رفع أسعار الفائدة: يتزايد القلق في ألمانيا بشأن صحة البنوك
حذر المشرف على القطاع المالي (Bafin) في ألمانيا يوم الاثنين من المخاطر التي تشكلها زيادة أسعار الفائدة بقيادة البنك المركزي الأوروبي على ربحية بعض البنوك التي اضطرت إلى خفض قيمة الأصول في محافظها من الأوراق المالية بشكل حاد. وفي ديسمبر الماضي، قالت المؤسسة النقدية نفسها إنها قلقة من تداعيات سياستها الجديدة على القطاع المصرفي في منطقة اليورو.
هل يشكل الارتفاع في أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) خطرًا على البنوك الألمانية؟ هذا على الأقل ما يقلق المشرف على القطاع المالي (بافين).
للتذكير، منذ يوليو 2022، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الرئيسية أربع مرات. للمرة الأولى بمقدار 50 نقطة أساس، ثم مرتين بمقدار 75 نقطة، قبل زيادة أخرى بمقدار 50 نقطة في ديسمبر الماضي. هذه زيادة إجمالية قدرها 250 نقطة أساس لمحاولة تنظيم الارتفاع في الأسعار، مدفوعًا بتكاليف الطاقة. يبلغ معدل المكافآت النقدية المصرفية غير الموزعة في الائتمان الآن 2٪ وذلك على عمليات إعادة التمويل قصيرة الأجل عند 2.50٪، وهو أعلى معدل منذ نهاية عام 2008.
أصغر البنوك في مركز الاهتمامات
لكن هذا لا يخلو من عواقب بالنسبة للبنوك. في حين أدت هذه السياسة إلى تحسين هوامش الائتمان للمؤسسات المصرفية، إلا أنها أثرت أيضًا على ربحية أولئك الذين أجبروا على خفض قيمة الأصول بشكل حاد في محافظ الأوراق المالية الخاصة بهم.
حذر مارك برانسون، رئيس مجلس إدارة شركة بافين، يوم الاثنين في فرانكفورت، “بالنسبة للعديد من البنوك الصغيرة، تم استنفاد الاحتياطيات المخفية (في رأس المال) باعتبارها خط الدفاع الأول “.
وأضاف أن سلطة القطاع تتعامل الآن ” بشكل أساسي مع تخطيط رأس المال ” للمؤسسات التي لديها القليل من الاحتياطيات الرأسمالية والمعرضة “لمخاطر أسعار الفائدة”.
ليست البنوك العملاقة دويتشه بنك أو كومرتس بنك هي التي تثير القلق، ولكن البنوك الأصغر حيث انتهت الأشهر التسعة الأولى من العام “في المتوسط بنتيجة سلبية بعد الضرائب”.
خطر الإفلاس من جانب الشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات كثيفة الاستهلاك للطاقة
بالإضافة إلى ذلك، حددت بافين العديد من المخاطر الأخرى للقطاع المالي، بما في ذلك موجة من حالات الإفلاس حيث من المرجح أن يبرد الاقتصاد. وقال مارك برانسون إن هذا يمكن أن يؤدي إلى عدم سداد ” القروض الممنوحة للشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات كثيفة الاستهلاك للطاقة، والتي يجب أن تكون البنوك مستعدة لها “.
خاصة وأن البنك المركزي الأوروبي من المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية في أوائل فبراير لخفض التضخم. على الرغم من أن الأخيرة تراجعت إلى ما دون 10٪ في نهاية العام الماضي، إلا أنها لا تزال مرتفعة للغاية (9.2٪ في ديسمبر خلال عام واحد).
البنك المركزي الأوروبي قلق بشأن أصول البنوك والتمويل
على الرغم من السياسة التي بدأت منذ يوليو الماضي، كان البنك المركزي الأوروبي قلقًا أيضًا بشأن تداعيات ارتفاع أسعار الفائدة على التمويل المصرفيا.
في حين أظهرت البنوك قدرتها على الصمود حتى الآن، فإن البنك المركزي الأوروبي يشعر بالقلق “بشأن الآثار المترتبة على بيئة الاقتصاد الكلي وديناميكيات السوق المالية على جودة الأصول والتمويل المصرفي”. عضو مجلس الإشراف في البنك المركزي الأوروبي، وماريو كواليارييلو، مدير المشرف المصرفي، في مذكرة مدونة.
لا يزال 115 بنكًا كبيرًا يشرف عليها مباشرة البنك المركزي الأوروبي في منطقة اليورو (الدول العشرين التي اعتمدت العملة الموحدة) تعرض نسبًا مرضية للتمويل المستقر (صافي نسبة التمويل المستقر) والسيولة، ولكن “يجب على المشرفين أن ينظروا تحت السطح “ في وقت تقترب فيه دورة طويلة من السياسة النقدية المتكيفة بشكل خاص من نهايتها، بسبب سجلات التضخم.
لسنوات، قدم البنك المركزي الأوروبي قروضاً سخية للبنوك بتكلفة منخفضة للغاية، حتى أنه كان يكافئها إذا أقرضت في المقابل ما يكفي للاقتصاد. سيتعين سداد ما يسمى بقروض “TLTRO” في موعد لا يتجاوز نهاية عام 2024، بل إن البنك المركزي الأوروبي قد شدد شروطه في أكتوبر لتشجيع السداد المبكر.
وبسبب حرمانهم من هذه المكاسب غير المتوقعة، “يمكن أن تواجه البنوك مشاكل تمويلية”، خاصة وأن ” شهية المستثمرين للمخاطرة قد تضاءلت “، كما أشار مؤلفو المدونة. بالنسبة للبنوك، قد تتأثر الربحية والقدرة على الحفاظ على نسب تمويل مقبولة.
وبالتالي، ستكون إحدى أولويات المشرف في الأشهر القادمة هي “فحص استراتيجيات خروج البنوك من تمويل TLTRO، بالإضافة إلى السيولة وتخطيط التمويل على نطاق أوسع”.
كما يريد البنك المركزي الأوروبي أن يسيطر عن كثب على إدارة مخاطر الائتمان، بينما من المتوقع أن يزداد عدد حالات التخلف عن السداد على خلفية أزمة الطاقة والتباطؤ الاقتصادي.
المصدر: latribune
أقرا أيضا:
تمويل شخصي حتى لو عليك متعثرات في السعودية
