البنوك الكندية تستعد لموجة محتملة من التخلف عن سداد القروض
شهد أسبوع الأرباح لأكبر البنوك في كندا تحرك المقرضين الرئيسيين في البلاد على قدم وساق قبل التباطؤ الاقتصادي المتوقع، حيث يقوم كل منهم بوضع المزيد من الأموال بعيدًا عن ارتفاع محتمل في خسائر الائتمان.
يقول الخبراء إن تكلفة الاقتراض الأكثر تكلفة في كندا وإمكانية فقدان الوظائف يمكن أن تلحق بالأسر وتدفع عددًا متزايدًا إلى التخلف عن السداد، على الرغم من أن البعض يعتقد أن أسوأ أزمة الديون من المحتمل على الأقل بعد عام.
أعلنت البنوك الستة الكبرى في كندا – TD Bank وRBC وBMO و Scotiabank وCIBC والبنك الوطني – عن أرباحها في الأرباع المالية الأولى من هذا الأسبوع، بنتائج مماثلة. أبلغ الجميع عن انخفاض في الأرباح حيث قاموا بتخصيص المزيد من الأموال للتعامل مع خسائر الائتمان.
البحث في الإيداعات المالية للبنوك يجد صورة اقتصادية مقلقة في قلب هذه التحركات.
تُظهر إيداعات BMO أن القفزة في مخصصات خسائر الائتمان للربع الأخير “عكست تدهورًا في النظرة الاقتصادية”، على الرغم من أنها لاحظت التحسينات المستمرة في بيئة الأعمال بعد ذروة الوباء التي عوّضت بعض هذه المخاوف.
وأشار المقرض ومقره مونتريال أيضًا إلى ارتفاع سريع في أسعار الفائدة – رفع بنك كندا أسعار الفائدة بمقدار 425 نقطة أساس تراكمية خلال العام الماضي، مع قراره القادم يوم الأربعاء – مما يضع ضغطاً على عملائه.
كتب BMO في الإيداعات يوم الثلاثاء: “يمكن أن يكون لبيئة المعدل المرتفع تأثير مباشر على عملائنا من خلال الاقتراض المرتفع (على سبيل المثال، معدلات الرهن العقاري) وتكاليف خدمة الديون”.
يقول أنجيلو ميلينو ، أستاذ الاقتصاد بجامعة تورنتو، إن مجرد استعداد البنوك لخسائر ائتمانية أعلى لا يعني أنها ستتحقق.
عندما رفعت البنوك مخصصاتها في عام 2020 لأنها كانت تتوقع خسائر كبيرة خلال الوباء، فإن جرعة صحية من المساعدات الحكومية عوضت معدل التخلف عن السداد للشركات والمستهلكين، كما أخبر ميلينو Global News.
لكن بعض تلك المخاوف منذ ثلاث سنوات تتحقق اليوم.
في كانون الثاني (يناير)، ارتفع إجمالي إيداعات الإعسار عبر الشركات والمستهلكين بنسبة 13.5 في المائة عن الشهر السابق وأعلى بنسبة 33.7 في المائة عن العام السابق، وفقًا لمكتب المشرف على الإفلاس. وتظهر البيانات أن حالات إفلاس الشركات ارتفعت بنسبة 55.4 في المائة على أساس سنوي.
يقول ميلينو إن البنوك تلاحظ الزيادة الحادة في حالات الإفلاس مع تجفيف حوافز عصر الأوبئة وإجبار الشركات على التعامل مع بيئة التشغيل الجديدة.
يقول ميلينو: “لم يعد بإمكان الكثير من الشركات التي ظلت معلقة هناك”. “لذا، بالإضافة إلى كل شيء آخر يحدث في الاقتصاد، هناك الكثير من الأشياء التي كانت تحدث من الوباء.”
يقول ميلينو إن زيادات البنوك في مخصصات خسائر الائتمان تؤكد بشكل أساسي التوقعات الاقتصادية القاسية التي أدت إلى نداءات الركود من المتنبئين داخل وخارج شارع باي ستريت.
سيصبح سداد القروض أكثر صعوبة بالنسبة للكنديين هذا العام
في حين أن مخصصات خسائر الائتمان آخذة في الارتفاع وسط ارتفاع أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي، يقول نايجل ديس وزا المحلل في أبحاث الاستثمار في فيريتاس إن هذه الأرقام لا تزال أقل من مستويات ما قبل الوباء وهي حاليًا في طور “التطبيع”.
ومع ذلك، أخبر D’Souza جلوبال نيوز أنه يرى مؤشرات على أن الوضع الائتماني سيتدهور بشكل كبير بالنسبة للعديد من الكنديين في الأشهر المقبلة.
