العلامات الحمراء للأعمال المصرفية في المكسيك: ارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض الطلب على الائتمان واستخدام بطاقات الائتمان
إن تسارع التضخم وارتفاع أسعار الفائدة وما يترتب على ذلك من انخفاض في الطلب على الائتمان الجديد، لا سيما في قطاع الأعمال، سيمثل سلوك النظام المالي في المكسيك في عام 2022. وقد كشف هذا التقرير عن حالة البنوك. في الدولة من إعداد BBVA للخدمات الاقتصادية. إن الاستثمار الضعيف وبيئة معدلات الفائدة المرتفعة قد يمنعان نموًا أكثر قوة. الرياح المعاكسة هي سياسة نقدية أكثر صرامة. نظرًا لأن بنك المكسيك كان يرفع معدلات الفائدة وهذا يعني طلبًا أقل على الائتمان “، كما يقول كارلوس سيرانو، كبير الاقتصاديين في BBVA في المكسيك يوم الأربعاء. بالنظر إلى تصاعد الضغوط والتوترات الجيوسياسية على المستوى العالمي، قام بنك المكسيك برفع سعر الفائدة إلى 7٪.
على الرغم من أن البنوك في المكسيك لديها ملاءة وسيولة، فإن الدراسة التي أعدتها BBVA Mexico تكشف أنه خلال الربع الأول من عام 2022، انخفض رصيد الائتمان الحالي للشركات بمعدل سنوي متوسط قدره 4.1 ٪ بالقيمة الحقيقية. هذا تحسن من الانخفاض السنوي الحقيقي 7.2٪ في الربع الرابع من عام 2021؛ ومع ذلك، فشلت هذه المحفظة في تعزيز الانتعاش بعد 18 شهرًا متتاليًا من معدلات النمو الحقيقية السلبية. يحدد سيرانو أن انخفاض مستويات الاستثمار في الدولة يفسر الانكماش في الطلب على التمويل من قبل الشركات.
جاء أكبر دفعة للطلب على الائتمان من الأسر، وفقًا للتحليل. خلال النصف الأول من عام 2022، زاد الائتمان الاستهلاكي بمعدلات إيجابية بالقيمة الحقيقية (خصم التضخم)، بعد ما يقرب من عامين من الانكماش. ضمن الائتمان الاستهلاكي، سجلت جميع قطاعاته، باستثناء تمويل السيارات – المتأثر بندرة المدخلات – معدلات نمو سنوية حقيقية. يشير سيرانو إلى أن محفظة الائتمان الاستهلاكي قد تعززت من خلال انتعاش العمالة، ولكن أيضًا من خلال الزيادة في التضخم، وهي نقطة قد تصبح مقلقة. يقر سيرانو بأن “أحد المخاطر التي نشهدها هو زيادة التضخم، وبالتالي، يتعين على الأسر استخدام المزيد من الائتمان حتى تتمكن من تمويل استهلاكها”.
تحدد الدراسة أن تمويل الإسكان حافظ على نمو إيجابي في الربع الأول من العام (3.2٪ سنويًا حقيقيًا)، على الرغم من أنه يظهر تباطؤًا. يمكن أن تبدأ أقوى محفظة في جميع أنحاء الوباء في الشعور بتأثير التأخر في فقدان الوظائف في عامي 2020 و2021. “هذه المحفظة تتماشى أيضًا مع استعادة الوظائف، ومع ذلك، هناك نقطة هنا أيضًا. المستردة أقل من خمسة حد أدنى للأجور والطلب على قرض الرهن العقاري أعلى من خمسة حد أدنى للأجور “.
يسلط التقرير الضوء على أنه بعد عامين من بدء الوباء، لا يزال القطاع العام هو أكبر مستخدم للموارد المالية للاقتصاد. وتشير الدراسة أيضًا إلى أنه نظرًا للزيادة في أسعار الفائدة في الاقتصادات المتقدمة وانخفاض السيولة العالمية، تراجعت مصادر التمويل الخارجية للاقتصاد المكسيكي بنسبة 0.6٪ في عام 2021، وهو أمر لم يتم ملاحظته، على الأقل في السنوات السبع الماضية. على الصعيد المحلي، تباطأت تدفقات التمويل أيضًا وظلت عند مستويات عالية في عام 2021.
يؤكد فريق تحليل BBVA في المكسيك أيضًا على انخفاض عام عمليًا في المحفظة غير العاملة مقارنة بالربع الأول من عام 2022 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. في الفترة من يناير إلى مارس من هذا العام، بلغ هذا المؤشر 2.9٪ في المتوسط ، وهو مستوى مدعوم بالتوحيد الذي قامت به المؤسسات المالية.
وأضاف سيرانو أن سعر الفائدة المرجعي لبنك المكسيك، الذي ارتفع إلى مستوى 7٪، سيكون كافياً للحد من تصاعد الأسعار في البلاد. “نحن متشككون في أن مثل هذه الدورة القوية من الزيادات ستقلل من التضخم في المكسيك لأنه لا يتم تفسيره بالضغوط من إجمالي الطلب، بل يتم تفسيره بصدمات العرض الخارجية، وليس هناك الكثير مما يمكن للسياسة النقدية أن تفعله للحد من هذا التضخم الخارجي. “، أشار.
خلال الأسبوعين الأول من شهر مايو الماضي، وصل تصاعد الأسعار إلى 7.58٪ بالمعدل السنوي، وهو أدنى مستوى له في أربعة أسابيع، منذ الأول من مارس الماضي، عندما بلغ 7.29٪، وفقًا للأرقام المعطاة. إنجي. ومع ذلك، بالنسبة لسيرانو، من السابق لأوانه اعتبار أن هذا الانخفاض الطفيف في التضخم يمكن أن يمثل نقطة تضخم واحدة مقارنة بالاتجاه التصاعدي في الأسعار الذي لوحظ في عام 2022.
المصدر: elpais
شاهد أيضا:
