تقدم ضئيل في مفاوضات سقف الديون الأمريكية. هناك عدد من المخاوف الصينية في دائرة الضوء، وفقدان كبير لتضخم مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة
ضعف الرغبة في المخاطرة بين عشية وضحاها بسبب عدد من المخاوف. لم يساعد عدم إحراز تقدم في مفاوضات سقف الديون وتضخم مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني الذي كان أقوى بكثير من المتوقع، حيث شهدت عوائد السندات الذهبية قصيرة النهاية ارتفاعًا ملحوظًا. الأسهم العالمية أضعف بكثير، وأسعار الخزانة الأمريكية لم تتغير كثيرًا والدولار الأمريكي أقوى على نطاق واسع. أدى مزيج القوى العالمية والتوقعات الأكثر تشاؤمًا لسياسة بنك الاحتياطي النيوزيلندي أكثر من المتوقع إلى دفع الدولار النيوزلندي إلى الانخفاض بشكل ملحوظ إلى 0.61.
تواجه الأسواق اليوم جدارًا من القلق، مع تقدم ضئيل في مفاوضات سقف الديون الأمريكية، والرياح المعاكسة للصين في دائرة الضوء، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة صادمة في الاتجاه الصعودي والعوامل الفنية مثل الرفض الواضح للمستوى 4200 على S & P500. انخفض هذا المؤشر بنسبة 0.8 ٪، بعد انخفاض بنسبة 1.8 ٪ في مؤشر Euro Stoxx 600، وأغلق مؤشر CSI300 الصيني منخفضًا بنسبة 1.4 ٪، أعلى قليلاً من أدنى مستوى له لهذا العام.
المأزق السياسي بشأن مفاوضات سقف الديون الأمريكية مستمر، ووزيرة الخزانة الأمريكية يلين تعطي تذكيرات يومية للمفاوضين بأن الحكومة قد تنفد من السيولة النقدية في أقرب وقت في 1 يونيو. بقدر ما يمكننا أن نقول أن الجانبين لا يزالان متباعدين، وأفضل سيناريو يبدو أنه تمديد في اللحظة الأخيرة لسقف الديون الذي يركل العلبة على الطريق لبضعة أشهر. ارتفعت عوائد أذون الخزانة المستحقة في 1 يونيو إلى ما يزيد عن 7٪ وسط مخاوف من عدم وجود نقود كافية في اليوم للاسترداد.
أصبحت الصين أكثر تركيزًا مؤخرًا، بعد سلسلة بيانات أضعف من المتوقع حتى مايو، مما يشير إلى زخم نمو أضعف بعد التعزيز الأولي الذي يواصل إعادة فتحه بعد التخلي عن سياسة عدم انتشار فيروس كورونا المستجد. وعلى هذه الملاحظة، يبدو أن موجة جديدة من COVID تجتاح البلاد. عادت المخاوف المتعلقة بالديون أيضًا مع مواجهة آليات التمويل الحكومية المحلية للضغط – حيث أن السداد في اللحظة الأخيرة بعد ساعات من قبل شركة LGFV جعلها تتجنب بصعوبة أن تصبح أول من يتخلف عن السداد. قد يضيف المرء أيضًا المخاطر الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين إلى المخاوف المتفاقمة مع الصين.
كانت بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين البريطاني لشهر أبريل كبيرة 0.5-0.6٪ نقطة مئوية قبل توقعات السوق، مع انخفاض المعدل الرئيسي فقط إلى 8.7٪ والمعدل الأساسي يرتفع إلى 6.8٪. كان هذا هو الشهر الذي كان من المفترض أن يُظهر ضغوطًا تضخمية أضعف مع تراجع تكاليف الطاقة المرتفعة في العام الماضي عن الحسابات السنوية، ولكن بدلاً من ذلك، سلط الإصدار الضوء ببساطة على مدى ثبات التضخم في المملكة المتحدة، مما زاد من فرصة تشديد السياسة النقدية على الرغم من خلفية النمو البطيء.
