ارتفعت أسهم البنوك الأمريكية في الغالب لكن بنك فيرست ريبابليك يواجه مزيدًا من المتاعب
كانت ظروف السوق متقلبة بعد الصفقة التي تم التوصل إليها خلال عطلة نهاية الأسبوع ليشتري UBS بنك Credit Suisse. تم تداول معدل الولايات المتحدة لمدة عامين في نطاق 40 نقطة أساس. كل من معدلات 2 و10 سنوات أعلى حاليًا في اليوم. أسواق الأسهم أعلى، حيث تتعافى من الخسائر السابقة. ثبت أن حركة الدولار النيوزلندي في وقت مبكر أمس فوق 0.63 لم تدم طويلاً واستقر حول 0.6250، وكان أداؤه ضعيفًا خلال اليوم وهبوطًا على جميع التقاطعات الرئيسية.
افتتحت الرغبة في المخاطرة الأسبوع بشكل إيجابي، بعد الصفقة التي توسطت فيها الحكومة لـ UBS لشراء Credit Suisse مقابل 3 مليارات فرنك سويسري، بدعم من السيولة البالغة 100 مليار دولار من قبل البنك الوطني السويسري. ارتفع الدولار النيوزيلندي إلى 0.63 في التعاملات المبكرة، وكانت المعدلات العالمية أعلى والعقود الآجلة للأسهم الأمريكية كانت إيجابية. تم التخلص من هذه التحركات من خلال التعاملات الآسيوية والأوروبية المبكرة، حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى 3.63٪ عند أدنى مستوى له، وانخفض معدل 10 سنوات إلى 3.29٪، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 2٪، قبل انتعاش لاحق. في العائدات والأسهم.
استحوذ المسح الكامل لحاملي الأوراق النقدية الإضافية من المستوى 1 (AT1) من Credit Suisse (بقيمة اسمية قدرها 17 مليار دولار) على انتباه السوق، وكان مفاجأة لمعظم الناس، نظرًا لأن المستثمرين في الأوراق النقدية جاءوا أسوأ حالًا من حاملي الأسهم.، الذين يحصلون على الأقل على بعض أسهم UBS – القرار الذي يُنظر إليه على أنه امتياز لأصحاب الأسهم على حاملي سندات الشركة الأكثر خطورة.
عند البحث في التفاصيل، تضمنت أوراق AT1 الخاصة بـ Credit Suisse بندًا مفاده أنه إذا كان البنك يحصل على “دعم استثنائي” من الحكومة أو البنك المركزي، فيمكن عندئذٍ تدوين الملاحظات بالكامل. لا يحتوي دين AT1 الصادر في مكان آخر بالضرورة على هذا البند وبدلاً من ذلك ينص على أن الأسهم العادية يتم شطبها أولاً. نظرًا لأهمية السوق في توضيح هذه المسألة، أصدرت سلطات الاتحاد الأوروبي وبنك إنجلترا بيانات. قال بنك إنجلترا إن “إطار عمل قرار البنك البريطاني لديه نظام قانوني واضح يتحمل فيه المساهمون والدائنون خسائر في سيناريو التسوية أو الإفلاس”، مشيرًا إلى أن حاملي الأدوات يتوقعون التعرض للخسائر حسب ترتيب مراكزهم في التسلسل الهرمي.. وتضمن بيان سلطات الاتحاد الأوروبي رسالة مماثلة.
ومع ذلك، كانت هذه الخطوة صادمة بدرجة كافية لتقليل قيمة إصدارات AT1 الأخرى في السوق (نزولاً في حدود 5-15٪ لسندات AT1 الأوروبية الصادرة حديثًا) وربما تدمر السوق للإصدار المستقبلي لهذه الأنواع من السندات التي دعم المنظمين المصرفية.
كان هناك أيضًا بعض القلق بشأن الإعلان عن تعزيز خطوط مقايضة الدولار الاحتياطي الفيدرالي، حيث وافقت جميع الأطراف (بنك كندا وبنك إنجلترا وبنك اليابان والبنك المركزي الأوروبي والبنك المركزي السويسري) على زيادة تواتر عملياتهم إلى اليومية من الأسبوعية – وهي خطوة غير ضرورية على ما يبدو في هذا المنعطف وطرح السؤال، ما الذي تعرفه البنوك المركزية ولا يعرفه السوق؟
الآن بعد أن هدأ الغبار، عادت الرغبة في المخاطرة إلى السوق. أفادت صحيفة فاينانشيال تايمز عن مسؤول أمريكي أن “الودائع المصرفية في الولايات المتحدة قد استقرت، مع تباطؤ التدفقات الخارجة من المؤسسات الأكثر ضعفاً، وتوقفت، وفي بعض الحالات عكست”. يشير المقال الرئيسي في WSJ إلى أن الرئيس التنفيذي لشركة JP Morgan Dimon يقود مناقشات مع الرؤساء التنفيذيين لبنوك كبيرة أخرى حول الجهود الجديدة لتحقيق الاستقرار في First Republic Bank – كان سعر سهمه ينزف على الرغم من تحويل الودائع الأسبوع الماضي إلى 30 مليار دولار إلى البنك.
لذلك، بعد جلسة تداول جامحة أخرى، ارتفع مؤشر S & P500 حاليًا بنسبة 0.8٪. ارتفع مؤشر بنك KBW بما يقرب من 2 ٪، مع ارتفاع معظم أسهم البنوك. يبدو أن First Republic Bank هو البنك المتعثر الوحيد في دائرة الضوء الحالية، حيث انخفض بما يقارب 30٪ (مرة أخرى). يُظهر مؤشر البنوك الإقليمية الأصغر تداول 44 بنكًا من أصل 48 في منطقة إيجابية، بينما تظهر الخاسرة الأربعة خسائر طفيفة. ارتفع مؤشر Euro Stoxx 600 بنسبة 1٪، مع ارتفاع جميع القطاعات. وتراجعت أسهم UBS بنسبة تصل إلى 16٪ في التعاملات المبكرة وأنهت اليوم مرتفعة بنسبة 1.3٪.
يتم تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية حاليًا بالقرب من الطرف العلوي من نطاقها اليومي الواسع، ويعود سعر الفائدة على سنتين نحو 4٪ ومعدل 10 سنوات بالقرب من 3.5٪. ساعدت الإشارات الأفضل في القطاع المصرفي الأمريكي على دفع أسعار اجتماع الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى +17 نقطة أساس. ومع ذلك، هناك بعض الاقتناع بأن نهاية دورة التضييق قد اقتربت، وسوف يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتيسير السياسة اعتبارًا من يونيو.
أظهرت أسواق العملات تقلبًا أقل بكثير من الأسعار وأسواق الأسهم. في التداولات الليلية، كان الدولار النيوزلندي في نطاق ضيق أقل من 30 نقطة، واستقر حول 0.6250. كان هناك تلاشي لبعض الأداء المتفوق الأسبوع الماضي للدولار النيوزلندي، وهو الأسوأ أداءً بين عشية وضحاها ومنذ إغلاق الأسبوع الماضي، حيث رأيته أضعف على جميع التقاطعات الرئيسية. ارتفع الدولار الاسترالي إلى 0.6720، حيث شهد زوج الدولار النيوزلندي / الدولار الأسترالي يتراجع إلى حوالي 0.93. يشهد ارتفاع اليورو والجنيه الإسترليني انخفاض الدولار النيوزلندي / اليورو إلى 0.5830 والدولار النيوزيلندي / الجنيه الإسترليني أدنى بقليل من 0.51. كان الين الياباني متقلبًا جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يتداول زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني في نطاق من رقمين كبيرين وينخفض حاليًا بشكل طفيف إلى 131.60.
كان سوق الأسعار المحلية هادئًا ولكن المعدلات كانت منخفضة على خلفية التحركات العالمية الهامة. وانخفضت عائدات NZGB وعوائد المقايضة 17-19 نقطة أساس. تداولت العقود الآجلة للسندات الأسترالية ذات العشر سنوات في نطاق واسع يبلغ 20 نقطة أساس بين عشية وضحاها، لكنها لا تزال منخفضة حاليًا بمقدار 2 نقطة أساس فقط من حيث العائد منذ إغلاق نيوزيلندا.
في الأجندة الاقتصادية المقبلة، ستكون في الغالب بيانات من الدرجة الثانية بصرف النظر عن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الكندي، ومن المتوقع أن تظهر ضعف التضخم العام الأساسي والأساسي. وسيظل التركيز على القطاع المصرفي وأسواق التمويل.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات
معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية
ازاى احول فلوس من مصر للسعودية
