نصيحة بنك الاحتياطي النيوزيلندي بشأن الأدوات الجديدة التي من المحتمل أن تقيد إقراض الرهن العقاري
القرار حول ما إذا كان البنك الاحتياطي (RBNZ) سيحصل على أدوات إضافية لتقييد قروض الرهن العقاري يقع الآن على عاتق وزير المالية جرانت روبرتسون.
يؤكد بنك الاحتياطي النيوزيلندي أنه نصح روبرتسون بشأن إجراءات جديدة، مثل قيود الدين إلى الدخل (DTI)، والتي يمكن استخدامها لتنظيم إقراض الرهن العقاري.
وتعتزم نشر هذا التحليل بمجرد أن يستجيب روبرتسون له.
ومع ذلك، يقول روبرتسون إن الإطار الزمني حول هذه المسألة لم يتم تحديده بعد.
أكد مكتب روبرتسون أن إعلانًا لن يتم بالتأكيد هذا الأسبوع، حيث يزور روبرتسون أجزاء مختلفة من البلاد للتحدث عن الميزانية.
عندما سُئلت عما إذا كان بإمكانها تقديم أي أفكار أولية حول تحليل بنك الاحتياطي النيوزيلندي، قدمت رئيسة الوزراء جاسيندا أرديرن يوم الاثنين إجابة صريحة: “لا”.
نظرًا لأن بنك الاحتياطي النيوزيلندي من المقرر أن يكون في دائرة الضوء هذا الأسبوع مع إصدار بيان السياسة النقدية ربع السنوي، فقد يواجه أسئلة حول مثل قيود DTI، على الرغم من أن هذه مسألة تتعلق بـ “الاستقرار المالي” والتي تقع خارج نطاق إفادة.
نصيحة أولية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي
مع ذلك، قدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي، في تقرير الاستقرار المالي نصف السنوي الذي أصدره في وقت سابق من هذا الشهر، تقييمًا أوليًا للأدوات التي يمكنه استخدامها للوفاء بتوجيهات الحكومة لدعم أسعار منازل أكثر “استدامة”.
من بين الأدوات الجديدة، فضلت قيود DTI، قائلة إن هذه “ستكون الخيار الأفضل لدعم الاستقرار المالي وأسعار المنازل المستدامة على المدى المتوسط”.
في حين أن روبرتسون لا يريد سوى تطبيق قيود DTI على المستثمرين، قال بنك الاحتياطي النيوزيلندي، “يمكن تخفيف التأثيرات على الوصول إلى الائتمان لمشتري المنزل الأول مع حدود السرعة.”
بعبارة أخرى، يمكن لبنك الاحتياطي النيوزيلندي أن يقول إن x٪ من قروض الرهن العقاري يمكن أن تذهب إلى المقترضين الذين لا يستوفون الحد الأدنى من نسبة DTI.
اتخذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي هذا النهج مع قيود نسبة القرض إلى القيمة (LVR) من خلال السماح لخمس قروض الرهن العقاري للبنوك بالذهاب إلى المقترضين (المالكين المقيمين) مع ودائع أقل من 20٪.
وأشار بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى أنه إذا أعطاها روبرتسون أدوات DTI، وإذا قررت استخدامها، فسيستغرق تنفيذها ستة أشهر على الأقل.
كان بنك الاحتياطي النيوزيلندي أقل حماسة من خلال تقييد إصدار الرهون العقارية ذات الفائدة فقط.
وقال إن هذا من المرجح أن يكون أقل فعالية من قيود LVR وDTI، حيث تجري البنوك بالفعل تقييمات للإقراض على أساس رأس المال وأساس الفائدة.
وقالت “القواعد المعقدة قد تكون ضرورية للحد من فرص التهرب (على سبيل المثال، باستخدام الائتمان المتجدد وشكا من الرهن العقاري)”.
كان بنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضًا أقل تفضيلًا لمطالبة البنوك باحتفاظ المزيد من رأس المال للرهون العقارية التي تصدرها.
وقالت إن متطلبات رأس المال للإقراض العقاري في نيوزيلندا مرتفعة نسبيا بالفعل بالمعايير الدولية.
علاوة على ذلك، ستتدفق تأثيرات متطلبات رأس المال المتغيرة بشكل أبطأ من الخيارات الأخرى، ومن غير المرجح أن تثبط نمو أسعار المنازل.
رأيي
لا يبدو أن هناك الكثير من الإلحاح لفرض المزيد من القيود على الإقراض العقاري.
كما هو مفصل في مقال الرأي هذا في أبريل، سيرغب كل من الحكومة والبنك الاحتياطي النيوزيلندي في رؤية آثار إعادة LVRs، وتمديد اختبار الخط المشرق، وإزالة قدرة مستثمري العقارات على شطب الفائدة كمصروف عندما دفع الضرائب، قبل فرض مزيد من القيود على الإقراض المصرفي.
ومن المتوقع على نطاق واسع أن تؤدي هذه الإجراءات إلى خفض الطلب على المساكن.
تتنبأ وزارة الخزانة، على سبيل المثال، الآن بنمو أسعار المنازل بشكل مسطح.
في غضون ذلك، يؤكد الاقتصاديون في ANZ أنه بينما لا تزال نيوزيلندا تواجه نقصًا هائلاً في المساكن، “من المحتمل أن يكون نبض الطلب قريبًا من الذروة”.
ومع ذلك، سيكون هناك تركيز أكبر بكثير على الاستقرار المالي في جميع أنحاء العالم في السنوات القادمة.
قامت البنوك المركزية بمبالغ زلزالية من التحفيز النقدي عبر بنوك التجزئة التي يحركها الربح.
لقد قالت البنوك المركزية بشكل أساسي، “انطلقوا إلى المصرفيين وأنشئوا الائتمان. أنت من يقرر من يحصل عليه؛ فقط أخرجه من الباب. “
ولكن مع تلاشي غبار COVID-19، سيتعين عليهم أن يقولوا، “حسنًا المصرفيين، لدينا سياسيون على ظهورنا.
“لقد أحبوا عملك، لكن الأمور أصبحت محرجة الآن لأنهم لا يستطيعون الوفاء بوعودهم لتحسين القدرة على تحمل تكاليف الإسكان وتقليل عدم المساواة. نحن بحاجة إلى التحدث عن ممارسات الإقراض المستدامة والتراخيص الاجتماعية.
“ولكن الأهم من ذلك، لا يمكننا أن نخرجك من اندفاع السكر لعام 2020/21.
“من الأفضل ألا تعلق بسروالك، عندما ينقلب المد ونبدأ في رفع أسعار الفائدة.”
السؤال الآن هو، هل سينتهي الأمر بالبنوك المركزية بالقول، “انتظر، تشديد الشروط النقدية سوف يزعج الكثير من الناس.
“سنبقي أسعار الفائدة منخفضة نسبيًا لفترة أطول ونحاول منع الاقتصاد من الانهاك من خلال التركيز بشكل أكبر على تقييد الإقراض المصرفي.”
المصدر: interest
شاهد ايضا:
استخراج رقم الآيبان بنك الراجحي (IBAN)
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة رقم الحساب من رقم البطاقة
