من غير المحتمل أن تتحمل Handelsbanken خسائر قروض منخفضة بشكل استثنائي
ساعدت ثقافة المخاطر المتحفظة لشركة Svenska Handelsbanken AB (pub) ودفتر القروض عالي الضمانات في تحقيق خسائر قروض منخفضة قياسية خلال جائحة فيروس كورونا. لكن المحللين يعتقدون أنه سيكون من الصعب على المقرض السويدي الحفاظ على هذه المستويات ويتوقعون أن تتضاعف تكلفة المخاطرة في عام 2021، إن لم يكن ثلاثة أضعاف، على عكس الاتجاه المتوقع لبنوك الشمال الكبيرة الأخرى.
بعد أن سجلت تكلفة مخاطر تبلغ 3 نقاط أساس فقط في عام 2020، فليس من المستغرب أن تعتبر Handelsbanken ملاذاً آمناً للمستثمرين أثناء الأزمات. وبالمقارنة، كان متوسط تكلفة المخاطر للبنوك الأوروبية الكبيرة 70 نقطة أساس، بينما كان هذا الرقم بالنسبة لنظرائها في بلدان الشمال نورديا بنك أب، و Danske Bank A / S، وDNB ASA، و Skandinaviska Enskilda Banken AB، و Swedish bank AB (عام) كان هذا الرقم 36 نقطة أساس، وفقًا لبيانات S&P Global Market Intelligence.
قدم المدير المالي كارل سيدرسشولد ، الذي قدم أرباح العام الكامل لشركة Handelsbanken ، الفضل في ثقافة مخاطر الائتمان المتحفظة للمقرض، وعلاقات العملاء الوثيقة ودفتر الإقراض بضمانات عالية كعوامل دافعة لمستويات خسائر الائتمان “المنخفضة بشكل استثنائي”. كما ذكَّر المحللين – كما هو معتاد في مكالمة الأرباح الفصلية للبنك – بأن Handelsbanken تمكنت تاريخيًا من تجاوز الأزمات بخسائر أقل من نظرائها في بلدان الشمال الأوروبي ولديها أقل حصة من القروض المتعثرة في جميع أنحاء أوروبا.
أكثر من 87٪ من محفظة قروض Handelsbanken هي ضمن الرهون العقارية وإدارة الممتلكات، مع مستويات منخفضة نسبيًا من القروض إلى القيمة. البنك لديه القليل من التعرض لقطاعات النفط والغاز والقطاعات الخارجية، بنسبة 0.2 ٪ فقط من دفتر قروضه، وهو قطاع كان معرضًا للخطر بشكل خاص خلال الوباء وأدى إلى زيادة المخصصات لبنوك الشمال الأوروبي الأخرى في عام 2020.
يدرك المحللون معايير الاكتتاب القوية في Handelsbanken وهيكل محفظة الإقراض كعوامل رئيسية في خسائر قروضها المنخفضة باستمرار، لكنهم يعتقدون أيضًا أن الحجم الصغير لاحتياطي خسارة الائتمان الحالي يعكس أن المزيد من الأحكام المتعلقة بفيروس كورونا ستأتي.
تتوقع S&P Global Ratings أن تكلفة مخاطر Handelsbanken سترتفع إلى 10 نقاط أساس في 2021 و8 نقاط أساس في 2022، بينما يتوقع يوهان إكبلوم ، المحلل في UBS، أن تصل هذه الأرقام إلى 9 نقاط أساس و8 نقاط أساس على التوالي.
في حين أنه بالنسبة لبنوك الشمال الأوروبي الأخرى، يبدو أن 2021 سيكون “عامًا انتقاليًا” نحو مستويات خسائر القروض الطبيعية في عام 2022، فإن Handelsbanken تعد “خارجة” عن هذا التوقع، نظرًا لأنها لم تتكبد أي تكاليف ائتمانية كبيرة في عام 2020، وفقًا لإيكبلوم . 16 فبراير.
قال آدم باراس المحلل في شركة Berenberg في 4 فبراير / شباط إن “تحمل مثل هذه الخسائر المنخفضة قد يكون أمرًا صعبًا” بالنسبة لشركة Handelsbanken ، وتوقع أن تتضاعف تكلفة المخاطر أكثر من ثلاثة أضعاف إلى 13 نقطة أساس في عام 2021، قبل أن تصل إلى 10 نقاط أساس في عام 2022. وأشار إلى المرحلة الثانية للبنك و3 نسب تغطية عند 1.09٪ و31.97٪ على التوالي منخفضة نسبيًا. كانت هذه الأرقام 2.14٪ و47.46٪ لبنك سويدبانك ، و1.77٪ و48.42٪ لبنك SEB، على سبيل المثال.
توفير عام
يبدو أن Handelsbanken قد اتخذت “نهجًا مختلفًا إلى حد ما للتزويد العام” – أي توفير المخصصات مدفوعة بنمذجة الاقتصاد الكلي وتراكبات الإدارة بدلاً من التعرضات المحددة – وفقًا لويز لوندبيرج ، محللة بنك الشمال في Moody’s .
حتى الآن، كان للوباء تأثير ضئيل على جودة الأصول لأكبر البنوك في بلدان الشمال الأوروبي، لذلك قاموا بدلاً من ذلك بتحميل خسائر القروض من خلال توفير مخصصات عامة كبيرة. قال Lundberg إن Handelsbanken قامت أيضًا بوضع مخصصات عامة في عام 2020، لكن المستويات أقل بكثير مقارنة بنظيراتها.
من بين مخصصات خسارة قروض Handelsbanken البالغة 781 مليون كرون في عام 2020، تم تخصيص 564 مليون كرونة كاحتياطي محدد لـ COVID-19 لتغطية التعرضات المجهدة. في حين أن هذا التراكب الإداري يمثل جزءًا كبيرًا من تكلفة المخاطر في عام 2020 – حوالي 74 ٪ – إلا أنه غطى 42 ٪ فقط من التكلفة العادية للمخاطر، وفقًا لحسابات UBS.
وجد Ekblom أن Danske و Nordea على وجه الخصوص يبدو أنهما “مزودان بشكل أكثر تحفظًا”، حيث تغطي تراكب إدارة Nordea 134٪ من التكلفة العادية للمخاطر، بينما كان هذا الرقم بالنسبة لـ Danske 72٪.
لا يعتقد Lundberg أن Handelsbanken لديها بالضرورة “نقص في المخصصات”. وقالت إنه إذا كانت التوقعات الحالية للاقتصاد الكلي صحيحة، فمن المرجح أن تتمكن البنوك الشمالية التي اتبعت نهجًا أكثر حذرًا في توفير خسائر القروض في عام 2020، من إحداث انعكاسات بمجرد أن تقل حالة عدم اليقين، في حين أن هذا الأمر بعيد الاحتمال بالنسبة لشركة Handelsbanken.
إدارة الممتلكات، والأعمال التجارية في المملكة المتحدة
تم دعم جودة الأصول في البنوك الشمالية من قبل العديد من الجهود الحكومية لدعم فيروس كورونا، مما يعني أن هناك خطرًا من أن يؤدي التخلص التدريجي من مثل هذه الإجراءات إلى تدهور جودة الأصول.
بعض مناطق دفتر قروض Handelsbanken معرضة للخطر. ستولي DBRS Morningstar اهتمامًا خاصًا لمحفظة إدارة الممتلكات في البنك، والتي يمكن أن تضعف إذا تأثرت أنشطة البيع بالتجزئة وإدارة المكاتب بشكل كبير بالوباء، ومحفظة المملكة المتحدة، التي تحملت تكلفة منخفضة نسبيًا للمخاطر قدرها 4 نقاط أساس في عام 2020 قال ماريو دي سيكو، نائب الرئيس للمؤسسات المالية العالمية، بالنظر إلى توقعات الاقتصاد الكلي للسوق.
على الجانب الإيجابي، حتى إذا كانت تكلفة توقعات المحللين للمخاطرة صحيحة، فمن المحتمل أن تظل مستويات خسارة قروض Handelsbanken أقل من متوسط نظرائها في بلدان الشمال الأوروبي. وفقًا لـ De Cicco ، فإن أرباح البنك ورأس ماله تعني أيضًا أنه في وضع جيد لمواجهة أي تأثير.
قال سالا فون شتايناكر ، المدير والمحلل الرئيسي لبنوك الشمال في S&P Global Ratings ، إن نسبة CET1 لشركة Handelsbanken بلغت 6.5 نقطة مئوية فوق المتطلبات التنظيمية عند 20.3٪ في نهاية عام 2020، مما يمنح المقرض “حاجزًا معززًا لامتصاص الخسائر غير المتوقعة “.
المصدر: spglobal
شاهد أيضا:
كيفية فتح حساب في بنك الرياض باستخدام تطبيق الرياض