وفي حديثه بعد الإصدار، نفى بيلي محافظ بنك إنجلترا أن المملكة المتحدة كانت تعاني من دوامة أسعار الأجور ولكنه أشار إلى “ثبات” التضخم. تم احتساب ارتفاع سعر الفائدة الكامل في منحنى هذا العام، مع احتمال أن يقوم بنك إنجلترا بزيادة 50 نقطة أساس في الاجتماع القادم. أسعار المنحنى في 90 نقطة أساس أخرى أو نحو ذلك من الارتفاعات التي من شأنها أن تأخذ معدل البنك بين 5.25-5.5٪ في وقت لاحق من هذا العام. ارتفع سندات المملكة المتحدة 23 نقطة أساس إلى 4.33٪ وارتفع سعر الفائدة لأجل 10 سنوات 6 نقاط أساس إلى 4.21٪ بعد تداول مرتفع بلغ 4.37٪ عند الفتح.
كان استطلاع IFO الألماني أضعف من المتوقع، مع تدهور توقعات الأعمال للمرة الأولى منذ أكتوبر، حيث أشار رئيس IFO إلى أن “الحالة المزاجية في الاقتصاد الألماني قد تلقت ضربة كبيرة”.
امتد ارتفاع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة إلى سندات الخزانة الأمريكية في بداية التداول. في حين تم تداول سعر الفائدة الأمريكية لمدة عامين في نطاق 15 نقطة أساس، فإن النتيجة الصافية كانت تغيرًا طفيفًا. تم تداول سعر سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بين 3.66-3.74٪ وحاليًا بالكاد أعلى بنسبة 3.71٪.
قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر، الذي يجلس في الطرف الأكثر تشددًا من الطيف، إنه لا يدعم وقف رفع أسعار الفائدة حتى “نحصل على دليل واضح” على أن التضخم يتجه نحو 2٪، مضيفًا “ولكن ما إذا كان ينبغي علينا رفع أو تخطي في اجتماع يونيو سيعتمد على كيفية وصول البيانات خلال الأسابيع الثلاثة المقبلة “. أظهر محضر اجتماع لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) لاجتماع مايو وجود انقسام في اللجنة حول ما إذا كان من الضروري زيادة أسعار الفائدة، ولكن هناك أغلبية واضحة ترى نهاية دورة التضييق – رأى “بعض” المسؤولين تشديدًا إضافيًا كما هو محتمل بينما اعتقد “العديد” أنه قد حان الوقت للتوقف عن التنزه.
في أسواق العملات، أدت حالة العزوف عن المخاطرة إلى قوة الدولار على نطاق واسع، على الرغم من أن مؤشر DXY ارتفع بنسبة 0.3٪ فقط، بالنظر إلى الحركات الصامتة في اليورو، حيث كان أضعف قليلاً عند 1.0760. كان للتضخم والمعدلات المرتفعة في المملكة المتحدة تأثير إيجابي عابر على الجنيه الإسترليني وانخفض بنسبة 0.3٪ اليوم إلى 1.2375، ربما بسبب الخوف من أن السياسة النقدية الأكثر تشددًا في المملكة المتحدة يمكن أن تكون سيئة لتوقعات النمو.
شهد الدولار النيوزيلندي انخفاضًا كبيرًا، مع الخسارة الحادة التي شوهدت بعد تحديث بنك الاحتياطي النيوزيلندي (انظر أدناه) التي أضافتها القوى العالمية خلال الليل. وهذا يرى الدولار النيوزلندي ينخفض بنسبة 2.3٪ من هذا الوقت أمس إلى ما يزيد قليلاً عن 0.61، ليجد بعض الدعم عند 0.6095، فوق أدنى مستوى في مارس عند 0.6085. من المحتمل أن يؤدي تغيير المراكز الطويلة قبل الاجتماع إلى تفاقم هذه الخطوة. انخفض الدولار الأسترالي تعاطفاً، لكن المعنويات الضعيفة حول الصين كانت عاملاً مساهماً، وانخفض الدولار الأسترالي بنحو 1٪ إلى 0.6540، بعد تداوله عند قاع جديد لعام 0.6530. يعتبر الدولار النيوزلندي أضعف بكثير في جميع التقاطعات الرئيسية، بما في ذلك انخفاض بنسبة 1.3٪ في الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي إلى 0.9330.
كان ارتفاع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.5٪ متوقعًا على نطاق واسع ولكن ما فاجأ السوق كان توقعات بنك الاحتياطي النيوزيلندي، والتي كانت متسقة مع نهاية دورة التضييق التي تم الوصول إليها – أصبحت لجنة السياسة النقدية الآن “واثقة” من أن السياسة كانت مقيدة بما يكفي لتلبية هدف التضخم. لم يكن البنك منزعجًا بشكل خاص من عواقب التضخم المحتملة للميزانية التوسعية أو الارتفاع الحاد الأخير في صافي الهجرة، وهما عاملان دفع السوق إلى اعتبار أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي من المرجح أن يراجع ذروته المتوقعة في OCR. إضافة إلى إيحاءات الحمائم، صوت اثنان من الأعضاء السبعة للإبقاء على السياسة دون تغيير.
مع توقع السوق لذروة OCR المرتفعة المتوقعة، كان رد الفعل كبيرًا، حيث انخفض التبادل لمدة عامين بمقدار 34 نقطة أساس إلى 5.21٪، والمقايضة لمدة 5 سنوات بانخفاض 19 نقطة في الثانية والمقايضة لمدة 10 سنوات بمقدار 12 نقطة في الثانية. أظهرت NZGBs انخفاضات مماثلة. بينما كانت هذه تحركات قوية، انخفضت الأسعار ببساطة إلى ما كانت عليه قبل أسبوع. مع اعتبار تخفيضات أسعار الفائدة أمرًا مستبعدًا إلى حد كبير خلال الاجتماعين المقبلين، فإن أسعار سوق OIS فرصة لمزيد من الارتفاع، ولكن بناءً على رسائل بنك الاحتياطي النيوزيلندي، سنرى عقبة كبيرة أمام البنك للارتفاع مرة أخرى. مع مرور الوقت سينتقل النقاش إلى توقيت ومدى دورة التيسير. يتوقع البنك تخفيفًا بمعدل 200 نقطة أساس على الأقل اعتبارًا من أواخر عام 2024، لكن السوق تتوقع بداية مبكرة أكثر من ذلك بكثير، مع تسعير أول خفض كامل لسعر الفائدة في أوائل العام المقبل.
في وقت سابق من اليوم، تراجعت مبيعات التجزئة الحقيقية النيوزيلندية بنسبة 1.4٪ على أساس ربع سنوي في الربع الأول، بعد تراجع بنسبة 1.0٪ على أساس ربع سنوي في الربع الرابع، مما يضيف إلى الدليل على احتمال دخول الاقتصاد إلى الركود في الربع الرابع. أعطت ثقة المستهلك عند مستويات GFC أو أقل منها منذ أوائل العام الماضي الكثير من التحذير المتقدم. في حين أن الركود لم يتم تأكيده رسميًا في بيانات الناتج المحلي الإجمالي، فمن الجدير بالملاحظة منذ دخول الاقتصاد على الأرجح الركود، ارتفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمقدار 200 نقطة أساس إضافية. على هذا الأساس، من الصعب أن تكون إيجابيًا بشأن التوقعات الاقتصادية لنيوزيلندا لبقية العام.
في اليوم التالي، هناك إصدارات عالمية من الدرجة الثانية فقط.
المصدر: interest
قد يهمك:
كيف اعرف الحسابات البنكيه المرتبطة برقمي
التحويل من بنك مصر إلى السعودية
