مخاطر البنوك
أثارت خطة الإنقاذ “كريدي سويس” تساؤلات. ألم تتعلم البنوك والهيئات التنظيمية الحكومية ما يكفي من الأزمة المالية لعام 2008؟ لا يزال الخبراء يرون ثغرات في القواعد.
عندما يتعلق الأمر بإخفاقات البنوك، هناك دائمًا حديث عن نقص في حقوق الملكية. يجب حساب كل خطر بشكل مستمر. فكلما كانت المعاملة أكثر خطورة، زاد عدد الأسهم التي يجب على البنك أن يظل جاهزًا لها. عندما تتحقق المخاطر، يمكن للمصرفيين الحذرين تعويضها عن طريق الوصول إلى خزائنهم. يقول الأستاذ المصرفي مارتن فاوست من مدرسة فرانكفورت للتمويل والإدارة: “هذا يفترض أنني أقيس المخاطر بشكل صحيح”. تنشأ ثلاثة مخاطر من الخدمات المصرفية التقليدية.
عندما يتحول السوق
أولاً، هناك مخاطر السوق. مصرفي، على سبيل المثال، أبرم صفقات رائعة مع شركاء أعمال معروفين. ولكن فجأة يتغير السوق – ولا شيء كما كان يتخيله كل شخص من قبل.
من المخاطر السوقية الهامة للبنوك مخاطر أسعار الفائدة. اشترى بنك وادي السيليكون في الولايات المتحدة الأوراق المالية ذات الدخل الثابت خلال فترة الفائدة المنخفضة. مع ارتفاع أسعار الفائدة، أصبحت أسعار الفائدة القديمة المنخفضة على الورق غير مثيرة للاهتمام. هذا قلل من قيمة الورق. بالنسبة للبنك، كان هذا يعني أن قيم الشركات الرئيسية قد دمرت، وذهب البنك.
يقول فاوست: “في الفصل الدراسي الأول من إدارة الأعمال، تتعلم: هناك مخاطر من تغيرات أسعار الفائدة”. يضيف زميله توماس هايدورن: “البنوك الأمريكية تفلس بانتظام بسبب مخاطر تغير أسعار الفائدة. في أوروبا، من ناحية أخرى، لم يفشل أحد بسبب مخاطر السوق هذه لفترة طويلة. إنهم تحت السيطرة.”
يجب أن يكون المال سائلا
الخطر الثاني للأعمال المصرفية هو السيولة. يجب على البنوك، ويجب عليها، أن تضع أموالها في السوق وتتركها تعمل. لذلك، لا يهتمون كثيرًا بالخزائن الكاملة. ومع ذلك، إذا فقد شركاء الأعمال الثقة في أحد البنوك وسحبوا ودائعهم بشكل جماعي، فسرعان ما يُترك البنك بجيوب فارغة.
يعتبر الخبير الاقتصادي فاوست أن مخاطر السيولة للبنوك أقل من قيمتها الحقيقية. لا يزال لدى المنظمين فكرة أن “العملاء كسالى”. هذا خطأ اليوم: يقول فاوست: “يمكن للمستثمرين إفراغ حساباتهم عبر الإنترنت في وقت قصير”. هذا ما حدث لكريدي سويس الأسبوع الماضي. يقول فولكر برول من مركز الدراسات المالية بجامعة فرانكفورت: “يجب أن يكون هذا كثيرًا في وقت قصير”.
ذلك يعتمد على التصنيف الائتماني
ثالثًا، يتعلق الأمر بالموثوقية المالية لأولئك الذين يمنحهم البنك المال – “أهليتهم الائتمانية”، كما يسميها المصطلح. عندما يتخلف المقترض عن السداد أو تنهار شركة باعت الأوراق المالية للبنك، فهذا أمر سيء. في الأعمال التجارية الجماعية، يمكن حساب الجدارة الائتمانية لشركاء الأعمال: فالكثير من العملاء من القطاع الخاص، على سبيل المثال، في المتوسط على مدى سنوات عديدة، غائبون بسبب المرض أو البطالة أو الطلاق. التقييم يساعد على تجاوز الأعمال الجماعية: يقوم مقدمو الخدمات الخاصون بتقييم جودة المشاركين في الأعمال بناءً على أبحاثهم الخاصة ومنحهم درجات معيارية.
بدأت الأزمة المصرفية لعام 2008 لأن البنوك الأمريكية مولت منازل خاصة لسنوات دون التحقق بجدية من الجدارة الائتمانية لعملائها. عندما توقفت قيمة المنازل عن الزيادة، أي أصبحت مخاطر السوق واضحة، أدى ضعف التصنيف الائتماني إلى الأزمة المصرفية العالمية. تم تكثيفها عندما، بعد فترة وجيزة، لم تعد السندات الحكومية من اليونان وغيرها من البلدان المثقلة بالديون قادرة على تحمل الفائدة المناسبة وفقدت قيمتها بشكل كبير.
الحالة الخاصة: السندات الحكومية
لا يتعين على البنوك التي تشتري السندات الحكومية أن تدعمها بمخزون احتياطي من الأسهم. تحمل السندات الحكومية أيضًا خطرين: التصنيف – أي الجدارة الائتمانية للدولة – يمكن أن يتغير، ويمكن للسوق أن يتغير إذا تغيرت أسعار الفائدة.
لكن في أزمة مالية الدولة قبل 15 عامًا، كان من المهم إنقاذ الدول التي كانت مهددة بالإفلاس. إذا كان لابد من تعزيز روابطهم بمخازن أمان، لكانوا قد أصبحوا أكثر تكلفة. كان هذا من شأنه أن يجعل تمويل الدول المفلسة أكثر صعوبة. لذلك تم تجنيب السندات الحكومية قاعدة دعمها بالأسهم عندما تشتريها البنوك. يقول الاقتصادي برول من مركز الدراسات المالية: “إنه موقع بناء. على المرء أن يغير ذلك”.
“نحن لا نفكر بالسوء الكافي”
تحسب البنوك المُدارة بشكل جيد – وخاصة البنوك الكبيرة – مخاطرها باستمرار وتتحكم فيها فيما يتعلق بأسهمها. يشير برول إلى أنه يمكن تعويض مخاطر البنوك من خلال معاملات التحوط. ومع ذلك: “يبدو أن ذلك لم ينجح في بنك وادي السيليكون”.
في إدارة المخاطر والإشراف المصرفي، يتم استخدام القيم التجريبية والسيناريوهات المستقبلية. يقول فاوست: “نحن لا نفكر بالسوء الكافي”. “الواقع دائما أسوأ من الافتراض”. من ناحية أخرى، يتفق جميع الخبراء على أن العمل لا يمكن أن يعمل بدون عدم اليقين والاستعداد لتحمل المخاطر.
المصدر: tagesschau
قد يهمك:
شروط الحصول على تمويل من بنك دبي التجاري
افضل شركات التوصيل السريع في رومانيا
شروط الحصول على تمويل من بنك ستاندرد
شروط الحصول على تمويل من بنك المشرق
