يقدم طموح مالك عقار لويدز حالة اختبار للأقران الأوروبيين المتعطشين للدخل
في حين أن امتلاك البنوك لمحافظ عقارية مدرة للدخل ليس بالأمر الجديد، إلا أن الكشف الأخير عن أن Lloyds Banking Group PLC تخطط لتصبح مالكًا سكنيًا خاصًا كبيرًا قد أثار الدهشة في هذه الصناعة.
شركة Lloyds ، وهي أكبر مزود للرهن العقاري في المملكة المتحدة، معتادة على تمويل شراء المنازل أكثر من كونها المشتري. وستدخل في قطاع مجزأ للغاية يهيمن عليه مستثمرو التجزئة، والمعروف باسم الملاك “الشراء للتأجير”، والذين سيمول الكثير منهم.
تهدف خطة المقرض، “Project Generation”، إلى خلق تدفق جديد للدخل لتعويض الضغط على هوامشها الناجم عن أسعار الفائدة المنخفضة تاريخياً. مع مواجهة البنوك في جميع أنحاء أوروبا لنفس المشكلة، ستتم مراقبة نتيجة تحرك لويدز عن كثب.
وقال بادي ألين، رئيس أسواق رأس المال التشغيلية في شركة كوليرز إنترناشونال للخدمات العقارية، في مقابلة: ” أستطيع أن أرى بنوكًا أخرى تبحث باهتمام شديد في كيفية تقدم لويدز وكيف ستفعل ذلك”. “عندما يكون أحد البنوك في طريق ناجح، يميل الآخرون إلى اتباعه”.
آمن مثل البيوت
إن جاذبية لويدز لقطاع الإيجارات السكنية في المملكة المتحدة أمر مفهوم. أدى النقص المزمن في المساكن الوطنية إلى ارتفاع مستدام في أسعار المساكن في العقود الأخيرة، مما أدى إلى زيادة الطلب على العقارات المؤجرة عالية الجودة والمدارة باحتراف حيث أصبح احتمال الشراء بعيدًا بشكل متزايد بالنسبة للكثيرين. يمكن للمقرض أيضًا طلب معرفته الواسعة بالقطاع من خلال أقسام الرهن العقاري والإقراض التجاري.
لقد اضطر البنك إلى النظر إلى ما هو أبعد من أعمال الإقراض الأساسية الخاصة به من خلال بيئة أسعار الفائدة المنخفضة التي سادت منذ الأزمة المالية العالمية. ظل هامش الفائدة الصافي لشركة Lloyds منخفضًا بعناد في السنوات الأخيرة، حيث فشل في تجاوز 1.74٪ منذ عام 2016، وفقًا لبيانات S&P Global Market Intelligence.
قبل تعطل جائحة COVID-19 لسوق الاستثمار العقاري، تراوحت عائدات الإيجارات السكنية في المملكة المتحدة من 3.00٪ إلى 3.25٪ للمنازل الرئيسية في وسط لندن إلى 4.75٪ إلى 5.00٪ للمدن الإقليمية الثانوية مثل ليفربول وشيفيلد ونيوكاسل، وفقًا لـ بيانات يناير 2020 من شركة الخدمات العقارية نايت فرانك.
قال مارك كليج ، رئيس أسواق رأس المال السكنية في شركة كوشمان آند ويكفيلد للخدمات العقارية متعددة الجنسيات: ” من المرجح أن يكون القطاع الخاص المستأجر في المملكة المتحدة وأسواق المعيشة العليا مستقرًا إلى حد كبير في المستقبل على المدى الطويل “. “إننا نشهد قدرًا هائلاً من رؤوس الأموال الجديدة التي تبحث في هذا القطاع”.
تشهد بلدان أوروبية أخرى ديناميكيات سوق مماثلة لتلك الموجودة في المملكة المتحدة، وتتراوح ملكية المنازل في أكبر ست اقتصادات في أوروبا، باستثناء روسيا، من 51.1٪ في ألمانيا إلى 76.2٪ في إسبانيا، مما يوفر أسواق تأجير سكنية كبيرة في كل منها. أدى النقص في العرض والطلب المتزايد في كل من هذه الأسواق الستة إلى ارتفاع الأسعار في السنوات الأخيرة، مما جعل ملكية المنازل لا يمكن تحملها على نحو متزايد بالنسبة للعديد من المستأجرين.
يتراوح متوسط عوائد الإيجارات السكنية في هذه الأسواق من 2.40٪ في برلين إلى 4.70٪ في روتردام بهولندا، وفقًا لتقرير عام 2020 الصادر عن مجموعة كاتيلا المتخصصة في العقارات والتمويل الأوروبي. في غضون ذلك، بلغ متوسط العائد على حقوق الملكية بين بنوك الاتحاد الأوروبي 2.19٪ في سبتمبر 2020، بحسب بيانات البنك المركزي الأوروبي.
الخطوة الصحيحة
قال ألين إن بعض أسواق الإسكان الأوروبية أكثر ملاءمة من غيرها للبنوك التي قد تفكر في خطوة مماثلة لتلك التي اتخذتها لويدز. وقال إن ألمانيا وهولندا ودول الشمال لديها قطاعات إيجارية سكنية منظمة للغاية وأسواق رهن عقاري تجعل ملكية المنازل “سهلة المنال” من خلال تقديم قروض طويلة الأجل بسعر فائدة ثابت. وأضاف آلن: ” هذه الأسواق لا تتعرض للاضطراب على نطاق واسع لأنها تعمل “.
قال ألين إن أحد عوامل الجذب الرئيسية للبنوك الأوروبية في قطاع الإيجارات السكنية قد يكون فرصة للوصول بشكل أكبر إلى السوق الضخم للإنفاق الأسري. في المملكة المتحدة وحدها، يبلغ الإنفاق الأسري المتعلق بمدفوعات الإيجار والرهن العقاري والتأمين والمرافق والمصروفات الأخرى حوالي 40 مليار جنيه إسترليني سنويًا، بناءً على عدد المنازل المؤجرة في البلاد ومتوسط الإنفاق السنوي للأسرة، حسب تقدير ألين.
قال ألين: ” سيكون من المنطقي أن تحاول البنوك الاستفادة من ذلك، ومحاولة بناء نظام بيئي وحل شامل حول ذلك “. ” هناك فرصة ضخمة للبيع العابر بالنظر إلى مستوى إنفاق الأسرة. ” وأضاف ألين أن البيانات التي يتم الحصول عليها من هؤلاء العملاء ستوفر المزيد من القيمة.
يكافح بعض المحللين لرؤية ملكية العقارات تصبح مصدر دخل مهم للمقرضين الأوروبيين. وقال سام ثيودور، محلل ومستشار مصرفي أوروبي مستقل: ” تبحث البنوك عن طرق لتنويع إيراداتها، والتي من المرجح أن تظل مضغوطة لبعض الوقت”. “بشكل عام، مستويات رأس المال مرتفعة وهناك حاجة واضحة لجعل رأس المال أكثر إنتاجية. امتلاك وإدارة العقارات هي إحدى الطرق، لكنني لا أتوقع حقًا أن يصبح هذا منتجًا رئيسيًا للإيرادات.”
ومع ذلك، إذا أثبتت خطوة لويدز أنها مربحة، فمن غير المرجح أن تكون آخر مقرضين في أوروبا يفكرون في أن يصبحوا مالكًا للعقار، كما قال ألين. ” إذا كان هذا مرتبطًا بشكل مباشر بخلق المزيد من القيمة من العملاء وخلق عملاء أكثر ثباتًا، فمن المحتمل أن تنظر بعض البنوك في ذلك وتعتقد أنه شيء فاتهم، وعليهم القيام به.”
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
