بنك إنجلترا يُجري اختبارات على صناديق التحوط وإقراض الأسهم الخاصة
سيتم فحص صناديق التحوط وإقراض الأسهم الخاصة من قبل بنك إنجلترا في أول اختبار إجهاد في العالم لقطاع الظل المصرفي، وسط مخاوف من أن الصناعة غير المنظمة قد تعرض الاستقرار المالي في المملكة المتحدة للخطر.
تهدف الاختبارات إلى مساعدة البنك على فهم نقاط الضعف داخل المقرضين غير المصرفيين والمخاطر التي يشكلها، بما في ذلك صناديق التحوط وصناديق الاستثمار في سوق المال، وهو قطاع تضاعف حجمه منذ الأزمة المالية 2007-2008 ويمثل حوالي النصف. من القروض الممنوحة حاليا للشركات عالميا.
في حين أن المنظمين الدوليين مثل مجلس الاستقرار المالي قد أعربوا عن مخاوفهم بشأن تهديد الظل المصرفي لأكثر من عقد من الزمان، فإن حقيقة أن البنك المركزي يمضي قدماً في اختبارات الضغط الخاصة به يشير إلى مدى جدية نظره إلى التهديدات المحتملة التي تشكلها الصناعة. ، التي لا تواجه رقابة صارمة مثل البنوك التقليدية.
قال محافظ بنك إنجلترا، أندرو بيلي، إن القضية أصبحت “أكثر إلحاحًا” نظرًا لكيفية تضخيم قطاع الظل المصرفي لسلسلة صدمات السوق الأخيرة. وقال “أعتقد أن الأمر مختلف الآن بسبب … سلسلة كاملة من” الحوادث “غير المصرفية.
وهي تشمل أزمة صندوق المعاشات التقاعدية في المملكة المتحدة في سبتمبر والتي اندلعت في الأصل بسبب الميزانية المصغرة الكارثية للحكومة، ولكنها تسببت في انخفاض أسعار السندات البريطانية بمعدل قياسي. وفي النهاية أجبر البنك على التدخل بمبلغ 65 مليار جنيه إسترليني كتمويل طارئ لدعم سوق السندات وتجنب المخاطر التي تنتقل إلى أجزاء أخرى من القطاع المالي.
يضغط البنك من أجل تنظيم أكثر صرامة لسوق المعاشات التقاعدية، ويرجع ذلك جزئيًا إلى المشاكل الواضحة الناجمة عن ارتفاع مستويات الاقتراض.
لكنها قالت إن التهديد المحتمل الذي يشكله قطاع الظل المصرفي أوسع بكثير، وقد تجلى أيضًا في اضطراب السوق الناجم عن انهيار صندوق التحوط Archegos العام الماضي، والاندفاع نحو السيولة في بداية الوباء في عام 2020. مما أدى إلى جذب المستثمرين أموالهم بسرعة.
يأتي التدقيق المتزايد لقطاع الظل المصرفي في الوقت الذي تواجه فيه حكومة المملكة المتحدة انتقادات بشأن خططها لتخفيف اللوائح التنظيمية للبنوك التقليدية والمؤسسات المالية الأخرى في جميع أنحاء المدينة في محاولة لزيادة النمو.
يقع مقر العديد من المقرضين غير المصرفيين في الخارج أو يقعون خارج نطاق اختصاص بنك إنجلترا. في حين أن هذا قد يعني أن بنك إنجلترا سيكون محدودًا في السياسات التي يمكن أن يطرحها بعد اختبارات الإجهاد، فإنه يأمل أن يوفر التمرين مزيدًا من المعلومات ويساعد في تسريع التنسيق الدولي.
وقال البنك المركزي إنه سيجري الاختبارات “لإبلاغ فهم هذه المخاطر ونهج السياسة المستقبلية. هناك أيضًا حاجة لتطوير مناهج اختبار الإجهاد لفهم مرونة المؤسسات المالية غير المصرفية [المؤسسات المالية غير المصرفية] للصدمات وترابطها مع البنوك والأسواق الأساسية بشكل أفضل. “
على الرغم من أن البنك يأمل في بدء الاختبارات في أقرب وقت ممكن، لا سيما في ظل الركود الذي يلوح في الأفق، إلا أنه لم يستقر بعد على المؤسسات التي سيتم تضمينها في الاختبارات أو كيفية تقديم النتائج.
سيبدأ في تصميم الاختبارات للمؤسسات المالية غير المصرفية في أوائل عام 2023، مما يعني أن القطاع سيواجه على الأرجح اختباراته الأولى بعد أكثر من عقد من تعرض البنوك التقليدية لفحص مماثل لأول مرة في عام 2014.
تم الإعلان عن اختبارات الإجهاد جنبًا إلى جنب مع إصدار تقرير الاستقرار المالي نصف السنوي للبنك يوم الثلاثاء، والذي أظهر أن البنوك البريطانية التقليدية، مثل NatWest و Lloyds ، تتمتع بالمرونة الكافية لمواصلة الإقراض خلال الانكماش المقبل.
وأشار البنك إلى أن الانخفاض في الدخل الحقيقي، وارتفاع تكاليف الرهن العقاري وارتفاع معدلات البطالة من شأنه أن يضع “ضغطا كبيرا” على الموارد المالية للأسر ويؤثر على قدرتها على سداد الديون.
من المتوقع أن تواجه حوالي 4 ملايين أسرة تكاليف رهن عقاري أعلى في العام المقبل بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، بما في ذلك تلك المعاد رهنها على قروض جديدة محددة الأجل. قدر البنك أن المقترض العادي سيواجه 250 جنيهًا إسترلينيًا إضافيًا في دفعات شهرية نتيجة لذلك، حيث يأخذ متوسط السداد من 750 جنيهًا إسترلينيًا إلى 1000 جنيه إسترليني ويكلف الأسر مبلغًا إضافيًا قدره 3000 جنيه إسترليني سنويًا.
المصدر: theguardian
إقراء ايضا:
شروط الاقامة الدائمة في بولندا
أفضل شركات التوصيل السريع في بولندا
