سيكون الوقت مناسبًا الآن لبنك الاحتياطي النيوزيلندي لنشر نتائج اختبار الإجهاد للبنوك الفردية
على خلفية تعافي الاقتصاد من عام 2020 المروّع، كان تقرير الاستقرار المالي (FSR) الصادر عن بنك الاحتياطي (RBNZ) هذا الأسبوع مطمئنًا بحذر: النظام المالي للبلاد سليم، على الرغم من استمرار نقاط الضعف.
تمكنت البنوك من زيادة رأس المال الوقائي، مما سمح لها بتحمل خسائر القروض والرهون العقارية بشكل أفضل، مما حمى النظام المالي من التداعيات الاقتصادية للوباء. مع استقرار الأرباح، من المحتم أن تتحسن توقعات البنوك النيوزيلندية أكثر.
من ناحية أخرى، أعرب التقرير عن قلقه من ارتفاع أسعار المساكن والنمو القوي في الإقراض العقاري. على وجه التحديد، يشعر بنك الاحتياطي النيوزيلندي بالقلق بشأن إقراض المشترين لأول مرة الذين يعانون من ضعف مالي وللمقترضين المثقلين بالديون.
قال نائب محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي، جيف باسكاند، إن “المخاطر تتراكم” ولم يستبعد حدوث تصحيح حاد في سوق الإسكان. مما يبدو أنه مهد الطريق لمزيد من المبادرات لترويض سوق الإسكان الساخنة، قال “هناك حاجة إلى مزيد من المرونة”.
لذا، فإن FSR ذات وجهين قليلاً. من خلال مقارنة الحاضر بالماضي القريب، فإنه يعطي الانطباع بأن كل شيء على ما يرام لأن المؤشرات المهمة لسلامة البنك قد تحسنت.
لكن التقرير أقل يقينًا بشأن المستقبل. مع ذكر كلمتي “الضعف” و “نقاط الضعف” حوالي 20 مرة في صفحاتها الستين، يمكن أن يغفر القارئ على التفكير في أن النظام المالي النيوزيلندي ربما لا يبدو على هذا النحو على الإطلاق.
التخمين والارتباك
الصحافة المالية تعكس هذه المخاوف. حذر أحد المعلقين مؤخرًا من مخاطر نمو الائتمان الممتد في سوق الإسكان الساخنة ودعا إلى فرض قيود على الإقراض.
خشي آخر من أن “حجم الأموال التي يتم ضخها في الممتلكات بحتة، وليس أي أصول أخرى، تأتي مع مخاطر ضخمة على الاستقرار المالي”.
المشكلة هي أنه بدون أدلة تجريبية مناسبة، فإن هذه المخاوف تخمينية في أحسن الأحوال، ومربكة بالتأكيد. كما أن الادعاءات غير المدعومة حول الضعف في النظام المصرفي تمكن المسؤولين من تجربة السياسات التي لم تثبت فعاليتها.
ومن الأمثلة على ذلك الإدخال المقترح لأداة الدين إلى الدخل (DTI)، والتي من شأنها أن تكمل القيود الحالية من القرض إلى القيمة. وفقًا لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، سيكون هذا هو الخيار الأفضل لدعم الاستقرار المالي وأسعار المنازل المستدامة على المدى المتوسط.
لسوء الحظ، في مؤتمر FSR الصحفي لم يتمكن بنك الاحتياطي النيوزيلندي من شرح تفاصيل DTI بوضوح، ولا يمكنه تحديد مفهوم أسعار المنازل المستدامة على المدى المتوسط.
قد يستجيب السياسيون للارتباك من خلال الترويج لسياسات تبدو شائعة، لكنها قد لا تكون في المصلحة العامة على المدى الطويل. على سبيل المثال، دعا حزب الخضر إلى ضوابط على الإيجارات، على الرغم من الأدلة الوافرة من الاقتصاديين على أنها ليست فعالة بالضرورة.
