أدى الجمع بين الأرصدة سريعة الارتفاع إلى زيادة مدفوعات الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى المودعين
ينتهي بنك الاحتياطي النيوزيلندي في مارس بأرصدة كبيرة من المودعين. لقد كانت كبيرة لعدة أشهر حتى الآن.
تُعرف هذه الأرصدة باسم تسوية النقدية. وهم يدفعون فائدة عليها، على مستوى التعرف الضوئي على الحروف.
أصحاب هذه الأرصدة هم الحكومة (الخزينة) والبنوك.
وقد تضخمت هذه الأرصدة بشكل حاد نتيجة سياسات الدعم المالي والنقدي الضخمة أثناء الوباء.
المصدر: RBNZ D10 / D12
ولكن عندما يرتفع معدل الفائدة على التعرف الضوئي على الحروف بسرعة، فإن مقدار الفائدة المقيدة لأصحاب الحسابات هؤلاء قد تم شحنه بشكل توربيني.
عندما كان سعر الفائدة على التعرف الضوئي على الحروف أقل بقليل من 1٪ في عام 2020 عندما بدأت هذه الأرصدة في الارتفاع بسرعة، لم يكن مقدار الفائدة كبيرًا.
لكن الجمع بين الأرصدة السريعة الارتفاع (الآن 48.5 مليار دولار) وOCR سريع الارتفاع (الآن 4.75 ٪ من الاتجاه الصعودي الذي بدأ في منتصف عام 2022) أدى إلى زيادة مدفوعات الفائدة هذه من بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى المودعين.
من الصعب رؤية هذه التوازنات تتراجع الآن بعد أن امتلأ “الخزان”. يمكن (وربما سينحسر) إذا ظل الاقتصاد إيجابيًا. لكن هذا افتراض شجاع في هذه المرحلة من الدورة الاقتصادية.
وهذا يعني أنه إذا ارتفع معدل التعرف الضوئي على الحروف إلى 5٪ الأسبوع المقبل، وظلت أرصدة حساب التسوية أكثر من 48 مليار دولار، فإن التكلفة السنوية ستستمر في الارتفاع إلى حوالي 2.4 مليار دولار (من 1.7 مليار دولار في الرسم البياني أعلاه).
أرصدة التسوية النقدية هي الأموال المستخدمة لتسوية المعاملات بين المؤسسات المالية. عندما يدين أحد البنوك بأموال إلى بنك آخر، ستستخدم البنوك نقد التسوية لتسوية المعاملة. يمكن أيضًا استخدام نقد التسوية لتسوية المعاملات في الأسواق المالية الأخرى، مثل سوق الصرف الأجنبي.
يلعب بنك الاحتياطي دورًا مهمًا في إدارة أنظمة الدفع والتسوية في الدولة، ويُعد نقد التسوية أداة مهمة لضمان عمل هذه الأنظمة بسلاسة وكفاءة.
يمكن أن ترتفع أرصدة التسوية النقدية بسرعة نتيجة لعدة أسباب تتعلق بالدورة الاقتصادية.
في حالة انخفاض أنشطة الإقراض، سيكون لدى البنوك والمؤسسات المالية المزيد من النقد في متناول اليد، مما يؤدي إلى زيادة أرصدة التسوية النقدية. يمكن أن تؤثر سياسات البنك الاحتياطي أيضًا على أرصدة التسوية النقدية. على سبيل المثال، عندما يشترون الأوراق المالية لأسباب تتعلق بالاستقرار المالي أو معدلات فائدة منخفضة، فإن ذلك من شأنه أن يزيد من كمية النقد المتداول. ويلعب عدم اليقين الاقتصادي دورًا أيضًا. إذا كان هناك عدم يقين اقتصادي، فقد تحتفظ البنوك والمؤسسات المالية بمزيد من السيولة كإجراء وقائي، مما قد يؤدي إلى زيادة في أرصدة التسوية النقدية.
لا يشير أي من هذه الأسباب إلى أن أرصدة التسوية النقدية على وشك الانخفاض بشكل كبير. وهناك القليل من التوقعات بأن التعرف الضوئي على الحروف على وشك الانتهاء. لذلك، طالما أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يدفع معدل التعرف الضوئي على الحروف على هذه الأرصدة، فإن التكلفة ستكون عالية. وعليك أن تتساءل، في فترة الركود أو النمو المنخفض، ربما يكون كسب 5٪ على هذه الأرصدة بدون مخاطر أفضل من الإقراض. من المؤكد أن الأرباح المرتفعة على أرصدة التسوية النقدية ستشجع البنوك على أن تكون متحفظة للغاية في سياسات الإقراض الخاصة بها.
لا تعني هذه الملاحظة النهائية أكثر من مجرد تجربة فكرية، ولكن إذا كان بإمكان النظام المصرفي تحقيق 2.4 مليار دولار (قبل الضرائب) على هذه الأرصدة، فإن ذلك يمثل 1.7 مليار دولار بعد الضريبة، وربع أرباحهم المدفوعة بضرائب عام 2022.
أخيرًا، ربما يجدر الإشارة إلى أنه عند 4.75٪ من OCR الحالي الذي يدفعه بنك الاحتياطي النيوزيلندي للمودعين، تدفع وزارة الخزانة لحاملي سندات الكيوي 4.25٪ فقط لمدة عام واحد أو أكثر. يدفع بنك الاحتياطي النيوزيلندي +50 نقطة أساس أكثر (أيضًا بدون مخاطر) هو من أفضل السندات النيوزيلندية التي يرغب حاملو السندات في الوصول إليها.
المصدر: interest
قد يهمك:
رقم بنك دبي التجاري الخط الساخن
كيف يتم تحويل الاموال بنك الجزيرة
تحويل الاموال البنك السعودي للاستثمار
طريقة تحويل الاموال من السعودية الى سوريا
