لماذا تقوم البنوك برفع معدلات الإقراض دون رفع أسعار الفائدة على الودائع؟
خلال العام الماضي، قررت العديد من البنوك المركزية تغيير قرارات سياستها النقدية، وزيادة أسعار الفائدة عدة مرات بهدف احتواء المستوى المرتفع للتضخم، والذي يبلغ الآن 3٪ في أوروبا (معدل إعادة التمويل الرئيسي. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع في سعر الفائدة) لم يكن له التأثير المطلوب على أسعار الفائدة على الحسابات الجارية وحسابات التوفير التي تقدمها البنوك التجارية الكبرى. في الواقع، على الرغم من أن معدلات البنك المركزي الأوروبي قد انتقلت من صفر إلى 3٪، إلا أن معدلات الحساب الجاري / الودائع ظلت منخفضة ولم تتغير على نطاق واسع عن السابق، وبالتالي عدم مواكبة التضخم وزيادة التكلفة العامة.
أثار هذا الموقف العديد من التساؤلات والشكوك بين المدخرين، الذين يتساءلون عن سبب عدم زيادة أسعار الفائدة على حساباتهم الجارية وحسابات الودائع، على الرغم من رفع أسعار الفائدة الذي قررته البنوك المركزية.
في هذا المقال، سنحاول إلقاء الضوء على أسباب هذه الظاهرة، وشرح سبب بقاء أسعار الفائدة على الودائع / الحسابات الجارية منخفضة، مما يكافح من أجل التوافق مع أسعار الفائدة لدى البنك المركزي.
البنوك ورفع أسعار الفائدة
وجاءت زيادات أسعار الفائدة التي بدأت في يوليو 2022 بعد فترة طويلة ظلت فيها أسعار الفائدة منخفضة أو سلبية، وهي عناصر أقنعت البنوك بإلغاء تعويض الودائع على الحسابات الجارية، وفي الوقت نفسه زيادة التكاليف المفروضة على العملاء. عادت المعدلات الآن إلى مستواها في عام 2008 ووفقًا لتوقعات البنك المركزي الأوروبي فقد تصل إلى ذروة 3.7٪ في الصيف. لكن في الوقت الحالي، لا يزال الوضع غير مواتٍ لأصحاب الحسابات الإيطاليين ومواتٍ لمؤسسات الائتمان التي استفادت على الفور من الزيادة في تكلفة الرهون العقارية والقروض. ليس هذا فقط: بسبب التضخم، في الأشهر الأخيرة، أبلغت العديد من البنوك الإيطالية عن زيادات أخرى في تكاليف امتلاك حساب جاري، لدرجة أنه في بداية هذا العام، زادت مصاريف الحساب بين 8٪ و26٪ مقارنة بعام 2022.
ومع ذلك، مع زيادة أسعار الفائدة، تم حث الوسطاء الماليين الرئيسيين على مراجعة الشروط لصالح العملاء، حيث طالب بنك إيطاليا “بإعادة توازن العلاقة بين البنك والعميل”، لأنه إذا كان على العميل مواجهة التكاليف، فمن الصحيح أيضًا أنه ينبغي أن يكون قادرًا على الاستفادة من العوائد الأعلى. تتقدم بعض البنوك في هذا الاتجاه من خلال زيادة المكافآت على حسابات الودائع / الحسابات الجارية، بينما تظل البنوك الأخرى غير نشطة إلى حد كبير.
لا تزال المعدلات التي تقدمها البنوك لعملائها منخفضة للغاية، مما يسمح للبنوك بالحصول على إيرادات إضافية لأنها تكسب على ودائع العملاء أكثر بكثير مما تدفعه لهم بفائدة. هذا لأنه، في الوقت الحالي، يقدم البنك المركزي الأوروبي للبنوك معدل 2.5 ٪ للسيولة المودعة لديه. في هذا الصدد، وفقًا لآخر تقرير صادر عن جمعية البنوك الإيطالية (ABI)، فإن متوسط سعر الفائدة المفروضة على ودائع الحساب الجاري التقليدي يساوي 0.17٪. المعدلات المفروضة على حسابات الودائع أعلى، وإن لم يكن كثيرًا، والتي في نهاية يناير تحقق متوسط صافي معدل 1.59٪ مع قيد لمدة 6 أشهر (0.46٪ في المتوسط في 2022)، في حين أنها تعطي 1.85٪ مع سندات لمدة 18 شهرًا (متوسط 0.61٪ في عام 2022).
لماذا لا ترفع البنوك أسعار الفائدة على الودائع؟
لمحاولة الإجابة على هذا السؤال، يجب أن نأخذ في الاعتبار أن أسعار الفائدة على الحسابات الجارية وحسابات الودائع تتأثر بشكل أساسي بالعرض والطلب على القروض والودائع داخل النظام المصرفي. وبهذا المعنى، إذا كان الطلب على القروض من الأسر والشركات منخفضًا أو إذا كان هناك فائض في السيولة في النظام المصرفي، سيكون لدى البنوك حافز أقل لتقديم أسعار فائدة أعلى لجذب الودائع من المدخرين.. من وجهة النظر هذه، من الضروري أن نتذكر ما حدث في عام 2020، عام انتشار وباء كوفيد -19، وهو الوضع الذي، كما نعلم، دفع العديد من البلدان إلى إغلاق أنشطتها الاقتصادية. كان لهذا تأثير كبير على الاستهلاك، مما أدى إلى انخفاض الطلب على القروض، مما أدى بدوره إلى زيادة ملحوظة في تخصيص الموارد من قبل الأسر والشركات، وبالتالي توليد سيولة زائدة في النظام المالي. بالإضافة إلى ذلك، نتذكر أن البنوك المركزية قد زادت المعروض النقدي في النظام في السنوات الأخيرة، مما ساعد على زيادة معدل الادخار.
ثانيًا، يجب أن نأخذ في الاعتبار أن أسعار الفائدة على الحسابات الجارية والودائع تعتمد أيضًا على المنافسة بين البنوك. مع وضع هذا في الاعتبار، إذا كان هناك عدد قليل من البنوك تقدم ودائع بسعر فائدة مرتفع، فقد يحد ذلك من الزيادة في أسعار الفائدة التي تقدمها البنوك الأخرى.
في الختام، حتى لو كان البنك المركزي الأوروبي ينوي زيادة أسعار الفائدة الرئيسية، فإن هذا لا يعني بالضرورة أن البنوك ستزيد أسعار الفائدة على الحسابات الجارية والودائع بنفس المبلغ. لتأكيد ذلك، يكفي النظر إلى ما حدث في الماضي وبهذا المعنى تاريخيًا عندما قامت البنوك المركزية بزيادة المعدلات المرجعية في مواقف أخرى (2006 و1999)، سرعان ما نقلت مؤسسات الائتمان الزيادة إلى المقترضين، بينما لقد كانوا بطيئين للغاية في تمرير عائد أعلى للمودعين. في الوقت الحالي، يبدو أن البنوك ليس لديها حافز يذكر لزيادة العائدات التي تقدمها على الحسابات حيث لا يزالون غارقين في السيولة بفضل المدخرات التي تراكمت من قبل المدخرين أثناء الوباء.
وهذا يفسر لماذا قد تقرر البنوك إبقاء أسعار الفائدة على الودائع منخفضة من أجل الحفاظ على هوامش ربحها أو لأسباب استراتيجية أخرى.
المصدر: wallstreetitalia
قد يهمك:
