول.
وأقر البنك أن “التحليل لا يأخذ في الاعتبار سوى المخزونات الوقائية للأسر حتى منتصف عام 2024؛ فإن فترة طويلة من ارتفاع أسعار الفائدة أو التضخم أو البطالة بعد ذلك الأفق ستؤدي في النهاية إلى استنفاد المزيد من الأسر في نهاية المطاف هيئتها الوقائية لمدخراتها”.
كما كشف البنك عن أن العديد من المقترضين سيقعون في شرك “سجناء الرهن العقاري” غير القادرين على إعادة تمويل قروضهم للحصول على معدلات فائدة أقل لأنهم لم يعودوا يستوفون اختبارات قابلية الخدمة الحالية بأسعار فائدة أعلى.
ومع ذلك، أكد بنك الاحتياطي الأسترالي أنه يعتقد أن تقديراته حول التدفقات النقدية السلبية متحفظة، حيث تمتعت العديد من الأسر بزيادات أكبر في الدخل، ولديها قدرة أكبر على خفض النفقات و/ أو لديها مجموعة أكبر من المدخرات خارج حسابات المقاصة وإعادة السحب. .
من ناحية أخرى، نظر البحث فقط في الرهون العقارية المتغيرة، مع حوالي 880 ألف قرض ثابت من المقرر أن تؤتي ثمارها بشكل عام بأسعار رخيصة للغاية أقل من 2 في المائة على معدلات متغيرة عادة ما تكون أعلى بكثير من 5 في المائة على مدار هذا العام.
قال ديفيد باسانيز، كبير الاقتصاديين في بيتاشيرز، إن بحث بنك الاحتياطي الأسترالي في الرهون العقارية الثابتة، الذي نُشر الشهر الماضي، يُظهر أنهم سيضيفون 0.7 من نقطة مئوية إلى متوسط معدل الرهن العقاري الذي يدفعه المقترضون العقاريون خلال هذا العام والعام المقبل.
“إن جدار انتهاء صلاحية الرهون العقارية ذات السعر الثابت على مدى العامين المقبلين سيعادل حوالي ثلث الزيادة البالغة 3.5 في المائة في معدل النقد الرسمي التي شوهدت بالفعل خلال العام الماضي – أو حوالي خمس زيادات أخرى بمعدل 0.25 في المائة، وأشار إلى ارتفاع تراكمي فعلي لسعر الصرف النقدي الرسمي بنسبة 1.25 في المائة “.
“بالنظر إلى تأثير السياسة المتأخر، فلا عجب أن يعلن بنك الاحتياطي الأسترالي هذا الأسبوع عن توقف مؤقت في رفع أسعار الفائدة.”
الأسر ذات الدخل المنخفض أكثر عرضة للخطر
لكن ما يتضح من أبحاث البنك هو أنه من المرجح أن تتحمل الأسر ذات الدخل المنخفض وطأة أي موجة من التخلف عن السداد.
وأشار بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أنه “نظرًا لأن المقترضين ذوي الدخل المنخفض يميلون إلى الحصول على تدفقات نقدية فائضة أقل واحتفاظهم بمدخرات أقل، فإنهم عمومًا أكثر عرضة لخطر رؤية نفقاتهم تتجاوز دخلهم ومخزون مدخراتهم غير كافٍ لمواجهة فترات التوتر”.
“مشترو المنازل الأولى والمقترضون الذين لديهم ديون عالية مقارنة بدخلهم هم أيضًا أكثر عرضة لخطر عدم كفاية الاحتياطيات الاحتياطية إذا أصبح التدفق النقدي الفائض سلبيا.”
لاحظ البنك الاحتياطي أن زيادات الأسعار حتى الآن دفعت بالفعل ما يقرب من نصف الأسر ذات الدخل المنخفض إلى أحد التعريفات المقبولة على نطاق واسع لضغوط الرهن العقاري.
“إن حصة الرهون العقارية منخفضة الدخل (المعرَّفة على أنها الربع الأدنى من دخل الرهون العقارية) الذين يخصصون أكثر من ثلث دخلهم لخدمة قروضهم السكنية قد زادت من حوالي الربع قبل الزيادة الأولى في أسعار الفائدة في مايو 2022 إلى حوالي 45 في المائة في يناير 2023 “.
وعلى النقيض من ذلك، فإن حوالي 5 في المائة فقط من المقترضين في الربع الأعلى دخلاً يندرجون في هذه الفئة.
الأسر ذات الدخل المنخفض أكثر عرضة لخطر فقدان وظائفهم إذا توقف السيناريو المعاكس لبنك الاحتياطي الأسترالي المتمثل في ارتفاع معدلات البطالة والعمالة الناقصة.
إن الخمس الأدنى من المقترضين من حيث الدخل هم على الأقل عرضة لخسارة العمل بمقدار الضعف، وثاني أدنى فئة من المرجح أن تقع في البطالة بمقدار مرة ونصف مقارنة بنسبة 60 في المائة من أصحاب الدخول المرتفعة.
ويمكن لعدد قليل نسبيًا من الأسر تحمل رهنها خلال فترة طويلة من البطالة.
ووجد بنك الاحتياطي الأسترالي أن “أكثر من 80 في المائة من الأسر التي تعاني من فقدان الوظائف سيكون لديها تدفقات نقدية فائضة سلبية. وحوالي نصف الأسر التي تفقد جزءًا من ساعات عملها سيكون لديها تدفقات نقدية احتياطية سلبية”.
“سيكون لدى ما يقرب من نصف الأسر المعيشية القائمة على الرهن العقاري التي تعاني من فقدان الوظائف احتياطيات كافية للحفاظ على إنفاقها الأساسي والحد الأدنى لسداد أقساط الرهن العقاري لأكثر من ستة أشهر إذا كان عليها أن تحافظ على مستوياتها الحالية من الإنفاق غير الضروري. وإذا قامت الأسر المتضررة بخفض نفقاتها غير الضرورية. – الإنفاق الأساسي بنسبة 80 في المائة، سترتفع هذه الحصة إلى 60 في المائة “.
مخاطر قليلة على القطاع المصرفي
بغض النظر عما يحدث من حيث التخلف عن السداد، فإن البنك الاحتياطي والمنظم المصرفي APRA لا يرون سوى القليل من المخاطر المتعلقة بخسائر كبيرة للقطاع المصرفي، حيث لا تزال معظم قروض المنازل مدعومة جيدًا بقيمة الممتلكات الأساسية.
وأشار تقرير الاستقرار المالي إلى أنه “إذا انخفضت أسعار المساكن بنسبة 10 في المائة أخرى عن مستويات يناير 2023، فمن المتوقع أن ترتفع حصة أرصدة القروض (حسب القيمة) في حقوق الملكية السلبية إلى 2 في المائة”.
“حوالي 90 في المائة من هذه القروض (من حيث العدد) في صورة حقوق ملكية سلبية لديها احتياطي أقل للدفع المسبق، وبالتالي ستكون أكثر عرضة لخطر التخلف عن السداد إذا أصبح هؤلاء المقترضون غير قادرين على خدمة ديونهم.”
إن 2 في المائة من القروض يمكن أن تولد خسائر للبنوك وشركات التأمين على الرهن العقاري إذا تخلفت عن السداد بينما في حقوق الملكية السالبة – حيث تبلغ قيمة الدين المستحق أكثر من سعر بيع العقار.
المصدر: abc
قد يهمك:
