هل تحقق البنوك أرباحًا أكثر من اللازم حقًا؟ وماذا سنكسب إذا عملوا أقل؟ ماذا نخسر؟

دفعت السلسلة الأخيرة من النتائج القياسية التي نشرتها البنوك الأربعة الكبرى المملوكة لأستراليا إلى جوقة من تقريع البنوك.

كان النقد ثنائي الحزب، وهو أمر يثير الدهشة بعض الشيء لأن الحزب الوطني عادة ما يعيد إدارة نقاط الحديث الخاصة برابطة المصرفيين.

ومع ذلك، كانت الفكرة العامة هي الفكرة التي أوضحها رئيس الوزراء، والتي مفادها أن البنوك تخاطر بتعريض “رخصتها الاجتماعية” للخطر من خلال “جني أرباح عالية”.

من ناحيتي، كنت منذ فترة طويلة من منتقدي الرافعة المالية المسموح للبنوك بالعمل بموجب لائحة بازل 3.

ومع ذلك، فإن الكثير من هذا يمكن أن يخضع للتحقق من الحقائق. والنقاش حول أرباح البنوك سيكون أفضل بعد الاتفاق على بعض الحقائق الأساسية.

1. كم كسبت البنوك الأسترالية الأربعة الكبار في العام الأخير؟

أولاً، يجب أن نلاحظ أنهم يبلغون عن “سنوات” مختلفة. بالنسبة إلى ANZ وBNZ و Westpac، فهي سنة سبتمبر. بالنسبة لـ ASB فهي سنة يونيو. لكن لوحة تحكم البنك الاحتياطي تكشف عن مقارنة متسقة، وهذا ما زال حتى شهر يونيو حتى الآن. من المقرر تحديث سبتمبر في 28 نوفمبر.

يمكننا أن ننظر إلى هذه النتائج في كمها بعد خصم الضرائب، وعائدها على حقوق الملكية. (تود البنوك أن تنظر إلى عائدها على الأصول أيضًا، لأن هذا رقم صغير، لكننا سنتجاهل هذا الإغراء).

	عام حتى يونيو 2022		عام حتى سبتمبر 2022
	ربح	يعود	ربح
	بعد الضريبه	على حقوق الملكية	بعد الضريبه
	مليار دولار	٪ Pa	مليار دولار
ANZ	2.213	12.5٪	2.299
ASB	1.470	14.8٪	غير متوفر
BNZ	1.430	13.4٪	1.414
ويستباك	0.941	10.7٪	1.047
	———	——–	——–
كل أربعة	6.054 دولار	12.8٪	6.260 دولار
بعد دفع الضرائب من …	2.531 دولار		2.606 دولار

من المفيد إلقاء نظرة على نتيجة يونيو، لأن حسابات Crown يمكن أن تقدم منظورًا مفيدًا، وقد تم إصدارها مؤخرًا في يونيو 2022.

وهذا يكشف عن إجمالي الضريبة التي دفعتها جميع الشركات في نيوزيلندا، والتي تصل إلى 19.9 مليار دولار. لذلك دفعت هذه البنوك الأربعة ثُمن (12.7٪) من إجمالي الضرائب المحصلة. تستثمر الحكومة بشكل كبير في عمليات تحصيل الضرائب هذه.

على عكس الشركات الكبيرة الأخرى، وخاصة الشركات متعددة الجنسيات، فإن بنوكنا الكبرى لا تتلاعب في الضرائب. إنهم يدفعون المعدل الكامل (بعد تعرضهم للضرب من قبل IRD في بعض قضايا محكمة الضرائب منذ عقود).

2. هل تكسب البنوك الكثير؟

سيكون هناك الكثير من السياسة في كيفية تفكير الناس في هذا السؤال. لكننا سننظر إليه بشكل ضيق، من حيث نمو الأرباح على مدى فترة طويلة (منذ ما قبل GFC)، وكيف يمكن مقارنته مع الشركات الكبيرة الأخرى غير المصرفية العاملة في نيوزيلندا.

من الصعب معرفة القاعدة المعقولة لمقارنة الأرباح الحالية بها. أحد الانتقادات الضمنية هو أنهم “نما كثيرًا”.

لا يوجد سبب منطقي كبير لاختيار تاريخ أساسي معين، لكننا اخترنا بداية عام 2008، ليس فقط لأن لدينا بيانات جيدة منذ ذلك الحين، ولكن لأنه يسبق الأزمة المالية العالمية، والاضطراب الذي أحدثته لاحقًا. ولدينا بيانات مقارنة جيدة من حسابات Crown حول الربحية الإجمالية للشركة لمقارنتها بها.

في عام 2008، بلغت أرباح البنوك 3.1 مليار دولار بعد دفع ضرائب بقيمة 1.3 مليار دولار.

إذا ارتفعت هذه الأرباح بمعدل مؤشر أسعار المستهلك لاحقًا، لكان مستوى أرباح البنوك قد ارتفع إلى 4.5 مليار دولار بعد دفع ضرائب بقيمة 1.75 مليار دولار. وفقًا لهذا المعيار، كانت البنوك ستجني 1.5 مليار دولار أقل في عام 2022 ودفعت ضرائب أقل بمقدار 780 مليون دولار.

بالنسبة لمعظم الشركات، يبدو أن هناك الكثير من الأمور التي لا يمكن تجاوزها. بالنسبة للبنوك، فإنها تتجه في الاتجاه الآخر. لكن على مدى فترة طويلة من الصعب تقديم الحجة القائلة بأن الأرباح كانت أعلى من التضخم بشكل مادي.

هناك طريقة أخرى للنظر إلى ربحية البنوك وهي تحدي عائد 12.8٪ على استثمارات المساهمين.

ربما تكون المقارنة مع أكبر عشر شركات مدرجة في NZX. 

		NZX المدرجة	العودة على	المساهمين	NPATx
2022			حقوق الملكية٪ سنويا	الأموال مليار دولار	مليار دولار
1	FPH	F&P للرعاية الصحية	49.2٪	0.766	377
2	SPK	شرارة	27.7٪	1.480	410
3	AIA	مطار أوكلاند	2.4٪	8.150	192
4	MFT	مينفريت	24.8٪	1.430	355
5	IFT	انفراتيل	24.0٪	5.140	1.232
6	EBO	EBOS	9.4٪	2.150	202
7	CEN	الاتصال بالطاقة	6.4٪	2.840	182
8	MEL	ميريديان للطاقة	12.0٪	5.520	664
9	ماكينة الصراف الآلي	a2 الحليب	9.6٪	1.200	115
10	FBU	مبنى فليتشر	11.5٪	3.760	432
	أعلى 10		12.8٪	32.4 دولارًا	4.1 دولار

هناك شركات في هذه المجموعة لديها عائد على استثمارات المساهمين أكبر بكثير من أي بنك، وشركات أخرى لديها عائد أقل. لكن في المتوسط ​​، تختلف المجموعتان قليلاً. من الصعب الحفاظ على حجة أن 12.8٪ غير عادية أو خارج النطاق.

قد تجادل بأن البنوك محمية بموجب اللوائح. في حين أن هذا قد يكون صحيحًا، إلا أنه يحد أيضًا مما يمكنهم كسبه وكيفية كسبه. تأتي هذه القيود العامة على “التكلفة” التي يريدها المساهمون لعائد “عادل” لتخصيص رأس المال لقطاع شديد التنظيم، والعائد القياسي مثل متوسط ​​أقرانهم المدرجين لا يبدو غير معقول.

شيء واحد فعله البنك الاحتياطي، وأنا أؤيده بشدة، هو مطالبة هذه البنوك باحتفاظ المزيد من رأس المال. (هم فقط لم يذهبوا بعيدا بما فيه الكفاية من وجهة نظري). بالإضافة إلى ذلك، قيد بنك الاحتياطي بشدة ما يمكنهم تحويله إلى مالكيهم الأم من حيث الأرباح خلال فترة Covid-19 الأولية. إنه توازن جيد، لكن المساهمين سيكونون بطبيعة الحال مترددين في تطبيق المزيد من رأس المال بعد تقييد الوصول إلى أرباح الأسهم. “العائد المعقول” هو المقايضة. ويجعل المقارن NZX معيارًا معقولًا.

المصدر: interest

قد يهمك:

رقم بنك الراجحي الخط الساخن

رقم بنك الأهلي السعودي الخط الساخن

رقم بنك دبي الإسلامي الخط الساخن