قد تبطئ البنوك اليابانية الضخمة بناء مخازن امتصاص الخسائر وسط اضطراب السوق
قد تبطئ البنوك اليابانية الكبرى وتيرة إصدار ديون كاملة القدرة على استيعاب الخسائر وتنتظر تحسن الأوضاع المالية العالمية، بعد أن جمعت مليارات الدولارات من رأس المال عبر هذه الأدوات في فبراير.
جمعت Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. و Mizuho Financial Group Inc. و Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. ما يقرب من 9 مليارات دولار من خلال ديون القدرة الإجمالية لامتصاص الخسائر (TLAC) في فبراير، مما دفع إجمالي رأس المال الذي جمعته بنوك آسيا والمحيط الهادئ في الشهر إلى 21.53 مليار دولار، وفقًا للبيانات التي جمعتها S&P Global Market Intelligence. وذلك بالمقارنة مع 25.06 مليار دولار تم جمعها في نفس الشهر من عام 2022. وتشمل الأرقام الإجمالية لبنوك آسيا والمحيط الهادئ السندات والديون الرئيسية والأوراق المالية المفضلة.
وشكلت البنوك اليابانية أكثر من نصف إجمالي رأس المال الذي جمعته بنوك المنطقة في فبراير.
قال Shunsuke Oshia، رئيس أبحاث الائتمان في Manulife Investment Research Japan: “يمكن للبنوك اليابانية اتخاذ موقف الانتظار والترقب بشأن [إصدار] TLAC حتى يتم تسوية المخاوف المنتشرة على نطاق واسع بشأن الأسواق المالية العالمية”.
فزع المستثمرين
إن إنقاذ مجموعة Credit Suisse Group AG من قبل UBS Group AG والذي من شأنه أن يمحو سندات المستوى 1 (AT1) الإضافية الصادرة عن المقرض السويسري المتعثر “من المحتمل أن يمنع البنوك اليابانية من إصدار TLAC في عدة أشهر قادمة لأن TLAC وAT1 هما ديون مماثلة وضعت في قال تاكا هيد كيوسي، الاقتصادي التنفيذي في معهد نومورا للأبحاث، “إن رأسمال البنك”.
سلطت الأضواء على سندات AT1 بعد أن قامت السلطات السويسرية بشطب 15.8 مليار فرنك سويسري من أدوات رأس المال AT1 لبنك Credit Suisse – الديون التي تم تحويلها إلى حقوق ملكية، أو “الكفالة”، إذا تعرض البنك لمشكلة – كحماية سلبية لمجموعة UBS، التي وافقت على الاستحواذ على المقرض المتعثر في صفقة بقيمة 3 مليارات فرنك سويسري سهّلت من قبل الحكومة السويسرية.
قد يؤثر التطور على سندات AT1 في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. قالت وكالة S&P Global Ratings أنها تتوقع أن يصبح إصدار AT1 لبنوك آسيا والمحيط الهادئ أكثر تكلفة بعد نتيجة Credit Suisse. بالإضافة إلى ذلك، “بالنسبة للبعض، سيصبح الإصدار أكثر صعوبة،” حسب تصنيفات التصنيف في تقرير 24 مارس.
شركة Mitsubishi UFJ Financial ، التي كانت لديها خطة لإصدار أوراق مالية AT1 بعد أواخر أبريل، تناقش الآن مع المستثمرين ما إذا كانت ستمضي قدمًا بسبب اتساع الفارق، حسبما قال متحدث باسم البنك الياباني لماركت إنتل يجنس.
ولم ترد سوميتومو ميتسوي فاين انشال وميزوهم فاين انشال على طلبات للتعليق.
قال مايكل مقداد، كبير المحللين في Morningstar ، إن البنوك اليابانية الثلاثة العملاقة تلبي أيضًا بشكل مريح متطلبات المرحلة الثانية من مجلس الاستقرار المالي لـ TLAC، والتي أصبحت سارية في 1 يناير 2022. يطلب مجلس الإدارة، المكلف بضمان الاستقرار المالي العالمي، من البنوك العالمية ذات الأهمية النظامية الاحتفاظ بمبلغ TLAC بنسبة 18 ٪ من حيث الأصول المرجحة بالمخاطر، أو 6.75 ٪ من مقياس التعرض للرافعة المالية.
لذا، “بدلاً من الحاجة إلى إضافة المزيد من TLAC بقوة، تحتاج [البنوك اليابانية العملاقة] إلى تجديد سندات الدين المؤهلة لـ TLAC والتي تنضج بإصدار جديد وإضافة TLAC فقط لتلبية نمو [الأصول المرجحة بالمخاطر] والتعرض للرافعة المالية، كما قال مقداد.
الديون بالعملات الأجنبية
في فبراير، جمعت البنوك الآسيوية أكثر من 80٪ من إجمالي رأس مالها من سندات الدين المقومة بالعملات الأجنبية، مع بقاء الأوراق المالية بالدولار الأمريكي هي الأكثر تفضيلًا، وفقًا لبيانات Market Intelligence. وقال محللون إن الاتجاه سيستمر.
قال Yves Shen ، رئيس أسواق الديون المالية لأسواق آسيا والمحيط الهادئ في Natixis Corporate & Investment Banking: “على الرغم من جاذبية التكلفة النسبية لبعض الأسواق المحلية، فإن البنوك التي لديها خطط تمويل كبيرة ستستمر في الوصول إلى الأسواق الخارجية”. وقال شين إن التنصت على أسواق الدولار واليورو والدولار الأسترالي يتيح الوصول إلى مجموعة متنوعة من المستثمرين و “يمكن أن يعرض موازنة الأسعار للمصدرين في نقاط زمنية مختلفة”.
في أماكن أخرى من المنطقة، واصلت البنوك الكبرى في أستراليا ونيوزيلندا، بما في ذلك ANZ Group Holdings Ltd. و Westpac Banking Corp ، الاستفادة من أسواق رأس المال في فبراير، حيث جمعت أكثر من 3.83 مليار دولار من خلال أدوات الدين بالعملات المحلية والأجنبية. جمعت مجموعة ANZ والشركات التابعة لها حوالي 2.25 مليار دولار في فبراير. جاءت موجة زيادة رأس المال من المقرضين الأستراليين في يناير وفبراير بينما يستعدون لسداد مليارات الدولارات في شكل قروض من الحكومة تعود إلى حقبة COVID-19.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
