جي بي مورجان تشتري بنك فيرست ريبابليك بعد تدخل السلطات الأمريكية
بنك إقليمي جديد يختفي في الولايات المتحدة. أصبح بنك First Republic، فجر يوم الاثنين، أحدث ضحية للأزمة المالية التي تضرب البلاد، والتي تركت بالفعل بنك Silicon Valley وSignature Bank على جانب الطريق الشهر الماضي. بعد الثالثة صباحًا بتوقيت واشنطن، أي أكثر من 9 صباحًا في البر الرئيسي لإسبانيا، أعلنت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) عن تدخل الكيان واتفاقية بيع إلى JPMorgan، أول بنك في الولايات المتحدة، والذي سيقوم تتحمل جميع ودائعها وعمليا جميع الأصول. ينص النص على أن “المودعين في بنك الجمهورية الأول سيصبحون مودعين جي بي مورجان”. في أعقاب الأزمات المصرفية الأخيرة، أوصى المنظمون الأمريكيون يوم الاثنين برفع المبلغ الذي يضمنه تأمين الودائع، والذي يبلغ الآن 250 ألف دولار، لتجنب الذعر المالي بين العملاء.
وقال جيمي ديمون، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة جي بي مورجان تشيس، في بيان، وهو كيان لديه في حمضه النووي أن يأتي لإنقاذ المنافسين: “لقد دعتنا حكومتنا والآخرين لاتخاذ خطوة إلى الأمام، وقد فعلنا ذلك”. وأضاف: “لقد سمحت لنا قوتنا المالية وقدراتنا ونموذج أعمالنا بإعداد عرض لتنفيذ العملية بطريقة تقلل من تكاليف مؤسسة التأمين الفدرالية”. عمل حوالي 800 موظف بنك على إعداد العرض ومراجعة بيانات First Republic.
يدفع JP Morgan مبلغ 10600 مليون دولار للكيان، ولكن بعد تنظيف ميزانيته العمومية. اعترفت FDIC بأن خطة الإنقاذ ستكلف صندوق تأمين الودائع حوالي 13 مليار دولار، وستقوم FDIC وJPMorgan بتقسيم خسائر First Republic على القروض السكنية والتجارية القائمة.
على النقيض من ذلك، ستحقق JPMorgan أرباحًا أولية غير متوقعة تبلغ حوالي 2.6 مليار دولار بعد الضرائب، على الرغم من أن هذا الرقم لا يعكس ما يقرب من ملياري دولار من تكاليف إعادة الهيكلة بعد الضرائب المتوقعة على مدار الـ 18 شهرًا القادمة. ديمون على ثقة من أنها ستكون عملية مربحة على المدى المتوسط والطويل. وتتوقع أن تؤدي الصفقة إلى زيادة طفيفة في الأرباح لكل سهم وتحقيق أكثر من 500 مليون دولار من صافي الدخل الإضافي سنويًا، دون تضمين الأرقام المذكورة أعلاه. يضاف إلى كل هذا المنفعة المعنوية لاحتواء انتشار الأزمة للنظام ككل.
تعمل الفروع الـ 84 التي انتشرت في First Republic في ثماني ولايات في البلاد منذ يوم الاثنين كجزء من JPMorgan. أخبر المشتري المحللين أنه ملتزم “بمعاملة موظفي [فيرست ريبابليك] باحترام ورعاية وشفافية” ولكن ليس بالاحتفاظ بوظائفهم. نعم، قال إنه سيحاول “تقليل” عمليات التسريح.
كان الكيان الإقليمي في مرمى الإعصار، وعانى الأسبوع الماضي من انهيارات كبيرة في سوق الأوراق المالية بعد الإبلاغ عن تعرضه لفرار هائل من الودائع في مارس. بدا تدخله وكأنه مسألة وقت، وقد تأكد بعد عطلة نهاية الأسبوع من المفاوضات المكثفة التي حاولت فيها السلطات سد الفجوة التي مثلتها للنظام المالي. كان الهدف، كما في عمليات الإنقاذ السابقة، التي تم تنظيمها أيضًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، هو منع نزيف تدفقات الودائع الخارجة من الاستمرار، والتي تغذيها دوامة الأخبار السلبية وتراجع الأسعار، مما يهدد قابلية البنك للبقاء ويمكن أن يؤدي إلى حالة غير خاضعة للرقابة والإفلاس الفوضوي.
تأسست في عام 1985، ومقرها في سان فرانسيسكو وفروعها بشكل أساسي في كاليفورنيا ومناطق حضرية ذات ثروات عالية على الساحل الشرقي، كانت First Republic هي البنك الرابع عشر في الدولة من حيث حجم الأصول اعتبارًا من نهاية عام 2022 والثاني- أكبر شركة تقع في تاريخ الولايات المتحدة، بعد شركة Washington Mutual فقط، التي استحوذت عليها JP Morgan أيضًا في عام 2008.
كانت مشاكل First Republic عبارة عن ملاءة جزئية وجزء سيولة. كان لديه خسائر كبيرة غير محققة في محفظة من الرهون العقارية بمعدلات فائدة ثابتة منخفضة للغاية. أقر البنك بأن القيمة السوقية لتلك الأصول كانت أقل بمقدار 27 مليار دولار من قيمتها الدفترية، ولكن نظرًا لأنها كانت خسائر غير محققة، فقد امتثل الكيان نظريًا لمتطلبات رأس المال التنظيمية وحتى استمر في إعلان نتائج مربحة. ومع ذلك، كانت تلك الصحة الجيدة وهمية. قام عملاؤه بسحب 102 مليار دولار من حساباتهم في الربع الأول، حتى مع ضخ جيه بي مورغان وآخرون 30 مليار دولار في الودائع، واضطر البنك إلى اللجوء إلى التمويل من الاحتياطي الفيدرالي.
من هؤلاء 30.000 مليون، 5000 مليون من JP Morgan. وأشار ديمون في عرض تقديمي للمحللين والمستثمرين إلى أن البنك سيعيد الـ 25 ألف مليون الأخرى إلى الكيانات الكبيرة التي شاركت في تلك المحاولة الأولى لدعم الكيان.
في خضم أزمة الثقة، حاولت الجمهورية الأولى المضي قدمًا وإعادة بناء ميزانيتها العمومية وبيان الدخل من خلال إلغاء توزيعات الأرباح وإلغاء دفع الأسهم الممتازة، لكن كل الجهود باءت بالفشل في النهاية، وفرض جي بي مورجان في العطاء الذي فتحته السلطات.
كما ذكرت FDIC، اعتبارًا من 13 أبريل، كان لدى الكيان 229.1 مليار دولار في الأصول و103.9 مليار دولار في الودائع. من بين هؤلاء، ستحتفظ JPMorgan بـ 173 مليار دولار في شكل قروض و92 مليار دولار في الودائع. سيتمكن العملاء الذين لم ينتقلوا إلى كيان آخر من الاستمرار في استخدام فروعهم الحالية، على الرغم من استخدام مكاتب JPMorgan، سيتعين عليهم انتظار المالك الجديد لإرسال إشعار إليهم.
مع إنقاذ ما كان يبدو أنه الحلقة الأضعف في النظام المالي الأمريكي لعدة أسابيع، تأمل السلطات في إنهاء الأزمة ووضع حد للعدوى التي بدأت مع انهيار بنك سيليكون فالي. ومع ذلك، سيكون من الضروري معرفة ما إذا كان من بين آثاره الجانبية ترك قيودًا على الائتمان تعوق النمو، أو انخفاض معدل رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، أو حالة من الضعف العام للبنوك الإقليمية، والتي ينظر إليها المودعون الآن على أنها أكثر هشة، الأمر الذي دفع بالعديد منهم إلى تحويل مدخراتهم إلى كيانات أكبر مثل جي بي مورجان، التي أضافت 37 ألف مليون ودائع في الربع الأول. تلقى السوق الاستيعاب كخبر جيد لـ JPMorgan: ارتفعت أسهمه بأكثر من 3٪ عند الافتتاح في وول ستريت. من ناحية أخرى، تم تعليق عناوين الجمهورية الأولى من التداول وأصبحت بلا قيمة.
المصدر: elpais
شاهد المزيد:
