من المرجح أن يتلقى UBS 17 مليار دولار من اندماج الإنقاذ في Credit Suisse
قال البنك في عرض تقديمي يوم الأربعاء إن مجموعة يو بي إس تتوقع ضربة مالية بنحو 17 مليار دولار من الاستحواذ على مجموعة كريدي سويس، بينما يستعد لاستكمال إنقاذ منافسه السويسري المتعثر.
يقدّر بنك UBS الأثر السلبي البالغ 13 مليار دولار من تعديلات القيمة العادلة لأصول ومطلوبات المجموعة المندمجة. وقال البنك إن البنك يتوقع أيضًا 4 مليارات دولار في دعاوى محتملة وتكاليف تنظيمية ناجمة عن التدفقات الخارجة.
ومع ذلك، قدر بنك UBS أيضًا أنه سيحقق مكاسب لمرة واحدة ناتجة عما يسمى بـ “الشهرة السلبية” البالغة 34.8 مليار دولار عن طريق شراء Credit Suisse مقابل جزء بسيط من قيمته الدفترية.
ستساعد الوسادة المالية على امتصاص الخسائر المحتملة وقد تؤدي إلى تعزيز ربح الربع الثاني للمقرض إذا أغلق الصفقة في يونيو كما هو مخطط.
وقال البنك إن التقديرات أولية وإن الأرقام قد تتغير.
وقالت أيضا إنها قد تحجز أحكام إعادة الهيكلة بعد ذلك، لكنها لم تقدم أي أرقام.
وقد قدر المحللون في Jefferies تكاليف إعادة الهيكلة وأحكام التقاضي والتصفية المخطط لها للوحدة غير الأساسية بإجمالي 28 مليار دولار.
بشكل منفصل، قال UBS إنه اندفع لشراء Credit Suisse في صفقة لا يريدها، حيث أدت أزمة عالمية إلى تفاقم الأوضاع المالية للبنك ودفعت السلطات إلى اتخاذ إجراءات سريعة.
في ملف قدمته إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يوم الثلاثاء، أخبر UBS المستثمرين أن أمامه أقل من أربعة أيام لإجراء العناية الواجبة نظرًا “للظروف الطارئة”.
وافق أكبر بنك في سويسرا على شراء منافسه الأصغر بعد أن عانى الأخير عامًا صعبًا.
تورط بنك كريدي سويس في سلسلة من الانهيارات المؤسسية أثار مخاوف العملاء الذين بدأوا في سحب أموالهم، وهو اتجاه تسارع عندما أثار فشل البنوك الأمريكية الخوف من أزمة مصرفية أوسع.
دفعت موجة تدفقات الودائع إلى الخارج والانخفاض الكبير في أسعار الأسهم البنك المركزي السويسري في 15 مارس إلى تقديم مساعدة السيولة لبنك كريدي سويس.
وأظهر ملف UBS أنه في اليوم التالي، وقع UBS وCredit Suisse اتفاقية سرية بدأ بموجبها الأول العناية الواجبة.
في 19 مارس، أعلن البنك الوطني السويسري أن UBS سيشتري بنك Credit Suisse مقابل 3 مليارات فرنك سويسري (3.4 مليار دولار) في الأسهم ويتكبد خسارة تصل إلى 5 مليارات فرنك ناتجة عن إنهاء جزء من الأعمال.
وأظهر التسجيل رفع السعر النهائي من مليار فرنك في البداية.
بدأ اهتمام UBS بشراء Credit Suisse في أكتوبر عندما راجعت اللجنة الإستراتيجية المخصصة التابعة لمجلس إدارتها الوضع المتعثر لمنافسه، وفقًا للإيداع.
بحلول ذلك الوقت، كان بنك كريدي سويس يعاني من تدفقات الودائع وصافي الأصول إلى الخارج بمستويات تتجاوز بكثير معدلات الربع من يوليو إلى سبتمبر، حسبما قال بنك يو بي إس.
في أوائل ديسمبر، أجرت إدارة UBS تقييمًا أوليًا لعواقب شراء Credit Suisse، والذي قدمته إلى لجنة الإستراتيجية في 19 ديسمبر.
في فبراير، خلصت كل من لجنة الاستراتيجية ومجلس الإدارة إلى أن عملية الاستحواذ كانت “غير مرغوب فيها” وأوصوا بمزيد من التحليل للتحضير لسيناريو يواجه فيه Credit Suisse صعوبة كبيرة لدرجة أن المنظمين قد يطلبون من UBS التدخل.
قال UBS إنه أجرى تحليلات مالية من يناير إلى منتصف مارس وقام بتقييم الهياكل القانونية المحتملة والتدابير المحتملة لمعالجة المخاوف، وكذلك أي تأثير سلبي، في حالة اقتراح السلطات الاستحواذ.
من ديسمبر إلى منتصف يناير، تحدث المسؤولون التنفيذيون في Credit Suisse أيضًا إلى الحكومة حول خياراتها بما في ذلك الاندماج مع UBS، وفقًا لما أظهره ملف UBS.
صفقة UBS-Credit Suisse، وهي أول عملية إنقاذ لبنك عالمي منذ الأزمة المالية لعام 2008، ستنشئ مدير ثروة بأكثر من 5 تريليونات دولار من الأصول المستثمرة وأكثر من 120 ألف موظف على مستوى العالم.
تدعم الدولة السويسرية الصفقة بما يصل إلى 250 مليار فرنك سويسري من الأموال العامة.
تقدم الحكومة السويسرية ضمانًا يصل إلى 9 مليارات فرنك لمزيد من الخسائر المحتملة على جزء محدد بوضوح من محفظة Credit Suisse.
لم يشر UBS إلى أي تحول سريع في بنك Credit Suisse البالغ من العمر 167 عامًا، والذي وصل إلى حافة الانهيار خلال الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي بعد سنوات من الفضائح والخسائر.
وقالت إنها تتوقع أن تبلغ كل من مجموعة Credit Suisse وبنكها الاستثماري عن خسائر كبيرة قبل الضرائب في الربع الثاني وطوال العام الحالي.
بعد الإغلاق القانوني للصفقة، تخطط مجموعة UBS لإدارة شركتين أم منفصلتين – UBS وCredit Suisse، حسبما قال UBS الأسبوع الماضي. وقالت إن عملية الاندماج قد تستغرق من ثلاث إلى أربع سنوات.
خلال ذلك الوقت، ستستمر كل مؤسسة في امتلاك فروعها وفروعها الخاصة، وخدمة عملائها والتعامل مع الأطراف المقابلة.
بينما يستعد بنك UBS لإكمال الاستحواذ القسري على Credit Suisse، فقد طبق عددًا من القيود على المقرض.
في بعض الحالات، لا يمكن لـ Credit Suisse منح تسهيل ائتماني جديد أو حد ائتماني يتجاوز 100 مليون فرنك سويسري للمقترضين من الدرجة الاستثمارية أو أكثر من 50 مليون فرنك لمقترضين من الدرجة غير الاستثمارية، كما أظهر ملف UBS.
لا يستطيع Credit Suisse أيضًا تحمل نفقات رأسمالية تزيد عن 10 ملايين فرنك أو الدخول في عقود معينة تزيد قيمتها عن 3 ملايين فرنك سنويًا.
يُظهر الإيداع أن Credit Suisse لا يمكنها طلب أي “تعديلات جوهرية” على شروط وأحكام موظفيها، بما في ذلك استحقاقات المكافآت والمعاشات التقاعدية، حتى إغلاق الصفقة.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
