يقول رئيس بنك الاحتياطي الأسترالي فيليب لوي إن ارتفاع أسعار الفائدة يضر بالأسر، وتشير الدلائل إلى أنها سترتفع
أعطى محافظ بنك الاحتياطي فيليب لوي مؤشراً قوياً على أن زيادة أسعار الفائدة مطروحة على الرغم من تسع ارتفاعات متتالية تسبب في معاناة العديد من الأسر وتجعلها تكافح من أجل سداد أقساط قروضها العقارية.
وقال الدكتور لوي في جلسة استماع برلمانية يوم الجمعة “هناك مخاطرة بأننا قطعنا شوطا طويلا ولست بحاجة إلى القيام به بعد الآن، من أن الاقتصاد سيتباطأ أكثر مما نتوقع”.
“ولكن هناك أيضًا خطر أننا لم نفعل ما يكفي، وأن التضخم يثبت أنه أكثر ثباتًا ولا ينخفض. ومهمتنا هي محاولة تحقيق التوازن بين هؤلاء.”
خضع البنك الاحتياطي للتدقيق السياسي خلال فترة الوباء، مما يشير إلى أن أسعار الفائدة لن ترتفع على الأرجح حتى عام 2024، ولكن منذ رفع سعر الفائدة النقدي الرسمي في تسع اجتماعات متتالية، ليرتفع من 0.1 في المائة في أبريل إلى 3.35 في المائة هذا الشهر. تحاول السيطرة على التضخم.
وهذا يترك العديد من المقترضين يواجهون معدلات فائدة متغيرة تزيد عن 6 في المائة وتتجه إلى أكثر من 7 في المائة، ومن المقرر أن يضع الأسر المقيدة بمعدلات ثابتة تتراوح بين 1.5 إلى 2 في المائة في موقف صعب بشكل خاص أثناء تدحرجها في المستقبل. شهور.
ويأتي ذلك أيضًا في الوقت الذي أبلغت فيه بعض البنوك الكبرى عن ارتفاع طفيف في تأخر سداد الرهن العقاري، قائلة إن العديد من المقترضين يصلون الآن إلى الحد من الإقراض الوقائي المفروض على البنوك.
وهذا يعني، من الآن فصاعدًا، أن العديد من الأستراليين قد لا يتمكنون من الحصول على قرض عقاري أو سيكافحون لإعادة التمويل لأن البنك، بناءً على دخلهم، سيقدر أنهم لن يتمكنوا من خدمة القرض إذا ارتفعت أسعار الفائدة أكثر.
وقال الدكتور لوي إن مجلس إدارة البنك المركزي “أدرك أن التأثير الكامل لارتفاع أسعار الفائدة لم يتم الشعور به بعد”.
وقال إن تسع زيادات متتالية في أسعار الفائدة منذ مايو / أيار من العام الماضي خلقت “قصة متباينة للغاية” وتعني أن “العديد من الأسر تتعرض لضغوط حقيقية للغاية”.
قال الدكتور لوي: “أنت تحت ضغط من ارتفاع أسعار الفائدة ومن انخفاض أسعار المساكن، لذا فهي بيئة مليئة بالتحديات لكثير من الناس في الوقت الحالي”.
أشار برادلي جونز، مساعد محافظ النظام المالي لبنك الاحتياطي الأسترالي، إلى أن عددًا من المقترضين بمعدلات متغيرة كانوا بالفعل تحت ضغط الرهن العقاري ويفتقرون إلى التدفق النقدي الفائض.
قال: “الصورة متفاوتة للغاية”.
“من ناحية، لديك حوالي نصف معدلنا المتغير والمقيمين الذين يتقدمون أكثر من عام على مدفوعات الرهن العقاري الخاصة بهم، في الواقع، حوالي الثلث وأكثر من عامين،” قال.
“في الطرف الآخر من التوزيع، نلاحظ حوالي 10 في المائة من المقترضين غير المشغولين ذوي المعدل المتغير الذين لم يحصلوا فعليًا على أي تدفق نقدي إضافي، بعد أن يسددوا مدفوعات الرهن العقاري وتكاليف معيشتهم، ولديهم أيضًا احتياطيات منخفضة جدًا.”
“ونصيب معقول من هذه الأسر من الأسر ذات الدخل المنخفض، وبالتالي لديها قدرة محدودة على تقليص الاستهلاك.
“ليس هناك شك في أن هناك شريحة من المجتمع تتأذى الآن. ومن المرجح أن يستمر ذلك.”
توقع سقوط المزيد من الأسر في “حقوق الملكية السلبية”
ورد الدكتور جونز على أسئلة حول ما إذا كان البنك المركزي يشعر بالقلق من أن المقترضين قد يسقطون في رأس مال سلبي – عندما تنخفض قيمة العقار إلى ما دون الرصيد المستحق على الرهن العقاري المستخدم لشرائه.
وقال إن هذه القضية أثرت على “نسبة صغيرة جدًا جدًا” من المقترضين، مشيرًا إلى أنها تمثل أقل من نصف في المائة من جميع قروض المنازل.
لكن بنك الاحتياطي الأسترالي، من خلال “اختبارات الإجهاد”، وضع نموذجًا لما سيحدث إذا انخفضت أسعار المساكن بنسبة 20 في المائة أخرى.
وقال الدكتور جونز في هذا السيناريو، فإن حصة القروض التي ستكون في صورة حقوق ملكية سلبية سترتفع إلى 4 في المائة.
وقال “والسبب الرئيسي لذلك هو أن القروض أثناء الوباء كانت مكتوبة بشكل متزايد … نسب منخفضة للقروض إلى القيمة”.
الخطر الأكبر يقع على أولئك الذين، خلال طفرة الإسكان الوبائي، اقترضوا ستة أضعاف دخلهم أو أكثر و / أو لديهم نسب قرض إلى القيمة تزيد عن 90 في المائة (بمعنى أن لديهم ودائع بنسبة 10 في المائة أو أقل).
وقال الدكتور جونز: “لقد أوجد ذلك قدرًا لا بأس به من المرونة في ميزانيات الأسرة فيما يتعلق بقدرتها على تحمل انخفاض أسعار المساكن دون الوقوع في حقوق الملكية السلبية”.
المزيد من زيادات الأسعار على البطاقات
على الرغم من المخاطرة التي قد يكون بنك الاحتياطي الأسترالي قد ذهب بعيدًا، أشار الدكتور لوي إلى أن المزيد من زيادات أسعار الفائدة كانت مطروحة لأن البنك المركزي كان عليه أن يخفض التضخم مرة أخرى إلى نطاق هدفه 2 إلى 3 في المائة.
وقال “نحتاج إلى اتخاذ هذا الإجراء (رفع أسعار الفائدة) لخفض التضخم” مشيرا إلى أن معدل التضخم بلغ 7.8 في المائة في ربع كانون الأول (ديسمبر).
قال الدكتور لوي: “إنه مرتفع جدًا، مرتفع جدًا … وهو أعلى مما كنا نتوقعه قبل بضعة أشهر فقط”.
“التضخم المرتفع ضار وهو عامل تآكل. إنه يؤذي الناس. إنه يضع ضغوطا خطيرة على ميزانيات الأسرة، ويؤدي إلى تآكل قيمة مدخرات الناس، ويزيد من عدم المساواة، ويؤذي معظم ذوي الدخل المنخفض”.
وقال إنه سيضر أيضًا بالأداء الاقتصادي طويل الأجل، مما يجعل بيئة الشركات والأسر أكثر غموضًا، ويصعب على الشركات الاستثمار.
وقال: “وإذا أصبح التضخم متأصلاً في توقعات الناس، فإن خفضه مرة أخرى أمر مكلف للغاية”.
يتوقع البنك المركزي أن ينخفض التضخم هذا العام وينخفض إلى 3 في المائة بحلول منتصف عام 2025.
قال الدكتور لوي إن مخاطر عدم قيام بنك الاحتياطي الأسترالي بما يكفي لتحقيق التوازن مع “المخاطرة بأننا نتحرك بسرعة كبيرة أو بعيدًا جدًا، وأن الاقتصاد يتباطأ بأكثر مما هو ضروري لخفض التضخم في الوقت المناسب”.
وقال الدكتور لوي: “الطريق هنا ضيق”، مشيرًا إلى أن بعض المعلقين الاقتصاديين كانوا قلقين أيضًا بشأن احتمالية حدوث ارتفاع حاد في البطالة على المدى القريب.
وقال “الأداة التي لدينا لتحقيق هذا (التضخم المنخفض) هي أسعار الفائدة، والتي أقر بأنها يمكن أن تكون أداة فظة للغاية”.
نسبة الادخار عالية، ولكن إلى حد كبير داخل الأسر الأكثر ثراءً
قال الدكتور لوي إن مجلس إدارة البنك الاحتياطي “كان مدركًا تمامًا أن التأثير محسوس بشكل غير متساو في جميع أنحاء المجتمع”.
وقال: “قرابة ثلث الأسر لديها قرض عقاري، والكثير منهم يجدون صعوبة بالغة في إدارة معدلات الفائدة المرتفعة في الوقت الحالي”.
