بنك كريدي سويس وفيرست ري بابليك هما أحدث البنوك المعرضة للخطر
يواجه عدد من البنوك في جميع أنحاء العالم خسائر كبيرة في الأسهم وسط أزمة ثقة تنتشر من انهيار بنك سيليكون فالي.
تراجعت أسعار أسهم Credit Suisse هذا الأسبوع حيث قوبلت المخاوف بشأن مستقبل البنك السويسري بسرعة بعرض سيولة من البنك المركزي السويسري.
في حالة مماثلة يوم الخميس، حصل First Republic Bank في الولايات المتحدة على حقنة رأسمالية من بعض المقرضين الآخرين وسط مخاوف متزايدة من انضمامه إلى SVB وبنك Signature في نيويورك.
يتحرك المسؤولون الماليون في جميع أنحاء العالم بخطوة ثابتة لطمأنه المستهلكين بأن البيئة المصرفية العالمية آمنة، كما يقول الخبراء أن الخوف، إذا ترك دون رادع، يمكن أن يكون “كارثيًا” على النظام المالي.
إليك ما يجب معرفته.
ما هو أحدث؟
سعى بنك كريدي سويس إلى تعزيز السيولة واستعادة ثقة المستثمرين يوم الخميس من خلال اقتراض ما يصل إلى 54 مليار دولار من البنك المركزي السويسري، ليكون بذلك أول بنك دولي كبير يلقي بشريان الحياة منذ الأزمة المالية لعام 2008.
كان Credit Suisse ، أحد أكبر البنوك السويسرية، بالفعل في دائرة الضوء خلال الأشهر الأخيرة وسط سلسلة من الخسائر والإخفاقات الإدارية. لكن هذا التدقيق اشتد هذا الأسبوع عندما قال أكبر مساهم فيه ، البنك الوطني السعودي، إنه لن يشتري المزيد من أسهم البنك السويسري.
أدى ذلك إلى انهيار أسهم Credit Suisse بنسبة تصل إلى 30 في المائة هذا الأسبوع، مسجلاً مستوى منخفضًا جديدًا. تعافى سعر السهم إلى حد ما وسط أنباء عن قبول عرض الائتمان من البنك المركزي.
قال محللون إن الإجراءات الأخيرة ستوفر الوقت لكريدي سويس لتنفيذ إعادة الهيكلة المخطط لها وربما اتخاذ مزيد من الخطوات لتقليص المقرض السويسري.
كانت السلطات السويسرية قد قالت هذا الأسبوع بالفعل إن بنك كريدي سويس قد استوفى “متطلبات رأس المال والسيولة المفروضة على البنوك المهمة على مستوى النظام”.
في الولايات المتحدة، انتقلت الأضواء إلى First Republic Bank ، حيث قامت العديد من البنوك بما في ذلك JPMorgan Chase & Co و Morgan Stanley بعمل ودائع في المؤسسة لتعزيز الثقة في النظام المالي.
وتنطوي الصفقة على ضخ رأس مال قدره 30 مليار دولار لدعم المقرض المتعثر بعد أن أثار انهيار إس في بي الأسبوع الماضي مخاوف من انتشار العدوى.
وقال المقرضون في بيان مشترك “هذا الإجراء من قبل أكبر البنوك الأمريكية يعكس ثقتهم في فيرست ري بابليك وفي البنوك من جميع الأحجام”.
يتمتع النظام المصرفي بائتمان قوي وسيولة كبيرة ورأس مال قوي وربحية قوية. الأحداث الأخيرة لم تفعل شيئًا لتغيير هذا “.
في كندا، بينما شهدت جميع البنوك الستة الكبرى انخفاض أسعار أسهمها خلال الأيام الخمسة الماضية، ظل كل سهم ثابتًا نسبيًا يوم الخميس في التداول في بورصة تورونتو للأوراق المالية.
لماذا يحدث هذا الآن؟
جاء عدم الاستقرار الأخير في First Republic Bank و Credit Suisse في أعقاب تغيير في القطاع المصرفي الأمريكي شهد انهيار SVB وسط تدافع بنكي وتراجع بنك Signature ، وهو بنك صديق للعملات المشفرة، بعد بضعة أيام.
في حين أن أسباب هذه المشاكل المصرفية قد تكون مختلفة، إلا أنها تعمل جميعها على إثارة “توترات الأسواق المالية”، مما يجعل بيئة التشغيل العامة أكثر خطورة بالنسبة للمؤسسات المالية العالمية الأخرى، كما يشير بيدرو أنتونيس ، كبير الاقتصاديين في كونفرنس بورد كندا.
قال لـ Global News ، “لأنهم كانوا مختلفين تمامًا، من يدري ما إذا كان سيكون هناك المزيد من الإخفاقات في النظام”، مضيفًا، “من الممكن أن نرى واحدًا آخر من هذه العمليات (المصرفية) المستحثة بالثقة.”
يقول أنتونيس أنه في حين أن معظم البنوك، وخاصة في كندا، في وضع جيد إلى حد ما مع وجود لوائح أكثر صرامة مما كانت عليه في الأزمة المالية لعام 2008، فمن الصعب للغاية الحماية من إدارة البنوك بمجرد أن يدرك العملاء أن أموالهم في خطر.
يقول إيان لي، الأستاذ في جامعة كارلتون الذي عمل لعقود في الخدمات المصرفية الشخصية، إن هذه الهستيريا، إذا تركت دون رادع، هي التهديد النهائي للنظام المالي.
“عندما يكون لديك خوف من سقوط النظام بأكمله، فهذا في فئة مختلفة تمامًا. هذا أمر كارثي، وهذا وجودي.
يقول لي إن مخاوف السيولة تشكل تهديدًا فريدًا للنظام المصرفي. وبطريقة ما، فإن جميع البنوك لها أهمية نظامية لأنه إذا سقط أحد المقرضين، فإن الخوف من عدم الاستقرار الأساسي الذي يؤدي إلى محو الودائع الاستهلاكية يمكن أن يبدأ تأثير الدومينو الذي يضرب البنك التالي ويظهر علامات الإجهاد.
“هذا ما يدفع بالعدوى. ومن ثم يمكن أن ينتشر من بنك إلى آخر بسرعة لا تصدق – تقريبًا مثل جائحة COVID، حيث ينتشر الفيروس بسرعات لا تصدق بين السكان، “كما يقول.
تحرك صناع السياسة في جميع أنحاء العالم للتغلب على هذه المخاوف في الأيام الأخيرة في محاولة لاستقرار المعنويات حول النظام المصرفي.
أبلغت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين الكونجرس يوم الخميس أن النظام المالي “لا يزال سليمًا” ويمكن للأمريكيين “الشعور بالثقة” بشأن ودائعهم.
وقالت يلين في شهادتها أمام اللجنة: “اتخذت الحكومة إجراءات حاسمة وقوية لتعزيز ثقة الجمهور” في النظام المصرفي الأمريكي.
وتردد تعليقاتها صدى تطمينات وزيرة المالية الكندية، كريستيا فري لاند، التي قالت من خلال متحدث رسمي في وقت سابق من هذا الأسبوع أن الكنديين يمكن أن يكونوا واثقين من أن المؤسسات المالية في البلاد “مستقرة ومرنة” مع وجود حواجز حماية كافية.
لكن يلين اعترفت أيضًا للكونجرس أنه بمجرد بدء تشغيل البنك، يمكن أن تتجاوز حتى أكبر المؤسسات في العالم.
وقالت يوم الخميس: “بغض النظر عن مدى قوة الإشراف على رأس المال والسيولة، إذا كان لدى البنك إدارة ساحقة تحفزها وسائل التواصل الاجتماعي أو، أيًا كان، بحيث يرى الودائع تهرب بهذه الوتيرة، يمكن أن تتعرض البنوك لخطر الانهيار”.
