البنوك المركزية الخليجية ترفع أسعار الفائدة مع بقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على مساره
استجابةً لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع سعر الفائدة الرئيسي إلى مستوى معتدل في مسعاه لتحقيق توازن بين مكافحة التضخم والحفاظ على الاستقرار المالي، قامت البنوك المركزية في دول الإمارات العربية المتحدة، المملكة العربية السعودية، البحرين، وقطر بزيادة معدلات الاقتراض القياسية.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس حيث يواصل دفعه نحو خفض التضخم إلى نطاقه المستهدف البالغ 2 في المائة واستعادة استقرار الأسعار وسط اضطرابات السوق التي غذتها إخفاقات البنوك الأخيرة في أكبر اقتصاد في العالم.
هذه هي الزيادة التاسعة في سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي منذ أن بدأ تشديد السياسة النقدية في مارس الماضي، مما دفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2007، قبل الأزمة المالية لعام 2008 مباشرة.
تتبع معظم البنوك المركزية في دول مجلس التعاون الخليجي تحركات أسعار الفائدة التي يتبناها بنك الاحتياطي الفيدرالي نظرًا لارتباط عملاتها بالدولار الأمريكي. الكويت استثناء في الكتلة الاقتصادية المكونة من ستة أعضاء حيث يرتبط دينارها بسلة عملات.
ورفع البنك المركزي السعودي، المعروف باسم” سما”، سعر اتفاقية إعادة الشراء (الريبو) بمقدار ربع نقطة إلى 5.50 في المائة ومعدل إعادة الشراء العكسي بهامش مماثل إلى 5 في المائة.
قال وزير المالية السعودي محمد الجدعان في ديسمبر / كانون الأول إن معدل التضخم في المملكة لعام 2022 قدر بنحو 2.6 في المائة، ووفقًا للتوقعات الأولية، كان من المتوقع أن يبلغ 2.1 في المائة في عام 2023.
ورفع مصرف الإمارات العربية المتحدة المركزي سعر الفائدة الأساسي على تسهيلات الإيداع لليلة واحدة بمقدار ربع نقطة مئوية إلى 4.9 في المائة، اعتباراً من يوم الخميس.
وحافظت على المعدل المطبق على اقتراض السيولة قصيرة الأجل من المنظم من خلال جميع التسهيلات الائتمانية الدائمة عند 50 نقطة أساس فوق المعدل الأساسي.
يشير السعر الأساسي، المرتبط بفائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي على أرصدة الاحتياطي، إلى الموقف العام للسياسة النقدية للجهة التنظيمية في الإمارات العربية المتحدة ويوفر حدًا أدنى لسعر الفائدة الفعلي لأسعار سوق المال لليلة واحدة.
تشير التقديرات إلى أن اقتصاد الإمارات قد نما بنسبة 7.6 في المائة العام الماضي، وهو الأعلى في 11 عامًا، بعد أن توسع بنسبة 3.9 في المائة في عام 2021، وفقًا لمصرف الإمارات المركزي. من المتوقع أن ينمو اقتصاد البلاد بنسبة 3.9 في المائة في عام 2023، وفقًا للهيئة التنظيمية.
كان من المتوقع أن يبلغ التضخم في الإمارات – بسبب زيادة أسعار الطاقة والتضخم المستورد وزيادة فرص العمل – 4.9 في المائة في عام 2022، وفقًا للمراجعة الاقتصادية ربع السنوية الصادرة عن البنك المركزي لعام 2022.
ويقارن ذلك مع معدل تضخم عالمي بلغ 8.8 في المائة العام الماضي، وفقًا لتقديرات صندوق النقد الدولي.
كما رفع مصرف البحرين المركزي سعر الفائدة الرئيسي على الودائع لأجل أسبوع واحد بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى 5.75 في المائة.
ورفع المنظم البحريني سعر الفائدة على الودائع الليلية بمقدار ربع نقطة إلى 5.50 في المائة، وبهامش مماثل لسعر الفائدة على الودائع لأجل أربعة أسابيع، ليرتفع إلى 6.50 في المائة. ظلت معدلات الإقراض دون تغيير عند 6.75 في المائة.
ورفع مصرف قطر المركزي سعر إعادة الشراء ربع نقطة مئوية إلى 5.50 في المائة. كما زاد سعر الفائدة على الودائع بهامش مماثل مما دفعه إلى 5.25 في المائة وسعر الإقراض بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.75 في المائة.
ظل التضخم في اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي أقل من المتوسط العالمي، مستفيدًا من أسعار الصرف الثابتة ودعم الوقود، وفقًا للبنك الدولي.
من المتوقع أن ينخفض التضخم العالمي إلى 6.6 في المائة في عام 2023 و4.3 في المائة في عام 2024، وفقًا لأحدث توقعات صندوق النقد الدولي.
كما أدى الدولار الأمريكي القوي إلى زيادة أسعار الواردات وتكاليف الغذاء على مستوى العالم العام الماضي، لكن الدولار بدأ في الانخفاض في سبتمبر، وهو وضع من المتوقع أن يساعد في تخفيف الضغوط التضخمية بشكل أكبر في عام 2023.
من المتوقع أن تتباطأ اقتصادات منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا – التي نمت بنحو 5.7 في المائة في عام 2022، وهي أعلى مستوياتها في عقد من الزمن، بسبب ارتفاع إيرادات الطاقة – إلى 3.5 في المائة في عام 2023 وإلى 2.7 في المائة في عام 2024، وفقًا للبنك الدولي..
من المتوقع أن تنمو اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي بنسبة 6.9 في المائة في عام 2022، على خلفية ارتفاع أسعار النفط ومعدلات النمو المرتفعة في القطاعات غير النفطية.
من المتوقع أن يتباطأ النمو في دول مجلس التعاون الخليجي إلى 3.7 في المائة في عام 2023 و2.4 في المائة في عام 2024، بسبب انخفاض أسعار النفط.
تعمل مخاطر الاستقرار المالي على تعقيد جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لمعالجة التضخم، حيث يتعين عليه الاستمرار في مسار سياسته النقدية للتشديد لتهدئة سوق العمل مع خفض الأسعار دون تفاقم الوضع – وهو إجراء موازنة دقيق.
تفاقمت الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة التي أثارها انهيار بنك وادي السيليكون مع زوال Signature Bank و Silvergate Capital، وتركت First Republic Bank على شفا الانهيار.
النظام المصرفي الأمريكي سليم ومرن. قالت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء إن التطورات الأخيرة من المرجح أن تؤدي إلى شروط ائتمانية أكثر صرامة للأسر والشركات وأن تؤثر على النشاط الاقتصادي والتوظيف والتضخم.
إن مدى هذه التأثيرات غير مؤكد. وتظل اللجنة مهتمة للغاية بمخاطر التضخم”.
في حين قالت إدارة بايدن إن النظام المصرفي الأمريكي” لا يزال مرنًا وعلى أساس متين”، من المتوقع الآن أن ينزلق أكبر اقتصاد في العالم إلى الركود في عام 2023، وفقًا لخدمة المستثمرين موديز وجولدمان ساكس.
قال ديفيد كول، كبير الاقتصاديين في Julius Baer:” تساهم المشاكل في النظام المصرفي الأمريكي في تشديد شروط الائتمان في الولايات المتحدة، وبالتالي زيادة مخاطر النمو في الأشهر المقبلة”.
“في الوقت نفسه، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي هو أكثر وعيًا بحقيقة أن السياسة النقدية مقيدة تمامًا بالفعل ويظهر تأثيرها يقلل من مخاطر تشديد السياسة النقدية ودفع الاقتصاد الأمريكي إلى الركود في اليوم التالي 12 شهر.”
إن مخاطر الانتشار الدولي منخفضة بسبب الميزانيات العمومية القوية للمقرضين الأوروبيين، ووفرة السيولة والتعرض المحدود للمؤسسات المالية في أماكن أخرى، مما ساعد على احتواء العدوى من البنوك الأمريكية المتعثرة.
قال ستيفان مونييه، كبير مسؤولي الاستثمار في بنك لومبارد أودييه الخاص:” لقد استجابت السلطات بسرعة وحسم لاحتواء الضغوط المالية، بما في ذلك إجراءات البنك المركزي المنسقة لدعم السيولة العالمية”.
يبدو الوضع الحالي مختلفًا تمامًا عما كان عليه في أوائل عام 2008، عندما كانت الأزمة المالية العالمية على وشك التخمير.
البنوك لديها احتياطيات رأس مال أكبر، ولا سيما أكبر البنوك، حيث زادت متطلبات رأس المال بشكل كبير [بعد الأزمة المالية العالمية].
“لديهم تعرض أقل للرهون العقارية عالية المخاطر والعقارات التجارية. تم تعزيز اللوائح وتعلم المنظمون دروسًا حول أهمية اتخاذ إجراءات سريعة وحاسمة”.
يتعلق الموقف أكثر بأزمة ثقة في المقرضين الأمريكيين، وليس أزمة سيولة كما كان الحال في الأزمة المالية لعام 2008.
وقال بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إنه يتوقع أن” قد يكون من المناسب بعض التشديد الإضافي للسياسة من أجل الوصول إلى موقف من السياسة النقدية يكون مقيدًا بدرجة كافية” لإعادة التضخم إلى 2 في المائة.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
طريقة شحن زين مسبقة الدفع من الراجحي
كم المبلغ الموجود في بطاقة فيزا الرياض
ما هو رقم بطاقة الصراف المكون من 19
قرض شخصي للمقيمين بدون تحويل راتب الكويت
كيفية تتبع شحنة dhl في المانيا
تحديث رقم الجوال في أبشر الراجحي
وسائل الدفع الالكترونية في السويد