وقال الدكتور لوي إنه منذ بداية انتشار الوباء، وفرت الأسر المعيشية 300 مليار دولار إضافية – ما يعادل حوالي 20 في المائة من الدخل السنوي المتاح للأسر – لكن هذه المدخرات تركزت في الأسر ذات الدخل المرتفع.
وقال: “إن مجموعة المدخرات هذه كبيرة جدًا جدًا. في الواقع، فإن مجموع … المدخرات في أستراليا أعلى من أي مكان آخر في العالم”.
وقال إنه من المحتمل أن الأسر كانت تدخر خلال عمليات الإغلاق الوبائي لكنها قد تنفق الأموال الإضافية في الأشهر المقبلة.
قال الدكتور لوي: “إذا كان ما رأيناه مؤخرًا هو إنفاق إضافي حيث يتمتع الناس بحرياتهم المعتادة لأول مرة منذ ثلاث سنوات، فقد يتبع ذلك فترة من شد الأحزمة”.
“ولكن من الممكن أيضًا أن تمنح المدخرات والوظائف الإضافية جزءًا من السكان ثقة كافية لمواصلة الإنفاق فقط في نفس الوقت الذي يجد فيه الآخرون الأمور صعبة للغاية في الوقت الحالي – لذا فهي صورة معقدة حقًا في الوقت الحالي.”
لا يزال بعض المقترضين يستفيدون من القروض منخفضة الفائدة ذات السعر الثابت، لكن العديد منهم على وشك طرحها في الأشهر المقبلة.
وقال الدكتور لوي “إجمالاً، هناك حوالي 880 ألف تسهيل قرض بمعدلات ثابتة تستحق هذا العام”.
وتبلغ قيمة تسهيلات القروض هذه حوالي 350 مليار دولار.
“سيواجه هؤلاء المقترضون زيادة كبيرة للغاية في أقساط سداد قروضهم عندما ينتقلون من معدلات الفائدة الثابتة إلى القروض ذات الأسعار المتغيرة.”
وقال إنه بينما كان بنك الاحتياطي الأسترالي يرفع سعر الفائدة، كان هناك تأخر في تأثير ذلك على معدلات الرهن العقاري، حيث إن العديد من الناس قد حددوا أسعارهم. وقال إن “الانتقال إلى معدلات الرهن العقاري” قد يستغرق “عامين”.
كما أشار إلى أنه إذا ارتفعت الأجور فجأة أو ارتفعت البطالة، فإن عدد الأسر التي تشعر بالألم سيرتفع بشكل كبير.
وقال الدكتور لوي أيضًا في جلسة الاستماع إن المسؤولين من بنك الاحتياطي الأسترالي لن يحضروا الأحداث في بنك الاستثمار بارينجوي “لبعض الوقت” بعد تسريب تفاصيل اجتماع خاص غير رسمي إلى وسائل الإعلام بعد إحاطة مغلقة في فبراير.
جاء الاجتماع بعد يومين من إعلان البنك المركزي عن رفعه لأسعار الفائدة.
قال الدكتور لوي إن مسؤولي بنك الاحتياطي الأسترالي سيواصلون التحدث إلى المجموعات الخارجية ولكن “لقد غيرنا ممارساتنا حتى … لن نتحدث إلا بعد إصدار بيان السياسة النقدية”.
يقول Westpac: “يمكن تجاوز المخازن المؤقتة لإمكانية الخدمة”
وفي الوقت نفسه، أبلغت البنوك عن ارتفاع في تأخر سداد الرهن العقاري وتشهد المزيد من المقترضين يصلون إلى حد الإقراض الوقائي.
يوم الجمعة، حذرت Westpac من أن ما يقرب من نصف قروضها العقارية البالغة 471 مليار دولار مكتوبة باستخدام احتياطيات أسعار الفائدة التي سيتم تجاوزها قريبًا.
يتم تعيين “المخازن المؤقتة لإمكانية الخدمة” للمقرض من قبل المنظم المصرفي APRA لضمان قدرة العملاء على تحمل مدفوعات أعلى إذا ارتفعت أسعار الفائدة.
قالت Westpac إنه بين أغسطس 2019 ويونيو 2022، كان لديها حوالي 212 مليار دولار من قروض الرهن العقاري باستخدام مخزن مؤقت للخدمة يتراوح بين 2.5 في المائة و3 في المائة.
ولكن بالنظر إلى أن معدل السيولة قد قفز من مستوى قياسي منخفض بلغ 0.1 في المائة العام الماضي إلى 3.35 في المائة في شباط (فبراير)، أعلى من الحد الأعلى من المخزن المؤقت، يقول الاقتصاديون في ويستباك إنهم يتوقعون تجاوز عازلة قابلية الخدمة لهذه الرهون العقارية.
المصدر: abc
قد يهمك:
