عوائد سندات الخزانة الأمريكية أعلى بعد المزيد من المشاعر الإيجابية بشأن مفاوضات سقف الديون الأمريكية
تستمر عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، مع وجود ثلاث قوى صعودية بين عشية وضحاها. أظهر الدولار مكاسب على نطاق واسع، حيث شهد ضعف الدولار النيوزلندي. ارتفعت أسعار الفائدة النيوزيلندية يوم أمس بعد أن نقلت الميزانية استمرارًا لسياسة مالية سهلة، مما أدى إلى ارتفاع الدين الحكومي وزيادة فرصة تشديد السياسة الإضافية من بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
كان هناك المزيد من المشاعر الإيجابية التي خرجت من مفاوضات سقف الديون الأمريكية، حيث قال رئيس مجلس النواب مكارثي إنه يمكن التوصل إلى اتفاق من حيث المبدأ في أقرب وقت في نهاية هذا الأسبوع، مما قد يؤدي إلى تصويت مجلس النواب الأسبوع المقبل. وقد تم دعم الثقة المتزايدة للآخرين، بمن فيهم ممثلو البيت الأبيض. ومع ذلك، قد تكون هذه التعليقات كلها مجرد جزء من العملية السياسية ولا يوجد دليل حتى الآن على قرب الطرفين.
وانخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأمريكية بمقدار 22 ألفًا أكثر من المتوقع الأسبوع الماضي لتصل إلى 242 ألفًا. أصبحت الإشارة من البيانات فوضوية مؤخرًا بعد تقارير تفيد بأن ولاية ماساتشوستس تمثل ما يقرب من نصف الزيادة في الأسبوع السابق بسبب الاحتيال، وقد تتضمن الأرقام الخاصة بكنتاكي أيضًا مطالبات احتيالية. استبعاد ماساتشوستس من الأرقام يعكس الاتجاه الصعودي للأسابيع الأخيرة. ومع ذلك، هناك مؤشرات رئيسية أخرى تشير إلى تراجع سوق العمل.
في بيانات أخرى من الدرجة الثانية، ارتد مؤشر فيلادلفيا الصناعي الفيدرالي أعلى من المتوقع 20 نقطة في مايو إلى 10.4 تحت الصفر بينما ظل عند مستوى منخفض تاريخيًا. وانخفضت مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة بنسبة 3.4٪ على أساس شهري في أبريل.
لفتت بعض التعليقات المتشددة من قبل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوجان انتباه السوق بعد أن اقترحت أن البيانات الحالية لا تبرر بعد توقفًا مؤقتًا في دورة رفع أسعار الفائدة. وقالت “البيانات في الأسابيع المقبلة يمكن أن تظهر أنه من المناسب تخطي اجتماع … اعتبارًا من اليوم، على الرغم من أننا لم نصل إلى هناك بعد”. انتقلت أسعار السوق إلى فرصة 40٪ لرفع سعر الفائدة الشهر المقبل، أعلى بكثير من فرصة قريبة من الصفر قدمها السوق قبل أسبوع.
تضافرت احتمالية اتفاق سقف الديون، وانخفاض مطالبات البطالة الأولية وتعليقات لوجان لدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى في جميع المجالات، في حدود 8-12 نقطة أساس مع ميل ثابت. يشير هذا إلى أن معدل 10 سنوات عند 3.65٪ والآن يرتفع بمقدار 27 نقطة أساس خلال جلسات التداول الخمس الماضية. لم يزعج ارتفاع المعدلات سوق الأسهم، حيث أظهر مؤشر S & P500 ارتفاعًا متواضعًا، مضيفًا إلى المكاسب البالغة 1.2٪ التي شوهدت أمس.
مع انحسار مخاطر التخلف عن سداد الديون الحكومية على ما يبدو، أصبح الدولار الأمريكي أقوى في جميع المجالات، مع ارتفاع مؤشر DXY بنسبة 0.7٪ خلال اليوم، وتراجعت جميع العملات الرئيسية الرئيسية التي نتبعها باستمرار ما بين 0.4-0.8٪ من هذا الوقت أمس، لذلك ليس هناك الكثير لنقوله عن الصلبان. وجد الدولار النيوزلندي بعض الدعم فوق علامة 0.62 بينما وجد الدولار الأسترالي بعض الدعم فوق 0.66 بقليل.
لم يتغير زوج الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي بشكل طفيف عن المستوى السائد قبل الميزانية النيوزيلندية عند حوالي 0.94، لذلك يمكن للمرء أن يستنتج أن الميزانية لم يكن لها أي تأثير على العملة، على الرغم من خلفية أسعار الدولار النيوزيلندية المتزايدة (انظر أدناه). كان هذا الزوج أعلى قليلاً من المستوى السائد قبل تقرير التوظيف الأسترالي، والذي كان أضعف من المتوقع. أظهر التقرير انخفاضًا طفيفًا في سوق العمل، حيث انخفض التوظيف بمقدار 4 آلاف وظيفة وارتفع معدل البطالة بمقدار عشرين إلى 3.7٪. دعمت البيانات الرأي المُجمع على أنه من المحتمل أن يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي مؤقتًا في يونيو، لكنها لا تستبعد رفع أسعار الفائدة في المستقبل.
أظهرت الميزانية النيوزيلندية تدهورًا كبيرًا في الحسابات المالية مقارنة بتحديث نصف العام، مما يعكس ضعف الاقتصاد الذي ينتج عنه عجزًا في الإيرادات الضريبية، ممزوجًا بارتفاع الإنفاق. تُظهر الحسابات عجزًا تشغيليًا أساسيًا أكبر بنسبة 1.8٪ من الناتج المحلي الإجمالي للسنة المالية الحالية والعام المقبل، في حين أن النفقات الرأسمالية المتزايدة تزيد من الضغط على الديون المتزايدة. كمقياس يمكن القول إنه أكثر صحة للوضع المالي الفضفاض، تظهر الحسابات عجزًا نقديًا (النقد الأساسي المتبقي للتاج) بنسبة 7.4٪ من إجمالي الناتج المحلي في السنة المالية 22، ويُقدر بنسبة 5.7٪ في السنة المالية 23 الحالية، وارتفع العجز إلى 6.5٪ في السنة المالية 24. من المتوقع أن يرتفع صافي الدين بأكثر من 20 مليار دولار في السنة المالية 24.
أطلقت S&P طلقة تحذيرية، مشيرة إلى أن نيوزيلندا يجب أن تقدم مقاييس مالية أقوى من نظيراتها بسبب نقاط الضعف الخارجية، مضيفًا “الضغط النزولي على التصنيف السيادي يمكن أن يحدث إذا ظلت المقاييس الخارجية ضعيفة”. إن العجز المزدوج البالغ 6.5٪ من الناتج المحلي الإجمالي على الجانب المالي و9٪ للحساب الجاري ليس وضعًا جيدًا لدولة صغيرة مثل نيوزيلندا.
من المقرر أن تعمل السياسة المالية السهلة ضد مساعي بنك الاحتياطي النيوزيلندي لإضعاف الطلب المحلي، مما يزيد من فرصة ارتفاع معدل التعرف الضوئي على الحروف عند الذروة، وقد أضافت BNZ Economics 25 نقطة أساس إضافية إلى توقعاتها، حيث تشهد الآن زيادتين بمقدار 25 نقطة في الثانية مما رفع التعرف الضوئي على الحروف إلى 5.75٪ في يوليو. كانت المعدلات المحلية أعلى في جميع المجالات، مع ارتفاع تسعير OIS لشهر أغسطس 10 نقطة أساس إلى 5.79٪، مما رفع مكاسبه خلال الأسبوع حتى الآن إلى 28 نقطة أساس. مع سعر اجتماع الأسبوع المقبل عند 5.55٪، يرى السوق احتمال 20٪ بزيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس، بدلاً من استقرار بنك الاحتياطي النيوزيلندي عند 25 نقطة أساس. أظهر منحنى المقايضة مزيدًا من ضغط التسطيح، حيث ارتفع معدل السنتين بمقدار 17 نقطة أساس في اليوم إلى 5.29٪ وارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس إلى 4.34٪.
انخفضت أسعار السندات النيوزيلندية مقارنة بالمقايضة، حيث استوعبت السوق أخبار المراجعة التصاعدية الكبيرة لبرنامج عطاءات السندات الحكومية – بزيادة قدرها 4 مليارات دولار إلى 34 مليار دولار في السنة المالية 24، أو 20 مليار دولار في المجموع لتوقع الأربع سنوات. خلال العام المقبل، سيتم اختبار السوق من حيث قدرته على استيعاب العرض المرتفع. لتخفيف الضغط على البرنامج، ستزيد NZDM من اقتراض أذون الخزانة والورق التجاري الأوروبي من 4.5 مليار دولار إلى 9 مليار دولار، وتشير إلى مزيد من المرونة في عملية المناقصة لمواءمة العرض والطلب بشكل أفضل. ارتفع سعر الفائدة على العملات النيوزيلندية قصيرة الأجل 18-19 نقطة أساس، وارتفع سعر الفائدة لأجل 5 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس، وارتفع سعر الفائدة لأجل 10 سنوات بمقدار 10 نقاط أساس. ارتفع آجل السندات الأسترالية ذات العشر سنوات بمقدار 11 نقطة أساس من حيث العائد منذ إغلاق نيوزيلندا، لذلك نتوقع ضغطًا تصاعديًا كبيرًا على أسعار الفائدة من الافتتاح.
في اليوم التالي، يعتبر مؤشر أسعار المستهلكين الياباني هو الاختيار من بين المجموعة، ومن المتوقع أن يظهر التضخم الأساسي يواصل تسارعه إلى أعلى مستوياته في عدة عقود. تتضمن إصدارات المستوى الثاني التجارة النيوزيلندية وثقة المستهلك في المملكة المتحدة ومبيعات التجزئة الكندية. من المتحدثين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي رئيس نيويورك ويليامز، والرئيس باول، والرئيس السابق برنانكي.
المصدر: interest
اقرأ ايضا:
طريقة تحويل الاموال البنك الاهلي
كيفية تحويل الاموال من الامارات الى مصر
رقم خدمة عملاء بنك الجزيرة | الخط الساخن 24 ساعة
