موجة جديدة من صناديق التحوط تستعد للاستفادة من الإمارات العربية المتحدة
- يقوم مديرو الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وهونغ كونغ بنقل محافظهم إلى المنطقة
- نمط الحياة ومعدلات الضرائب من العوامل المؤثرة
- اعتادت صناديق التحوط العمل من جميع أنحاء العالم بعد كوفيد
أصبحت الإمارات العربية المتحدة بسرعة نقطة جذب لصناديق التحوط الخارجية التي تبحث عن قاعدة منخفضة التكلفة وصديقة للمستثمرين وسط خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي وأزمة أوكرانيا والتغيرات في أنماط العمل التي أحدثها وباء فيروس كورونا.
قامت مجموعة من صناديق التحوط من المملكة المتحدة والولايات المتحدة بإنشاء أو توسيع عملياتها في دبي أو أبو ظبي في العامين الماضيين – من بينها ميلينيوم مانجمنت ومقرها نيويورك وفلورين كورت كابيتال ومقرها لندن.
يتفهم AGBI أن عددًا كبيرًا من الآخرين ينتظرون الموافقة التنظيمية لإنشاء متجر في المراكز المالية في الإمارات العربية المتحدة.
قال منير خان، الشريك والرئيس الإقليمي لشركة المحاماة Simmons & Simmons في الشرق الأوسط، الذي قدم المشورة لمديري صناديق التحوط بشأن إنشاء وتشغيل في الشرق الأوسط.
“عدد من هؤلاء في طور التقدم بطلب للحصول على ترخيص لذلك لا يمكن ذكر اسمه.”
وأضاف ديفيد دينيسون: “كان هناك بالتأكيد انتعاش في صناديق التحوط التي نقلت مديري المحافظ إلى المنطقة، وأعلم أن هناك صناديق تحوط أخرى تتطلع إلى التأسيس في الأشهر القليلة المقبلة حيث تواصلوا معي للحصول على المشورة”، نائب رئيس قسم المعلومات في فلورين كورت كابيتال، التي أنشأت مركزًا للتجارة والأبحاث والعمليات في المنطقة المالية الحرة سوق أبو ظبي العالمي (ADGM)، كجزء من صفقة مع مكتب أبو ظبي للاستثمار العام الماضي.
من بين الشركات التي تنتظر الموافقة، صندوق التحوط في لندن كارهي كابيتال، كما يتفهم AGBI. وامتنعت متحدثة عن التعليق.
من المفهوم أن ARCM ومقرها هونغ كونغ وبريفان هوارد ومقرها المملكة المتحدة هما شركتان أخريان. ولم يرد أي منهما على طلبات التعليق.
الاضطرابات السياسية في هونغ كونغ، وخروج المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي، وأسعار الفائدة العالمية المرتفعة، كلها عوامل أساسية لصناديق التحوط التي تبحث عن قاعدة بديلة يمكن من خلالها الاستفادة من الأسواق الناشئة في آسيا والشرق الأوسط، وفقًا لذلك. إلى المصادر.
ومع ذلك، هناك العديد من عوامل “الجذب” الخاصة بدولة الإمارات العربية المتحدة، كما أشار Simmons & Simmons’s Khan.
“اكتساب المواهب، ولا سيما مديري المحافظ الراغبين في العمل في دبي؛ الاحتفاظ بالمواهب مثل مديري المحافظ الراغبين في الانتقال إلى دبي من مواقع أخرى؛ إطار ضريبي مناسب، خاصة مع ارتفاع الضرائب في مواقع أخرى؛ نظام قانوني وتنظيمي متطور للقانون العام؛ الاتصال الدولي جاذبية دولة الإمارات العربية المتحدة لمتخصصي الخدمات المالية ذوي المهارات العالية والخبرة، لا سيما من خلال مخطط التأشيرة الذهبية الجديد؛ واستجابتها لـ Covid – ظلت مفتوحة للعمل طوال الوباء “.
وفقًا لخان، فإن مركز دبي المالي العالمي (DIFC) على وجه الخصوص “يتحول بسرعة إلى مركز لمديري الأصول البديلة”. وقال: “إن النظام القانوني للقانون العام مألوف لدى مديري صناديق التحوط من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وهونغ كونغ”.
وأضاف أن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ربما كان “عاملاً”. “لكن الوباء كان بمثابة عامل تسريع أكثر.”
بالنسبة إلى دينيسون من فلورين كورت، أسلوب الحياة هو المحرك الرئيسي لانتقال صناديق التحوط إلى الإمارات العربية المتحدة.
وقال: “لا أعتقد أن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي عامل على الإطلاق”. “لقد رأينا شيئًا مشابهًا مع انتقال موظفي صناديق التحوط من نيويورك إلى ميامي: أشعة الشمس ونمط الحياة ومعدلات الضرائب الأكثر ملاءمة هي عوامل مؤثرة.
“أعتقد أن الانتقال إلى الإمارات العربية المتحدة له علاقة كبيرة بالتحول في مكان العمل بعد فيروس كوفيد. اعتادت صناديق التحوط على العمل من جميع أنحاء العالم والاستمرار في التفاعل من مواقع مختلفة.
“بمجرد القيام بذلك لمدة عام، ستعرف ما هو ممكن وتشعر بحرية أكبر للعيش في مكان تستمتع به، يتمتع بنوعية حياة عالية ومنطقة زمنية مناسبة.”
تتكون العديد من أعمال إدارة الأصول في الإمارات العربية المتحدة بشكل أساسي من وظائف التسويق وإدارة العملاء، بينما يستمر اتخاذ قرارات الاستثمار في المراكز المالية التقليدية في لندن ونيويورك.
لكن دينيسون قال إن هذا ليس هو الحال مع محكمة فلورين. “نحن لسنا مجرد مكتب مبيعات – لدينا جميع الوظائف هنا [في أبو ظبي].
“اثنان من الشركاء الثلاثة مقيمين ولدينا موظفو التكنولوجيا والتجارة والعمليات بشكل دائم هنا – 40 في المائة من الشركة (ثمانية موظفين).
“نحن الآن في وضع يمكن أن يكون فيه النمو المستقبلي إما في لندن أو أبو ظبي، اعتمادًا على مصدر المرشح الصحيح ورغباته.”
وقال دينيسون ، بشكل حاسم، أن المنظمين الماليين في الإمارات العربية المتحدة “أسرع في الاستجابة وأسهل في الحصول على المعلومات من أولئك الذين تعاملنا معهم في أماكن أخرى”.
تقدم دبي لمديري الأصول مثل صناديق التحوط مجموعة من الحوافز، بما في ذلك رسوم الترخيص المخفضة ومتطلبات رأس المال.
أكمل فريق من مركز دبي المالي العالمي هذا العام حملة ترويجية في سان فرانسيسكو ونيويورك لجذب المزيد من هذه الشركات، وتقوم سلطة دبي للخدمات المالية بوضع خطة لتشجيع مديري الصناديق على إقامة عمليات أكبر للاستفادة من ثروة المنطقة الكبيرة مثل النفط. الأسعار تحوم فوق 100 دولار للبرميل.
من المتوقع أن تجتذب الإمارات العربية المتحدة صافي تدفق 4000 مليونير هذا العام، وهو أكبر عدد من أي دولة على مستوى العالم، وفقًا للاستشارات Henley & Partners.
في غضون ذلك، يتزايد الطلب العالمي على الأصول الخاصة والبديلة، ويزيد المستثمرون المؤسسيون في المنطقة من انكشافهم على الصناديق الخارجية.
تواصل سلطة دبي للخدمات المالية تعزيز نظام صناديقها لمواجهة تطورات السوق وتسهيل تنفيذ أعمال الصناديق في أو من مركز دبي المالي العالمي، مركز الصناديق الرائد في المنطقة. وقال متحدث باسم سلطة دبي للخدمات المالية إن هذا يشمل إدخال نظام جديد لصناديق الائتمان.
“شهدت سلطة دبي للخدمات المالية زيادة كبيرة في صناديق التحوط الراغبة في التأسيس في مركز دبي المالي العالمي منذ أواخر العام الماضي، والعديد من هذه الشركات لها صلات بالمملكة المتحدة.”
كما أن الإمارات العربية المتحدة لا تواجه منافسة كبيرة من أي مكان آخر في الخليج.
وقال خان: “تعمل المملكة العربية السعودية على تطوير قطاع الخدمات المالية، لكن يبدو أن هذا يركز بشكل أكبر على السوق السعودية المحلية بدلاً من العمل كمركز للمنطقة الأوسع”.
“أعتقد أن صناديق التحوط ستستمر في القدوم والنمو [في الإمارات العربية المتحدة]، ليس فقط بالتسويق وزيادة رأس المال، ولكن أيضًا إدارة المحافظ وتوطين الصناديق في نهاية المطاف هنا أيضًا.”
اتفقت BNY Mellon ، إحدى أكبر المؤسسات المالية في العالم، وبنك الإمارات دبي الوطني المقرض في دبي على شراكة هذا الشهر تهدف إلى تسريع نمو أسواق رأس المال في الإمارات العربية المتحدة، والتي تشمل توسيع BNY لعرضها الإقليمي للعملاء.
الصفقة هي أحدث مثال على قدوم مدير أصول خارجي كبير إلى الإمارات العربية المتحدة للاستفادة من نظام أسواق رأس المال.
تضم جمعية AIMA البريطانية لصناديق التحوط ومديري الاستثمار البديل الآخرين 30 شركة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا كجزء من قاعدة عضويتها العالمية التي يبلغ قوامها 2100.
قال توم كيهو ، الرئيس العالمي للبحوث والاتصالات في AIMA: “لدينا شبكة حيوية من أعضاء الصناديق في منطقة الخليج والشرق الأوسط وشمال إفريقيا، بما في ذلك المديرين ومقدمي الخدمات.
“تدرك AIMA الاهتمام المتزايد في المنطقة حيث أصبحت صناعة الاستثمار البديل أكثر عالمية، بما في ذلك المديرين والمخصصين المؤسسيين ومقدمي خدمات الصناديق الذين يفتحون مراكز جديدة في المنطقة.”
المصدر: agbi
قد يهمك:
