العائد على السهم من Progressive يأتي قصيرًا يظهر مخزون فرس النهر مجددًا
انخفض سهم شركة Progressive Corp بشكل كبير في 13 أبريل بعد صدور نتائج EPS للربع الأول من عام 2023 والتي لم ترق إلى مستوى توقعات المحللين.
انخفض سهم شركة التأمين على الممتلكات والتأمين ضد الحوادث بنسبة 6.99٪ من يوم الأربعاء 12 أبريل إلى يوم الخميس، ليغلق عند 138.21 دولارًا للسهم بنهاية التداول.
جاء التراجع في أعقاب الربع الأول لشركة التأمين الإفراج عن الأرباح، والتي أظهرت زيادة في صافي أقساط التأمين المكتتبة والمكتسبة بالإضافة إلى زيادة بنسبة 43٪ في الأرباح على أساس سنوي، حيث نمت من 313.9 مليون دولار في عام 2022 إلى 447.9 مليون دولار في عام 2023.
ومع ذلك، فإن خسارة 151.8 مليون دولار لشهر مارس 2023 وربحية السهم أقل من المتوقع للربع قد تعقّد الأمور بالنسبة إلى Progressive ، وفقًا لمحلل بايبر ساندلر بول نيوسوم.
وقال نيوسوم: “إنها عبارة عن قصة قضيتين، لأن النمو بنسبة 20٪ تقريبًا في الأقساط المكتوبة يعد أمرًا رائعًا، لكن نتائج الاكتتاب كانت سيئة للغاية”. “إذا كنت شابًا ينمو، فأنت سعيد، ولكن إذا كنت رجل أرباح، فأنت لست سعيدًا على الإطلاق.”
كان العائد على السهم التشغيلي للربع الأول من Progressive 67 سنتًا مقابل تقدير بايبر ساندلر البالغ 1.34 دولارًا وتقدير الإجماع عند 1.37 دولارًا.
في بيان أرباحها، أشارت شركة Progressive إلى تطوير احتياطي غير مواتٍ للسنة السابقة، وقالت إن 55 ٪ من إجمالي التطوير غير المواتي لشهر مارس جاء من منتجات السيارات الشخصية. وقالت بروغ يسيف إن غالبية التطور غير المواتي في السيارات الشخصية يعكس النشاط الناتج عن التشريع الذي تم تمريره مؤخرًا في فلوريدا.
طوفان فلوريدا
في 24 مارس، وقع حاكم ولاية فلوريدا رون ديسا نتيس على قانون HB 837، وهو مشروع قانون واسع لإصلاح الضرر من شأنه إصلاح مشهد التقاضي في فلوريدا.
قال نيوسوم إن التشريع من المحتمل أن يكون جزءًا من مشاكل أسهم بروجر يسيف ولكن ليس الجزء الرئيسي.
قال نيوسوم: “لقد أعاقت الكثير من الأشياء نتائج الاكتتاب [التقدمي]؛ لم يكن مجرد تطوير الاحتياطي، بل كان أيضًا بسبب النتائج الأساسية الضعيفة ثم الخسائر الناجمة عن الكوارث.”
قبل أن يدخل إصلاح الضرر في فلوريدا حيز التنفيذ، كان هناك طوفان من الدعاوى القضائية في الولاية، بما في ذلك أكثر من 70 ألفًا في أسبوع واحد، كما كتب المحلل في ويلز فأرجو إليز جر ينسبان في مذكرة بحثية في 13 أبريل. وكتب جر ينسبان ردا على ذلك، أنشأت بروجر يسيف احتياطيات كما كانت ستفعل مع الإعصار، وقد أدى ذلك إلى غالبية التطورات السلبية في العام الماضي.
وقال جر ينسبان “يجب أن تكون هذه تكلفة لمرة واحدة ويمكن أن تكون الإصلاحات إيجابية على المدى المتوسط إلى الطويل”.
ولم ترد بروغ يسيف على طلب للتعليق على انخفاض قيمة أسهمها. من المقرر أن تجري شركة التأمين مكالمة أرباح للربع الأول في الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي في 3 مايو.
كان أداء شركات التأمين على الممتلكات والحوادث الزميلة The Travellers Cos. Inc. و The Allstate Corp أفضل قليلاً، حيث تراجعت أسهمهما بنسبة 2.44٪ و2.85٪ على التوالي من الأربعاء إلى الخميس. عند إغلاق التداول في 13 أبريل، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.00٪ عن الأسبوع السابق إلى 4146.22، في حين ارتفع مؤشر التأمين الأمريكي S&P 500 بنسبة 0.29٪، مرتفعًا إلى 571.82.
إعادة ظهور مخزون فرس النهر
بعد شهور من التراجع، ارتفعت قيمة أسهم Hippo Holdings Inc. بشكل ملحوظ في الشهر منذ أن أعلنت الشركة عن برنامج إعادة شراء الأسهم.
أعلنت شركة التأمين عن برنامج إعادة الشراء في 13 مارس، مع خطط لإعادة شراء ما يصل إلى 50 مليون دولار من أسهمها العادية.
منذ 10 مارس، يوم الجمعة السابق لإعلان البرنامج، نمت قيمة سهم Hippo بنسبة 23.59٪ وتم تداوله عند 17.88 دولارًا للسهم بحلول إغلاق التداول في 13 أبريل.
في مذكرة بحثية بتاريخ 13 مارس، كتب محللو Keefe و Bruyette & Woods Thomas McJoynt-Griffith و Meyer Shields أن إعلان Hippo عن إعادة الشراء جاء بعد أسبوع من الضعف الكبير في السهم.
“على الرغم من أننا نشعر بالارتياح لأن النقد / رأس المال الحالي لشركة Hippo كافٍ لجعل الشركة تتعامل مع التدفق النقدي المتساوي بحلول [نهاية العام 2024]، فسوف نندهش إلى حد ما لرؤية أي توزيع كبير لرأس المال في هذه المرحلة، ولكن من الواضح أنه اشارة ايجابية “.
لم ترد Hippo على طلب للتعليق بشأن برنامج إعادة الشراء وتأثيره على قيمة مخزونها.
المصدر: spglobal
قد يهمك:
