الدولار النيوزلندي هو الأقوى أداءً في مجموعة العشرة للأسبوع
انتهى أسبوع مضطرب تاركًا العديد من الأسئلة دون إجابة فيما يتعلق بحالة القطاع المصرفي العالمي والخطوة التالية من البنوك المركزية – الاستمرار في رفع أسعار الفائدة أو التخلي عن معركة التضخم لمعالجة عدم الاستقرار المالي وصد أزمة مالية واسعة النطاق.
على الرغم من شريان الحياة الذي تم طرحه على Credit Suisse والعديد من البنوك الأمريكية الإقليمية الأصغر، إلا أن مستويات الخوف لا تزال مرتفعة كما يتضح من التقلبات المستمرة في سوق السندات.
كان الدولار الأمريكي أضعف يوم الجمعة، حيث انخفضت عائدات السندات الأمريكية، مما يشير إلى المزيد من المشاكل في المستقبل. انخفض العائد على السندات الأمريكية لمدة عامين، وهو أكثر حساسية للتغيرات في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بالنسبة للسند القياسي لمدة 10 سنوات، بما يقرب من 80 نقطة أساس للأسبوع، وهو أكبر انخفاض له منذ عام 2001.
انخفض العائد على 10 سنوات بنحو 15 نقطة أساس للأسبوع.
أدت مشاكل الصناعة المصرفية، الناتجة عن الثغرات الموجودة في أطر إدارة مخاطر أسعار الفائدة، إلى إعادة تسعير دراماتيكية في أسواق الأسعار، مما أدى إلى خفض توقعات سعر الفائدة النهائية لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من حوالي 5.50٪ إلى أقرب إلى 5.00٪ وتراجع إلى الوراء. للتسعير في عام 2023 تخفيضات أسعار الفائدة.
وقد أدى هذا بدوره إلى وقف انتعاش الدولار الأمريكي الذي بدأ بشكل جدي في أوائل فبراير حيث أدت سلسلة من بيانات الاقتصاد الكلي أقوى من المتوقع، إلى اعتقاد البعض أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل الارتفاع إلى 6٪.
يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع أصعب قرار له في هذه الدورة – اتبع قيادة البنك المركزي الأوروبي (ارتفع بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي) ورفع المعدل المستهدف بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75٪ -5.00٪ أو توقف مؤقتًا لاكتساب فهم أفضل للمخاطر النظامية المحتملة التي تهدد إسقاط البنوك في جميع أنحاء العالم.
تشير بيانات الميزانية العمومية الأسبوعية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي نُشرت يوم الخميس، إلى مستوى الضغط داخل البنوك الأمريكية. في تشرين الأول (أكتوبر) 2008، بعد شهر من انهيار بنك ليمان براذرز، أقرضت البنوك الأمريكية 110 مليارات دولار في أسبوع واحد – وهو رقم قياسي في ذلك الوقت. أقرضت تسهيلات القروض الطارئة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، والمعروفة باسم نافذة الخصم 152 مليار دولار أمريكي هذا الأسبوع الماضي بالإضافة إلى 12 مليار دولار أمريكي أخرى في إطار برنامج التمويل البنكي الجديد الذي تم الإعلان عنه يوم الأحد الماضي بعد فشل SVB.
تعديل حجم التضخم لعامي 2008 و2023 الذي تم الوصول إليه عبر نافذة الخصم (وBTFP) متشابهة بشكل مثير للقلق.
شرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في كيو تي – لتقليل حجم الميزانية العمومية مع رفع أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد للسيطرة على التضخم المرتفع لأكثر من 40 عامًا.
في غمضة عين، تحولت الآن مرة أخرى إلى توسيع الميزانية العمومية …… بينما ليس من الناحية الفنية QE، التيسير الكمي الخاص به باسم آخر.
أدى التحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إنهاء تقدم الدولار.
كان الدولار النيوزيلندي أقوى أداء بين أقرانه في مجموعة العشرة للأسبوع، حيث تقدم بما يزيد عن 2٪ ليغلق الأسبوع بالقرب من 0.6260. انطلاقًا من الدعم 0.6130 يوم الخميس، تشير حركة السعر إلى أن زوج العملات NZDUSD سيحاول مرة أخرى اختراق المقاومة الرئيسية الموجودة عند 0.6270.
إذن، لماذا ارتفع الدولار النيوزلندي يوم الجمعة وسط نغمة العزوف عن المخاطرة وهبوط الأسهم الأمريكية؟
على عكس الين الياباني، لم يجتذب الدولار تدفقات الملاذ الآمن نظرًا لتركيز مخاوف الاستقرار المالي في الغالب في الولايات المتحدة… .. قد يتغير هذا في حالة الخوف من استمرار المستويات في الارتفاع إذا انتشرت العدوى المالية في جميع أنحاء العالم.
على المدى القصير، قد يستمر الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي في التفوق في الأداء نظرًا لبعدهما عن الاضطرابات المصرفية الأوروبية والأمريكية.
مع نشرنا لتحديث هذا الصباح، تم كسر الأخبار التي تفيد بأن UBS قد رفع عرضه الأولي لشراء Credit Suisse، في محاولة للاستحواذ على ثاني أكبر بنك في سويسرا مقابل حوالي 2 مليار دولار أمريكي. بينما لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به لإكمال الصفقة، فمن المحتمل أن تفتح أصول المخاطرة أقوى هذا الصباح في الأخبار.
بصرف النظر عن الين الياباني، كان الدولار النيوزيلندي أقوى مقابل نظرائه الرئيسيين الآخرين، حيث سجل مكاسب أسبوعية بنسبة 2٪ تقريبًا مقابل اليورو، و1.5٪ مقابل الدولار الكندي، وقريبًا من 1٪ مقابل الجنيه الإسترليني وثلث في المائة. ضد الاسترالي.
يبدو أن التقاطع الأنتيبودي يفقد زخمه الصعودي، ويكافح NZDAUD للتمدد صعوديًا عبر 0.9350 مقابل الرياح المعاكسة على الناتج المحلي الإجمالي المحلي الضعيف الأسبوع الماضي وأرقام الوظائف القوية في أستراليا.
نتطلع إلى التعزيز بين 0.9200 و0.9350 هذا الأسبوع.
وبالنظر إلى الأسبوع المقبل، فإن الحدث الرئيسي هو قرار سعر الفائدة الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي صباح الخميس، بما في ذلك أحدث مجموعة من التوقعات الاقتصادية الموجزة، أو “مخططات النقاط”.
هل سيختار جاي باول وزملاؤه 25 بت في الثانية أم تعليقًا؟
هل ستتحرك المخططات النقطية ماديًا نظرًا لتطورات الأسبوع الماضي؟
ستحدد الإجابات على هذه الأسئلة اتجاه الدولار الأمريكي خلال نهاية هذا الأسبوع.
يجتمع بنك إنجلترا أيضًا هذا الأسبوع – وهو أيضًا مكالمة ضيقة بين عدم التحرك و25 نقطة أساس. مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن بنك إنجلترا لديه قرار صعب – إعطاء الأولوية للتضخم أو الاستقرار المالي.
تشمل الأحداث الأخرى التي تحرك السوق مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة وكندا وأرقام التجارة المحلية ودقائق بنك الاحتياطي الأسترالي ومؤشرات مديري المشتريات العالمية من S&P للولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأستراليا.
من الصعب إجراء مكالمة اتجاهية لهذا الأسبوع.
هناك سيناريو معقول حيث يستمر الدولار النيوزيلندي في التفوق بغض النظر عما إذا كانت معنويات المخاطرة إيجابية أو سلبية.
من المرجح أن يتخطى سعر الدولار النيوزلندي مقابل الدولار الأمريكي 63 سنتًا، وهو بنك الاحتياطي الفيدرالي المعلق ومؤامرات النقاط المنخفضة.
توقع تقلبات متزايدة….. الاضطراب أن يستمر.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات
معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية
ازاى احول فلوس من مصر للسعودية
