أدى التراجع في الرغبة في المخاطرة إلى انخفاض العقود الآجلة للأسهم الأمريكية
في يوم هادئ لتدفق الأخبار، كانت هناك بعض التحركات الهامة في السوق قبل تقرير التوظيف الأمريكي الرئيسي الليلة. عكست الرغبة في المخاطرة مسارها، حيث شهدت الدولار النيوزلندي ينخفض بنسبة 3٪ تقريبًا من الذروة إلى القاع، بعد جلسة التداول المحلية التي شهدت تداوله فوق 0.58. أظهر الدولار مكاسب على نطاق واسع وكانت الأسهم الأمريكية أضعف بعد أن ارتفعت العقود الآجلة يوم أمس. المعدلات العالمية أعلى مرة أخرى.
امتدت الأجواء الإيجابية التي اجتاحت الأسواق في وقت سابق من هذا الأسبوع أكثر خلال ساعات التداول النيوزيلندية أمس، ولكن بدون سبب واضح، تحولت الرغبة في المخاطرة إلى الانخفاض. ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأمريكية بشكل غير متوقع وكانت الأخبار السيئة أخبارًا جيدة هذه الأيام، ولكن كان لذلك تأثير قصير الأجل فقط على الأسهم والسندات الأمريكية. قد يكون حديث البنك المركزي المتشدد أحد العوامل التي تؤدي إلى ضعف الرغبة في المخاطرة، على الرغم من أننا لم نسمع أي شيء جديد بالفعل، وقد يكون الأمر مجرد حالة من التجار يعيدون مراكزهم قبل تقرير التوظيف الأمريكي الليلة.
كان التقويم الاقتصادي خفيفًا. تراجعت طلبيات المصانع الألمانية بنسبة 2.4٪ على أساس شهري في أغسطس، مما جعلها ست انخفاضات خلال الأشهر السبعة الماضية، ومؤشر آخر على دخول ألمانيا، أو على وشك الانكماش الاقتصادي. كسرت مطالبات البطالة الأمريكية سلسلة من المفاجآت الأقل من المتوقع لتقفز من 190 ألفًا إلى 219 ألفًا الأسبوع الماضي، وهي إشارة محتملة إلى كسر الاتجاه الهبوطي، مما يضيف إلى قصة بيانات سوق العمل الأخرى أن السوق أصبح أضعف.
أشار صندوق النقد الدولي إلى خفض التصنيف، للربع الرابع على التوالي، في توقعاته المحدثة للنمو العالمي المقرر نشرها الأسبوع المقبل. قال رئيس صندوق النقد الدولي إن ثلث اقتصاد العالم سيعاني من الركود العام المقبل وسيشعر كثيرون آخرون بأنهم في حالة ركود، على خلفية تقلص الدخل الحقيقي وارتفاع الأسعار.
دافع بنك إنجلترا عن تدخله في شراء الذهب في المملكة المتحدة في رسالة رسمية من نائب المحافظ كونليف إلى رئيس لجنة الخزانة بالبرلمان. أشار بنك إنجلترا إلى العوامل الخاصة بالمملكة المتحدة باعتبارها السبب الجذري، وقد حذر مدراء الاستثمار المدفوع بالمسؤولية (LDI) البنك من أنهم سيضطرون إلى التخلص من المزيد من السندات البريطانية التي من شأنها أن تخلق دوامة هبوطيه في أسعار الذهب. لو لم يتدخل بنك إنجلترا، لكان من الممكن أن يترتب على ذلك عدم استقرار مالي واسع النطاق.
في الأسبوع الأول من البرنامج، اشترى بنك إنجلترا 3.8 مليار جنيه إسترليني فقط، أي أقل بكثير من الحد الأقصى المحتمل البالغ 35 مليار جنيه إسترليني. لقد دعم وجود بنك إنجلترا كدعم للسوق، لكن المتداولين قلقون الآن بشأن ما سيحدث عندما ينتهي الدعم خلال أسبوع. كانت صناديق LDI تبيع بنشاط مليارات الجنيهات الإسترليني من أصولها الأكثر سيولة للتخلص من الديون، وتتركز حول الائتمان الأوروبي والأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية.
عوائد السندات البريطانية المذهلة أعلى بكثير عبر المنحنى، تقودها النهاية الطويلة. ارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس في اليوم ليصل إلى 4.15٪. امتدت المعدلات المرتفعة في المملكة المتحدة إلى الأسواق الأخرى، مع ارتفاع أسعار الفائدة الأوروبية لمدة 10 سنوات في حدود 4-5 نقطة أساس، وارتفع معدل الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات حاليًا 5 نقاط أساس إلى 3.80٪، مرتفعًا بشكل كبير من أدنى مستوى عند 3.56٪ تم الوصول إليه في وقت سابق هذا الأسبوع.
يواصل المتحدثون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تقديم رواية متشددة، حيث يشير كإشكاري إلى أن البنك كان “بعيدًا تمامًا” عن إيقاف دورة التنزه، وهي نفس اللغة المستخدمة من قبل أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الآخرين. الحاكم المنتخب حديثًا، أظهر أوراق اعتماده المتشددة بنبرة مماثلة، مشيرًا إلى قوة سوق العمل، “التضخم المرتفع بعناد وغير مقبول”، وكرر الشعار القائل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يبقي السياسة مقيدة لبعض الوقت.
ألقى محافظ بنك كندا ما كليم خطابًا متشددًا، قائلًا إن التضخم “لن يتلاشى من تلقاء نفسه” و “ببساطة، هناك المزيد الذي يتعين القيام به … المعنى الواضح هو أن هناك ما يبرر زيادة أسعار الفائدة … سنحتاج إلى معلومات إضافية قبل أن نفكر في الانتقال إلى نهج قرار بتوازن أكثر دقة “. يضع هذا بنك كندا في معسكر الصقور لبنك الاحتياطي النيوزيلندي وبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ويترك محور بنك الاحتياطي الأسترالي المتشائم في وقت سابق من هذا الأسبوع كطرف.
في أسواق العملات، كان التأرجح في الرغبة في المخاطرة محركًا رئيسيًا خلال الـ 24 ساعة الماضية. ارتفع الدولار النيوزلندي والدولار الأسترالي خلال ساعات التداول في نيوزيلاندا، مع اختراق الدولار النيوزلندي للأعلى خلال 0.58، وبلغ ذروته تحت 0.5815 قبل أن ينخفض بنسبة 3٪ تقريبًا إلى حوالي 0.5640. يتداول حاليًا حول 0.5660. تم تداول الدولار الأسترالي صعودًا إلى 0.6540، وانخفض إلى 0.6390 ومنذ ذلك الحين استقر فوق 0.64. من بين عملات السلع، كان أداء الدولار الكندي أفضل، بمساعدة محافظ بنك كندا المتشدد، لكنه لا يزال منخفضًا بما يزيد عن 1٪ من إغلاق نيوزيلندا.
يظهر الدولار الأمريكي قوة على نطاق واسع، حيث أخذ اليورو نظرة أخرى إلى ما دون 0.98 وانخفض الجنيه الإسترليني بأكثر من 2٪ في مرحلة ما إلى 1.1115، حيث تعافى منذ ذلك الحين إلى 1.1185. تم تداول زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD / JPY) مؤقتًا فوق 145، وهو المستوى الذي جذب انتباه فريق التدخل في وزارة المالية ويقع حاليًا بالقرب من هذا المستوى.
لا تزال سوق الأسعار المحلية في حالة تأهب للقوى العالمية، حيث أغلق معدل المقايضة لمدة عامين أعلى بمقدار 16 نقطة أساس عند 4.62٪ وارتفع معدل 10 سنوات 9 نقطة أساس إلى 4.35٪. ارتفعت عائدات NZGB حتى 10 سنوات في حدود 11-12 بت في الثانية. بالنظر إلى التحركات الخارجية خلال الليل، سيكون هناك المزيد من الضغط الصعود عند الفتح، مع ارتفاع آجل السندات الأسترالية ذات العشر سنوات في حدود 4-5 نقاط أساس من حيث العائد منذ إغلاق نيوزيلندا.
في اليوم التالي، لا يزال المتحدثون باسم الاحتياطي الفيدرالي خارج نطاق القوة، مع وجود Waller و Mester خلال ساعات التداول في نيوزيلاندا ووليامز الليلة. ولكن سيكون هناك المزيد من الاهتمام بتقرير التوظيف الأمريكي، ومن المحتمل أن يكون للمفاجأة في أي من الاتجاهين تأثير كبير على الأسواق. يرى الإجماع أن نمو التوظيف سيتراجع إلى 260 ألفًا، ومعدل بطالة ثابتًا بنسبة 3.7٪ ومتوسط نمو متواضع للأرباح في الساعة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، مما يؤدي إلى انخفاض تضخم الأجور السنوية إلى 5.0٪ على أساس سنوي.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
رقم خدمة عملاء البنك الأهلي السعودي