“أحد أسباب تدخلنا وإعلاننا عن استثناء نظامي للمخاطر هو الاعتراف بإمكانية حدوث عدوى في مثل هذه الحالات، ويمكن للبنوك الأخرى أن تقع فريسة لأنواع التهافت التي نريد بالتأكيد تجنبها.”
ماذا يعني هذا بالنسبة لكندا؟
تأتي أسئلة الثقة في النظام المصرفي العالمي في الوقت الذي يستعد فيه الاقتصاد العالمي للتباطؤ الاقتصادي، مدفوعًا جزئيًا بارتفاع أسعار الفائدة في العديد من الولايات القضائية.
كان بعض مراقبي السوق يتوقعون أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بكبح جماح زيادة أسعار الفائدة عبر التلغراف يوم الخميس وسط حالة عدم اليقين الأخيرة. لكن البنك المركزي الأوروبي اتبع قراره برفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بهدف كبح التضخم في أوروبا.
يواجه مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ضغوطًا مماثلة في قراره يوم الأربعاء من الأسبوع المقبل، ومن المقرر عقد اجتماع بنك كندا القادم لسعر الفائدة في 12 أبريل.
يقول أنتونيس إن عدم اليقين في النظام المالي يضيف تجعدًا آخر إلى عملية صنع القرار في البنك المركزي.
إذا تباطأ الاقتصاد العالمي أكثر وسط استمرار الاضطراب المصرفي، أو إذا كبح المستهلكون والشركات إنفاقهم لمجرد أنهم قلقون من الانكماشات الأكثر حدة، فقد يؤدي ذلك إلى إبطاء وتيرة التضخم بشكل أكثر حدة مما تتوقعه التوقعات حاليًا.
يقول أنتونيس: “بطريقة ما، ربما يكون هذا ما تبحث عنه البنوك المركزية”. “ربما سنرى البنوك المركزية تتراجع … لن تزيد المعدلات كثيرًا في المستقبل.”
في الأسبوع الماضي، قلبت أسواق المال توقعاتها بشأن مسار سعر الفائدة في بنك كندا وهي الآن تضع في اعتبارها احتمالات أعلى لخفض سعر الفائدة قبل الصيف بدلاً من رفع إضافي.
أخبر ستيفن براون، نائب كبير الاقتصاديين في أمريكا الشمالية في كابيتال إيكونوميكس جلوبال نيوز في رسالة بريد إلكتروني يوم الخميس أنه ما لم “تصاعد الاضطراب المصرفي العالمي بشكل كبير”، فإنه يعتقد أن تخفيضات أسعار الفائدة في وقت مبكر سيكون “غير محتمل للغاية” نظرًا للمخاطر المنخفضة نسبيًا على الودائع. في كندا مقارنة بالولايات المتحدة
وقال إن كابيتال إيكونوميكس تحافظ على دعوتها لركود معتدل يضرب كندا في عام 2023 مع تخفيضات أسعار الفائدة قبل نهاية العام.
قال الاقتصاديون في بنك مونتريال أيضًا في سيناريو معدّل لأسعار الفائدة يوم الخميس أنه ما لم يسوء الوضع المصرفي الأمريكي وينتشر في كندا، فمن المرجح أن يبقي البنك المركزي سعر الفائدة دون تغيير.
توقف سعر الفائدة الحالي، جنبًا إلى جنب مع انخفاض عائدات السندات التي تؤدي إلى انخفاض بعض الرهون العقارية ذات السعر الثابت، يمكن أن يعيد تنشيط سوق الإسكان في الأشهر المقبلة ويدفع النشاط الاقتصادي مرة أخرى، وفقًا لمايكل جري جوري وجنيفر لي من BMO.
نتيجة لذلك، يتوقع BMO أن يحافظ بنك كندا على سعر الفائدة ثابتًا لبقية العام مع استمرار الزيادات حتى الآن في الاقتصاد، مع بدء التخفيضات في أوائل عام 2024.
المصدر: globalnews
اقرأ أيضا:
