تأثرت تقييمات الشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا مع تشديد التمويل
استمر تمويل الشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في الانخفاض هذا العام، بما يتماشى مع الاتجاهات العالمية، لكن خبراء الصناعة ما زالوا متفائلين بأن نهاية العام ستشهد عودة.
كما أن تشديد السيولة يعني أيضًا أن المستثمرين يبحثون عن حصص أكبر بشكل متزايد، مما أدى إلى أن تشهد تقييمات الشركات الناشئة في المنطقة تصحيحًا هبوطيًا.
أفادت شركة الأبحاث Magnitt أن عدد الصفقات الاستثمارية للشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا انخفض بنسبة 4.7٪ إلى 466 في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022، مع انخفاض القيمة الإجمالية بنسبة 20٪ إلى 2.3 مليار دولار.
وأظهرت البيانات التي جمعتها ومضة، أكبر صندوق استثماري في المرحلة المبكرة في الشرق الأوسط، أن الشركات الناشئة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا جمعت في سبتمبر 173 مليون دولار عبر 51 صفقة، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 54 في المائة في قيمة الاستثمار على أساس شهري.
إحدى الصفقات الكبيرة، وهي شركة تروكر لتجميع الشاحنات ومقرها المملكة العربية السعودية بقيمة 100 مليون دولار من إنفستكورب ، تمثل الحصة الضخمة من التمويل.
يعكس هذا الاتجاهات العالمية، حيث ذكرت شركة KPMG أن تمويل رأس المال الاستثماري (VC) انخفض إلى أدنى مستوى له في ستة أرباع في الربع الثاني من عام 2022.
ذكرت شركة الأبحاث GlobalData أيضًا أنه في الولايات المتحدة كان هناك إجمالي 5،705 صفقات تمويل رأسمالي بقيمة 123.1 مليار دولار خلال النصف الأول من عام 2022، مع انخفاض إجمالي قيمة التمويل بنسبة 21.7 في المائة وانخفاض الحجم بنسبة 19 في المائة.
قالت هيذر هينيون ومقرها دبي، الشريك المؤسس لشركة Mindshift Capital ، التي تستثمر في شركات التكنولوجيا التي تقودها النساء، في الشرق الأوسط: “تتأخر المنطقة دائمًا فيما يتعلق بالأسواق المالية العالمية بحوالي أربعة إلى ستة أشهر”. أبعد من ذلك.
لقد شهدنا تباطؤًا في المشاريع والتمويل منذ أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة فيما يتعلق بارتفاع التضخم.
لقد انخفضت التقييمات والأسعار في الولايات المتحدة قبل الصيف. تشعر منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بالتأثير الآن وهي تعمل على تصحيح المسار “.
وأضافت: “لقد أمضينا المزيد من الوقت في الاجتهاد قبل الاستثمار في شركات جديدة والتأكد من أن محفظتنا يتم تمويلها بشكل كافٍ للبقاء على قيد الحياة”.
قال ريان شريف، المدير العام لدولة الإمارات العربية المتحدة في Flat6Labs، وهي شركة رأس مال مخاطر مقرها القاهرة وواحدة من أكثر الشركات نشاطًا في المنطقة، إنه يعتقد أن الربع الأخير من العام سيشهد انتعاشًا.
“أعتقد أن الكثير من الناس قد نسوا أنه خلال الربع الأخير [الربع الثالث] ، لم يكن الكثير من أصحاب رأس المال الاستثماري في الواقع يستثمرون لمجرد أنهم لم يخططوا لتشغيل لجان الاستثمار حتى أكتوبر، نوفمبر، وهو ليس شيئًا قال في آخر يوم تجريبي للشركة خلال معرض جيتكس جلوبال في دبي الأسبوع الماضي.
عرض اليوم التجريبي 10 من أحدث الشركات الناشئة التي انضمت إلى برنامج البذور الخاص بـ Flat6Labs في الإمارات العربية المتحدة.
وقال: “أعتقد الآن أن ما ستراه حتى نهاية العام هو المزيد من الانتشار”.
قالت لوسي تشاو، الشريك العام في صندوق الاستثمار الملائكي لمنتدى الأعمال العالمي للاستثمار (WBAF) ، ومقرها دبي، إن ضغط السوق العالمي كان له تأثير في المنطقة.
وقالت: “أصحاب رأس المال المغامر متحفظون ببساطة لأنهم يحجمون عن حجم الشيكات التي يرغبون في كتابتها”. لا يزالون يبحثون عن صفقات، لكنني أعتقد أن الأرقام في عام 2021 كانت كبيرة بسبب حجم الشيكات.
“على الرغم من وجود عدد قليل من” الجولات الضخمة “هذا العام، فقد عدنا إلى حيث يتطلع المستثمرون إلى تمويل الصفقات الأولية والصفقات الأولية والمجموعة الأولى”.
لا يزال غالبية المستثمرين في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا متمركزين محليًا، وكان رأس المال الاستثماري المصري هو الأكثر نشاطًا، لكن ومضة وجدت أنه في 20 سبتمبر من أصل 51 صفقة حصلت على تمويل من الخارج.
كان المستثمرون الأمريكيون الأكثر نشاطًا في المنطقة، يليهم المستثمرون من المملكة المتحدة.
تحول القوة إلى المستثمرين
قال تشاو إن معرض جيتكس جلوبال أظهر أنه لا يزال هناك تفاؤل بين المستثمرين الأجانب بشأن منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا.
لقد جلب جيتكس صانعي الصفقات من خارج المنطقة. يوجد الكثير في المدينة. على سبيل المثال، التقيت بشخص يغادر المنطقة ويشعر أنه سيمول الشركات الناشئة في مرحلة مبكرة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا ويأخذها إلى أوروبا لتوسيع نطاقها.
“ستتراوح قيمة التذاكر بين مليون دولار و1.5 مليون دولار. ومع ذلك، أنا على يقين من أن هناك العديد من المستثمرين المغامرون الأكبر حجمًا الذين يريدون أن يفعلوا الشيء نفسه. ولست على ثقة من أن هذه الصفقات ستتم قبل نهاية العام.
لاحظ شريف من Flat6Labs أيضًا أن تقييمات الشركات الناشئة قد انخفضت أيضًا، حيث يتطلع المستثمرون إلى أخذ شريحة أكبر قبل تسليم الشيكات.
“القوة نوع من التحول إلى المزيد من أيدي المستثمرين، من حيث إملاء الشروط، حيث كان هناك في السابق شعور مثل FOMO [الخوف من الضياع] بين أصحاب رأس المال الاستثماري، حيث كانوا في الواقع يتفوقون على كل البعض الآخر لتصعيد التقييمات فعليًا.
“الآن أشعر أن الأمر مختلف. انعكست الأدوار قليلاً، حيث يتمتع أصحاب رأس المال المغامر بسلطة أكبر بكثير ضد بعض الشركات الناشئة، من حيث إملاء الشروط التي يجب أن تكون. ونحن الآن في مرحلة نشهد فيها بالفعل بعض التصحيح وهذا يمر عبر اللوح “.
كما سلطت ومضة الضوء على حقيقة أن الشركات الناشئة التي أسسها رجال فازت بالجزء الأكبر من الاستثمار، حيث حصلت الشركات الناشئة التي أسستها نساء على 0.03٪ من التمويل في سبتمبر. كانت هذه أدنى نسبة شهرية حتى الآن هذا العام، لكن Henyon كان يركز على الإيجابية.
وقالت: “غالبًا ما تكون الشركات التي تقودها النساء في وضع أفضل لهذه الأنواع من الدورات الاقتصادية المتراجعة لأنها عمومًا أكثر كفاءة في رأس المال ولا تتوقع تقييمات بمليارات الدولارات أو اكتتابات عامة أولية مفرطة التمويل”.
المصدر: agbi
قد يهمك:
أقل فائدة قرض شخصي في الإمارات
