هزت تقارير جداول الرواتب الأمريكية القوية وتقارير خدمات ISM ليلة الجمعة السوق
تسببت تقارير جداول الرواتب الأمريكية وخدمات ISM القوية للغاية الصادرة يوم الجمعة في تدهور الأسواق وكان هناك بعض المتابعة خلال الليل، مما أدى إلى ضعف أسواق الأسهم العالمية وارتفاع معدلات الفائدة العالمية وانتعاش كبير في الدولار الأمريكي. عاد معدل 10 سنوات في الولايات المتحدة إلى 3.6٪ وستمتد عمليات البيع على مدى يومين إلى سوق الأسعار المحلية اليوم، من أدنى مستوياتها في عدة أشهر المسجلة يوم الجمعة. انخفض الدولار النيوزلندي بنسبة 3٪ تقريبًا منذ ظهر يوم الجمعة إلى ما دون 0.63.
بالنسبة للسكان المحليين العائدين من عطلة نهاية الأسبوع الطويلة، كانت هناك بعض حركة الأسعار الملحوظة عبر الأسواق ليلة الجمعة، وبدرجة أقل، الليلة الماضية. كانت البيانات الأمريكية الرئيسية الصادرة يوم الجمعة قوية بشكل مفاجئ وأثارت أسئلة أكثر من الإجابات حول حالة الاقتصاد الأمريكي واحتمال حدوث ركود وكيف يجب أن يستجيب بنك الاحتياطي الفيدرالي. نظرًا لأن البيانات انتهت من السرد السائد وألقت الأسواق بعيدًا عن الحراسة، كان هناك رد فعل كبير في السوق، حيث شهد انعكاسًا قويًا لحركة الأسعار التي شوهدت عبر أسواق الأصول هذا العام حتى الآن.
كان تقرير التوظيف الأمريكي قويًا بشكل لا لبس فيه، حيث ارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 517 ألفًا في يناير، جنبًا إلى جنب مع المراجعات الصعودية الهامة للبيانات السابقة وانتعاش قوي في متوسط ساعات العمل الأسبوعية. أدت العمالة الأقوى إلى انخفاض معدل البطالة إلى أدنى مستوى له في 53 عامًا عند 3.4٪. قد يشير البعض إلى مشكلات التعديل الموسمية لشهر يناير، لكن قوة التوظيف تتناسب مع النمط الذي شوهد في تقرير JOLTs القوي والاتجاه المنخفض بشكل مفاجئ لطلبات إعانة البطالة الأولية خلال الشهرين الماضيين. لقد لعبت دورًا في بقاء موضوع سوق العمل الأمريكي ضيقًا للغاية، على الرغم من التباطؤ الاقتصادي. كان من بين بعض عمليات الدمج أن متوسط نمو الأرباح في الساعة كان معتدلاً عند 0.3٪ على أساس شهري، كما هو متوقع، حيث شهد تباطؤًا في تضخم الأجور السنوية إلى 4.4٪.
بعد فترة وجيزة من هذا الإصدار، تعافى مؤشر خدمات ISM بشكل غير متوقع بقوة إلى 55.2، بعد انخفاض ديسمبر. وقد أدى هذا التراجع إلى تصحيح الفجوة مع مؤشر الخدمات البديلة لمؤشر PMI، ولكن مع تعديل الأخير صعودًا طفيفًا فقط إلى 46.8، عادت الفجوة التي لا يمكن تفسيرها. وتجدر الإشارة إلى أن مكون الطلبات الجديدة ارتفع بمقدار 15 قرشًا إلى 60.4، بينما تراجعت سلسلة الأسعار المدفوعة أكثر لتصل إلى 67.8 نقطة. أشارت البيانات إلى أن قطاع الخدمات في الاقتصاد لا يزال في حالة معقولة، على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة بمقدار 450 نقطة أساس، وقد أثار هذا السؤال حول مدى سرعة انخفاض التضخم في ظل هذه الخلفية ومدى الحاجة إلى تشديد السياسة.
هناك الكثير بالنسبة للرواية القائلة بأن الاقتصاد الأمريكي كان على وشك الركود الاقتصادي. أثارت البيانات رد فعل كبير في السوق، مع تحرك السوق نحو وجهة نظر الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة في المستقبل، بعد أن تحركت للتو في الاتجاه المعاكس بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما أدى إلى عوائد سندات أعلى بكثير. على مدار جلستي تداول، قام السوق بتسعير ارتفاع إضافي كامل بمقدار 25 نقطة أساس من بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأشهر المقبلة، مع معدل الذروة البالغ 5.15٪ الآن بما يتوافق مع توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر لنطاق مستهدف يبلغ 5-5.25٪ لمعدل الأموال الفيدرالية، مرتفعًا عن مستوى 4.90٪ الذي سبق البيانات. أضف إلى ذلك، أن تسعير السوق لسياسة أسهل خلال النصف الثاني من العام قد تم تقليصه مرة أخرى.
أدى التغيير في توقعات السياسة إلى زيادة عوائد سندات الخزانة مع ارتفاع معدل الفائدة لأجل عامين بمقدار 17 نقطة أساس لليوم، مما أضاف إلى رفع 18 نقطة أساس يوم الجمعة إلى 4.45٪. ارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس لليوم، مضيفًا رفع 13 نقطة أساس يوم الجمعة إلى 3.63٪. امتدت هذه الخطوة إلى أسواق أخرى، مع ارتفاع العائدات الأوروبية بشكل ملحوظ أيضًا، وارتفع معدل الفائدة في ألمانيا لمدة 10 سنوات بمقدار 21 نقطة أساس خلال الجلستين إلى 2.30٪. منذ إغلاق الدولار النيوزيلندي يوم الجمعة، ارتفع معدل السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 26 نقطة أساس، في حين ارتفع سعر السندات الأسترالية ذات العشر سنوات الآجلة بمقدار 15 نقطة أساس من حيث العائد.
دفع ارتفاع الأسعار بقيادة الولايات المتحدة والخلفية الاقتصادية الأمريكية الأقوى الدولار الأمريكي للارتفاع كثيرًا، مع عودة مؤشر DXY تقريبًا إلى حيث بدأ العام. انعكاسًا لوضعهما التجريبي الأعلى، كان الدولار النيوزيلندي والدولار الأسترالي من أسوأ العملات أداءً، حيث انخفضا بنسبة 2.7 إلى 2.8٪ منذ مغادرتنا المكتب يوم الجمعة. كان الأسبوع الماضي فقط هو تداول الدولار النيوزلندي عند أعلى مستوى جديد في 8 أشهر 0.6537، ولكن تم القضاء على مكاسب 2023 كلها، بالإضافة إلى بعضها، ويتم تداولها حاليًا عند 0.6285، أدنى المستوى 0.6350 الذي بدأ العام. بعد التداول فوق 0.7150 يوم الجمعة، أصبح الدولار الأسترالي حاليًا 0.6870.
أضاف البعض أن التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين لن تساعد هذه العملات ذات المخاطر، بعد أن أسقطت الولايات المتحدة بالون تجسس صيني كان يتحرك في جميع أنحاء البلاد. المخاوف من نوع من الانتقام الاقتصادي المتبادل تؤثر على السوق الآن.
كان الين الياباني هو الأسوأ من بين العملات الرئيسية، حيث يتجه الدولار / ين صعوديًا نحو 133، وأضعف بنسبة تزيد عن 3٪ خلال جلستي التداول. في حين أن خلفية الأسعار العالمية المرتفعة كانت سلبية للين ظاهريًا، كان هناك عامل إضافي يوم أمس بعد تقرير إعلامي يفيد بأنه تم الاتصال بنائب المحافظ العامية ليحل محل كورودا كمحافظ. على الرغم من أنه كان بالفعل المفضل، إلا أن رد فعل السوق لم يعجبه هذا التصويت لاستمرارية موقف سياسة بنك اليابان الحالي شديد السهولة. نفى مسؤول حكومي ياباني التقرير، ولكن حيثما يوجد دخان توجد حريق.
انخفض كل من اليورو والجنيه الاسترليني والدولار الكندي بنسبة أقل مقابل الدولار الأمريكي مقارنة بالدولار النيوزلندي، لذلك انخفضت أزواج الدولار النيوزلندي مقابل هذه العملات منذ يوم الجمعة. ظل الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي ثابتًا نسبيًا حول 0.9150 بينما ارتفع زوج الدولار النيوزيلندي / الين الياباني قليلاً إلى 83.5.
في أسواق الأسهم، انخفض مؤشر S & P500 حاليًا بنسبة 0.6٪، بعد انخفاضه بنسبة 1٪ يوم الجمعة، والضرر محدود لدرجة أنه في حين أن المعدلات قد تكون أعلى، فإن الاقتصاد الأمريكي الأقوى من المتوقع هو أكثر دعمًا للأرباح. أصبحت Dell Technologies أحدث شركة تقنية أمريكية تعلن عن تخفيضات كبيرة في الوظائف، حيث تتطلع الشركة إلى إلغاء حوالي 6650 وظيفة أو 5٪ من قوتها العاملة. إن الارتفاع الأخير في تسريح الوظائف المعلن عنه بوضوح، والذي تم الإبلاغ عنه على نطاق واسع وقياسه كميًا من خلال سلسلة تسريح الوظائف من تشالنجر، لم يتدفق بعد إلى سلسلة مطالبات البطالة الأولية. يمكن أن يعكس هذا ببساطة الآثار المتأخرة، مع عدم توفر تأمين البطالة حتى يتم احتساب تعويض إنهاء الخدمة.
في الأخبار المسائية الأخرى، انتعشت طلبيات المصانع الألمانية بنسبة أكبر من المتوقع بلغت 3.2٪ على أساس شهري في ديسمبر، لتواصل فكرة المفاجأة الاقتصادية الإيجابية التي كانت سائدة في منطقة اليورو خلال الأشهر الأخيرة.
ارتفعت أسعار الفائدة المحلية بقوة يوم الجمعة، مما يعكس الانخفاض الكبير في المعدلات العالمية التي شوهدت ليلة الخميس استجابة لتوقعات سياسة البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا الأقل تشددًا. أظهرت المنحنيات تحيزًا مستويًا، مع الانخفاضات التي قادتها النهاية الطويلة للمنحنى، وانخفض NZGBs في حدود 10-15 بت في الثانية، وانخفض لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى جديد في عدة أشهر عند 3.92٪. انخفضت معدلات المقايضة بنسبة 7-13 نقطة أساس، مما يدل على نفس التحيز المسطح وأدنى مستوياتها في عدة أشهر لمعدل عامين عند 4.70٪ ومعدل 10 سنوات عند 4.04٪. ستبدو هذه المعدلات بمثابة ذكرى بعيدة اليوم، حيث يلعب السوق دورًا في اللحاق بالركب في التحركات الخارجية الكبيرة التي شوهدت منذ إغلاق يوم الجمعة، كما أشرنا سابقًا.
إنه أسبوع خالٍ من الأحداث في التقويم الاقتصادي ولكن ظروف السوق قد تظل متقلبة بسبب إعادة تقييم الآراء الاقتصادية والسياسية. يعد اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي بعد ظهر اليوم أحد الأحداث البارزة القليلة، حيث يتوقع معظم الاقتصاديين ارتفاعًا بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.35٪، وقد تم تسعير هذا جيدًا من قبل السوق. تأخر بنك الاحتياطي الأسترالي في الانضمام إلى دورة التضييق، وظلت المعدلات منخفضة وفقًا للمعايير العالمية، ويستمر التضخم الأساسي في مفاجأة الاتجاه الصعودي، لذلك نتوقع أن تستمر التوجيهات المستقبلية في إظهار ميل للتضييق أكثر. سيكون المتحدثون من بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحلبة هذا الأسبوع وأولهم الرئيس باول في وقت مبكر من صباح الغد، حيث لديه فرصة للتعليق على تقرير الوظائف القوي.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
تمويل سيارات بدون بنك في الإمارات
معرفة الحسابات البنكية المرتبطة برقم الهوية
ازاى احول فلوس من مصر للسعودية
