أدت بيانات ISM الأضعف في التوظيف والخدمات في الولايات المتحدة إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية
تراجعت المعدلات في الولايات المتحدة بعد الطباعة الضعيفة للتوظيف في ADP وخدمات ISM. زادت قوة الدولار الأمريكي، مع تدفقات الملاذ الآمن التي عوضت عن القلق بشأن ضعف الاقتصاد. صدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي السوق بارتفاع أكبر بمقدار 50 نقطة أساس، لكن الدولار النيوزلندي عاد إلى مستوى ما قبل البيان بعد الارتفاع إلى الأعلى. تم تسوية منحنى NZ، مع انخفاض عائدات NZGB على المدى الطويل خلال اليوم.
كانت البيانات الاقتصادية الأمريكية أضعف من المتوقع. ارتفعت جداول الرواتب الخاصة في ADP بمقدار 145 ألفًا، أقل من جميع التقديرات التي تم مسحها. انخفض مؤشر ISM للخدمات بنحو 4 نقاط إلى 51.2، مع انخفاض بأكثر من 10 نقاط في الطلبات الجديدة إلى 52.2، وانخفضت أيضًا مؤشرات التوظيف والأسعار المدفوعة، حيث انخفض الأخير للشهر الخامس على التوالي مما أعطى توجيهًا واضحًا لضغط تضخمي أضعف في القطاع. تلتقط البيانات التأثير الاقتصادي الأولي لإخفاقات البنوك ويمكن توقع المزيد من الجوانب السلبية، مع انخفاض كبير في الطلبات الجديدة بشكل ملحوظ.
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد هذه التقارير. في حين أن فرص رفع بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مايو ظلت متوازنة تمامًا (سعر 11 نقطة أساس)، كان هناك تسعير أكثر حسماً لسياسة أسهل خلال النصف الثاني من العام أدى إلى انخفاض معدل الفائدة لمدة عامين 6 نقاط أساس إلى 3.77٪، بعد ارتفاعًا منخفضًا يصل إلى 3.64٪. انخفض معدل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس ليصل إلى 3.29٪ بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر عند 3.26٪.
على النقيض من ذلك، ارتفعت طلبيات المصانع الألمانية بنسبة أكبر بكثير من المتوقع بنسبة 4.8٪ على أساس شهري في فبراير، وهي الزيادة الثالثة على التوالي، وهي علامة على تحسن قطاع التصنيع. وأشار التقرير إلى أن هذه الخطوة كانت مدفوعة بطلبات واسعة النطاق للسيارات وزيادة كبيرة في الطلب المحلي.
انخفض مؤشر S & P500 بنسبة 0.3 ٪ مع أداء القطاعات الحساسة اقتصاديًا دون مستوى الأداء. وانخفض مؤشر KBW للأعمال المصرفية بنسبة 1٪، مع تراجع Western Alliance Bancorp بنحو 11٪. انخفض البنك بنسبة 20٪ تقريبًا في مرحلة واحدة بعد أن استبعد الإيداع المعلومات المتعلقة بالودائع وافترض المستثمرون الأسوأ. تم تقليص الخسارة بعد أن أعلنت الشركة عن انخفاض الودائع بنسبة 11٪ “فقط” في الربع الأول، مع انخفاض صافي التدفقات الخارجة بشكل حاد ولكن “العودة إلى المستويات الطبيعية بحلول 17 مارس”. مؤشر ناسداك انخفض بما يزيد عن 1٪.
بينما رأينا مؤخرًا ضعف الدولار الأمريكي بسبب البيانات الأمريكية الضعيفة والمعدلات المنخفضة، هذه المرة سيطر عامل الابتعاد عن المخاطرة، وتعزز الدولار الأمريكي بفضل تدفقات الملاذ الآمن. بينما يظهر الدولار الأمريكي مكاسب واسعة، فإن المكاسب في مؤشرات الدولار لليوم كانت متواضعة بنسبة 0.3٪. وقد لعب الين الأقوى دورًا في ذلك، مدعومًا بخلفية الأسعار العالمية المنخفضة. انخفض الدولار الأمريكي / الين الياباني باتجاه 131، وانخفض اليورو مرة أخرى إلى حوالي 1.09 وانخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.2460.
بالنسبة للدولار النيوزيلندي، كان تحديث سياسة بنك الاحتياطي النيوزيلندي عاملاً في أدائه. حافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي على وتيرة الارتفاعات عند 50 نقطة أساس، مما رفع معدل التعرف الضوئي على الحروف إلى 5.25٪، مقابل إجماع قوي في السوق على زيادة أقل بمقدار 25 نقطة أساس وبسعر السوق المفتوح العضوية عند 28 نقطة في الثانية. في أعقاب الانخفاض الأخير في أسعار المقايضة، بدا البنك حريصًا على منع معدلات الإقراض من فعل الشيء نفسه، وبالتالي اختار زيادة أكبر، حيث لم تكن اللجنة واثقة من أن مستوى المعدلات كان كافياً لإعادة التضخم إلى المرحلة 1-3. ٪ النطاق المستهدف.
على الرغم من احتمال أن يكون الاقتصاد في حالة ركود بالفعل، إلا أن التعليق على الاقتصاد كان متشددًا، مع استمرار الحديث عن تفوق الطلب على العرض، وازدياد سوق العمل “القوي”، والضغوط التضخمية على المدى القريب، مدعومة بالطقس القاسي الأخير. الأحداث.
ولم يقدم البيان أي توضيح بشأن الخطوة التالية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، مع تعليقه بأن مدى الاعتدال المتوقع في الطلب المحلي والتضخم الأساسي وتوقعات التضخم “ستحدد اتجاه السياسة النقدية المستقبلية”. في حين أن القراءة الصارمة لهذا التعليق أثارت التساؤل حول ما إذا كانت الخطوة التالية يمكن أن تكون مخففة، فإن قراءة مجمل المحضر بالتأكيد لا تعني ذلك، وتحول إجماع السوق سريعًا إلى توقعات البنك لشهر فبراير عند ذروة التعرف الضوئي على الحروف بنسبة 5.5٪، والذي سيتم تحقيقه من خلال زيادة قدرها 25 نقطة أساس الشهر المقبل.
كان رد الفعل في سوق الأسعار متواضعًا على الرغم من صدمة البيان، مع عدم تصديق الكثيرين لوجهة نظر بنك الاحتياطي النيوزيلندي. كانت المعدلات الأعلى مدفوعة بالنهاية القصيرة وتسطيح المنحنى الكبير. أنهى معدل المقايضة لمدة عامين اليوم بارتفاع 10 نقاط أساس إلى 5.12٪ لكن المقايضات الآجلة مثل العام الأول كانت بالكاد أعلى، مما يشير إلى القليل من الشراء من السوق لوجهة نظر البنك المحدثة بأن أسعار الفائدة يجب أن تكون أعلى مما تم تسعيره بالفعل. لم تتغير مقايضات منتصف المنحنى بشكل طفيف، في حين انخفض سعر الفائدة لأجل 10 سنوات بمقدار 2 نقطة أساس إلى 4.18٪. يرى السوق فرصة جيدة لسياسة أسهل في النصف الثاني، حيث من المرجح أن يكون الاقتصاد أعمق في الركود، مع أكثر من خفض سعر الفائدة بالكامل بحلول نوفمبر.
واصلت NZGBs في التفوق، مع معدلات أقل من 6 سنوات في اليوم ومعدل 10 سنوات 6bps إلى 4.01٪. سيشهد استحقاق منتصف الشهر لسندات 2023 ومدفوعات القسائم الكبيرة قفزة كبيرة في مدة المؤشر لسندات النيوزيلندي، مما يدعم السوق.
بدا الارتفاع المفاجئ في الدولار النيوزلندي إلى ما يقل قليلاً عن 0.6380 أحادي البعد. بعد كل شيء، فإن الركود الأعمق، وزيادة فرصة تجاوز السياسة وتوقعات بعض الانعكاس في السياسة، هي سلبية ظاهريًا للدولار النيوزيلندي. خلال الليل، قلص الدولار النيوزلندي مكاسبه ليعود إلى المستوى السائد قبل كشف الحساب حول 0.6315.
ارتفعت أزواج الدولار النيوزلندي في الغالب خلال اليوم، مع مكاسب متواضعة، بصرف النظر عن ضعف الدولار النيوزلندي / الين الياباني عند 82.75. ارتفع زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له عند 0.9445 ولكنه تداول تحت 0.94 مباشرة هذا الصباح. ألقى محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي خطابًا بعد تحديث بنك الاحتياطي النيوزيلندي مباشرةً، حيث أشار صراحةً إلى تحيز للتضييق أكثر، مع تحديد التوقعات من خلال تدفق البيانات. وأضاف أنه من السابق لأوانه الحديث عن تخفيضات أسعار الفائدة.
في اليوم التالي، قد تكون مراجعة الاستقرار المالي الصادرة عن بنك الاحتياطي الأسترالي ذات أهمية غامضة، في حين يتم إصدار بيانات عالمية من الدرجة الثانية بشكل أساسي باستثناء تقرير التوظيف الكندي. وبينما تغلق الأسواق يوم الجمعة الفصح، سيصدر تقرير التوظيف الأمريكي، لذا فإن استجابة السوق يجب أن تنتظر حتى يوم الاثنين. من المتوقع حدوث اعتدال معتدل في نمو الوظائف غير الزراعية إلى 240 ألفًا، جنبًا إلى جنب مع معدل بطالة ثابت بنسبة 3.6٪ وارتفاع بنسبة 0.3٪ شهريًا في متوسط الدخل في الساعة، مع انخفاض تضخم الأجور السنوي إلى 4.3٪.
المصدر: interest
قد يهمك:
استخراج رقم الآيبان البنك الأهلي التجاري (IBAN)
معرفة رقم الحساب البنكي برقم الهوية