دعونا نرى نتائج اختبار التحمل
وهو ما يقودنا إلى أهمية اختبار التحمل للبنوك – والأهم من ذلك، نشر نتائج اختبار التحمل الفردي للبنوك، بدلاً من البيانات المجمعة والمجهولة المصدر التي يقدمها بنك الاحتياطي النيوزيلندي تقليديًا.
هذه البيانات ليست مفيدة للمستثمرين والمودعين لأن هذا النهج يخفي البنوك الضعيفة التي إذا فشلت، يمكن أن تعرض النظام المالي ككل للخطر.
قبل الأزمة المالية العالمية، كان الحفاظ على سرية نتائج اختبارات الإجهاد ممارسة معتادة. ومع ذلك، اتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2009 خطوة غير عادية للغاية حينها بالإبلاغ العلني عن نتائج اختبار الإجهاد.
وقد فعلت ذلك لأنها كانت تعتقد أن الإفصاح سيعيد الثقة في البنوك الأمريكية في وقت يسوده عدم يقين كبير. وقد نجحت. لم يمض وقت طويل على نشر النتائج، حتى انطلقت البنوك في العمل وزادت من هوامشها الرأسمالية دون الحاجة إلى تدخل الحكومة.
لا شك أن اختبار الإجهاد الذي أجرته الولايات المتحدة لعام 2009 ساهم في تعافي النظام المالي الأمريكي.
علمت الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) عن اختبار الضغط بالطريقة الصعبة. بدأت أيضًا في اختبار البنوك اعتبارًا من عام 2009 فصاعدًا، لكنها نشرت في البداية نتائج مجهولة المصدر فقط.
لسوء الحظ، بعد وقت قصير من نشر النتائج، فشل بنكان إيرلنديان، على الرغم من حصولهما على شهادة صحية نظيفة. في عام 2011، فشل بنك Dexia البلجيكي بعد نتيجة اختبار جيدة.
استجاب EBA بقوة، وبذل قصارى جهده لتحسين شفافية اختبار الإجهاد. منذ عام 2011، نشرت جميع البيانات ذات الصلة باختبار الإجهاد: السيناريوهات والجداول الزمنية والنتائج المصرفية الفردية. كان هذا بمثابة استعادة الثقة في EBA نفسه بقدر ما كان لإعلام المستثمرين والمودعين حول مرونة النظام المصرفي الأوروبي.
الشفافية مفيدة للجميع
يمكن تعلم درسين مهمين من التجارب الأمريكية والأوروبية.
أولاً، يتيح نشر نتائج اختبارات الإجهاد الفردية للمستثمرين والمودعين أن يروا بأنفسهم مدى مرونة النظام المصرفي. إنه يقضي على تكهنات لا أساس لها في مهدها. هذا مهم لأنه، في الوقت الحالي، يغذي بنك الاحتياطي النيوزيلندي والصحافة المالية سرديات المضاربة حول نقاط الضعف في النظام المالي النيوزيلندي.
ثانيًا، يساهم في مصداقية بنك الاحتياطي النيوزيلندي كمشرف مصرفي، فضلاً عن جودة اختبار التحمل. ستعلق الأطراف المهتمة على ما يتم نشره، وسيساعد ذلك في تحسين اختبار التحمل، والذي يعود بالفائدة علينا جميعًا.
بصفته مشرفًا على البنك يعتمد بشكل كبير على انضباط وشفافية السوق، يجب على بنك الاحتياطي النيوزيلندي النظر في تسريع نشر نتائج اختبار التحمل الفردي المحدثة للبنك. من الواضح أن هذا يصب في المصلحة العامة، وسوف ينهي التكهنات التي لا أساس لها حول ضعف النظام المصرفي النيوزيلندي.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
رقم التوجيه البنكي الراجحي paypal
تحويل الاموال من السعودية الى العراق