من المقرر أن تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكاليف خدمة الديون بالنسبة للعديد من الكنديين الذين لديهم قروض مستحقة، كما يقول، مضيفًا أنه يتوقع أن تصل هذه الأرقام “من المحتمل أن تصل إلى مستوى قياسي” في وقت لاحق من هذا العام.
يشتمل حساب هذه التكاليف على الدخل المتاح، مما يعني أن ارتفاع البطالة – وبالتالي انخفاض الدخل – يمكن أن يؤدي أيضًا إلى ارتفاع هذا الرقم.
لم يظهر سوق العمل الكندي حتى الآن علامات ضعف مهمة، مضيفًا 150 ألف وظيفة في يناير حيث استقر معدل البطالة عند أدنى مستوى قياسي قريب من 5.0 في المائة.
لكن محافظ بنك كندا تيف ما كليم حذر من أن معدل البطالة المنخفض غير مستدام لخفض التضخم مرة أخرى إلى هدف البنك المركزي البالغ 2 في المائة. توقع مكتب الموازنة البرلمانية في توقعاته الاقتصادية هذا الأسبوع ارتفاع معدل البطالة إلى 5.8 في المائة قبل نهاية عام 2023.
يقول ميلينو إنه إذا بدأ فقدان الوظائف في الانتعاش، فسيتم ترجمة ذلك إلى المزيد من الخسائر التي تلزم البنوك بامتصاصها من ديون المستهلكين.
يقول: “ما سيحدث لسوق العمل هذا العام سيكون مهمًا جدًا لتلك القروض الاستهلاكية”.
يوضح ديس وزا أنه عندما ترتفع تكاليف خدمة الدين، فإن خسائر الائتمان تتبع تاريخيًا في غضون عامين. وهذا يعني أن ارتفاع تكاليف خدمة الديون هذا العام سيشهد موجة من الخسائر الائتمانية في أواخر عام 2023 وحتى عام 2024، كما يقول.
يقول ديس وزا: “هذا ما أعتقد أنه سيكون مستوى مهمًا يجب الانتباه إليه فيما يتعلق بتحديد مخاطر زيادة خسائر الائتمان خلال العام أو العامين القادمين”.
ماذا يعني هذا بالنسبة للرهون العقارية؟
أحد مصادر الديون المهمة في دفاتر البنوك الكندية هو محافظ الرهن العقاري.
في حين كان هناك بعض الضغط في هذا القطاع بالفعل، يلاحظ D’Souza أن الألم الرئيسي لمعدلات الرهن العقاري المرتفعة يؤثر بشكل أساسي على ما يقرب من 12 في المائة من الرهون العقارية التي من المقرر تجديدها في عام معين.
ويضيف ديس وزا أنه حتى عندما ينتهي الأمر بالكنديين إلى التخلف عن سداد قروضهم العقارية، فإن هذه الخسائر لا تميل إلى إحداث تأثير كبير في خسائر ائتمان البنوك. نظرًا لأن هذه القروض مدعومة من العقارات نفسها، فعادة ما تكون مضمونة جيدًا في حالة التخلف عن السداد، كما يقول.
“عندما تنظر إلى الخسائر في الدورات السابقة، فإن الجزء الأكبر من خسائر الائتمان لا يكون مدفوعًا بمحفظة (الرهن العقاري). إنه مدفوع بكل شيء آخر: قروض السيارات، وخطوط الائتمان غير المضمونة، وبطاقات الائتمان، والإقراض التجاري.
يقول ميلينو إن الجزء الأكبر من الرهون العقارية للبنوك مضمونة أيضًا من قبل شركة الرهن العقاري والإسكان الكندية (CMHC)، مما يعني أنه إذا كانت هناك خسائر هنا، فستؤثر على دافعي الضرائب أكثر من البنوك نفسها.
في حين أن البنوك قد تعد أرصدتها لتغطية ارتفاع محتمل في خسائر الائتمان، يحذر D’Souza من أن هذه التأثيرات لا تحدث فجأة – فهي تستغرق وقتًا في البناء.
بينما يقول إن هناك “علامات على ظهور ضغوط”، مثل ارتفاع معدلات التأخر في السداد لبطاقات الائتمان والضغط على حاملي الرهن العقاري متغير السعر، يقول ديس وزا إن الضرر الذي أصاب أرصدة البنوك – والاقتصاد الأوسع – يمكن أن يكون أحد السبل من لا يزال.
“هذا لا يعني أنه لا توجد أي علامات على استمرار التوتر. أود أن أؤكد أن بناء مخاطر الائتمان يستغرق وقتًا، “كما يقول. “هذا لا يحدث بين عشية وضحاها.”
المصدر: globalnews
اقرأ أيضا:
