يلتزم المتحدثون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخط الحزب بشأن المزيد من أعمال السياسة التي يتعين القيام بها لخفض التضخم
ارتفعت المعدلات العالمية مع سيطرة المتحدثين الفيدراليين على السرد وتذكير السوق بخطط تشديد المزيد من التشديد لجلب التضخم إلى كعبه. هبطت رئيسة مجلس النواب الأمريكي بيلوسي في تايوان واشترت الشائعات، وكان بيع حقيقة ذلك مصدرًا إضافيًا للضغط التصاعدي على أسعار الفائدة. كانت عمليات بيع سندات الخزانة الأمريكية بقيادة بطن المنحنى، حيث ارتفع معدل 5 سنوات بمقدار 22 نقطة أساس في اليوم. عكس الدولار مساره الأخير، مظهراً مكاسب واسعة النطاق. كان أداء الدولار الأسترالي دون المستوى، بعد تعليق بنك الاحتياطي الأسترالي أمس بأن السياسة لم تكن في مسار محدد مسبقًا.
كان الانخفاض الملحوظ في أسعار الفائدة منذ اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي غامضًا نوعًا ما، ومزيجًا من العوامل الفنية، وظروف التداول المنخفضة السيولة في الصيف، وبعضها يفسر تعليقات باول على أنها متشائمة، على الرغم من أن تعليقاته على الأسعار تتناسب مع توقعات البنك لشهر يونيو، والتي دعت لمزيد من التضييق بشكل كبير في المستقبل، حتى لو كان ذلك يعني أن وتيرة رفع أسعار الفائدة في المستقبل ستكون أقل من 75 نقطة أساس للمقطع. تبع ذلك فحص للواقع، حيث حصل السوق أخيرًا على مذكرة مفادها أن لا شيء قد أثر على مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن مساره السابق بشأن أسعار الفائدة، وذكره ثلاثة من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بين عشية وضحاها.
بينما ننتقل إلى الطباعة، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية أعلى بكثير عبر المنحنى، حيث ارتفعت أسعار الفائدة على مدار عامين بمقدار 21 نقطة أساس، و22 نقطة أساس لمدة 5 سنوات، وارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 17 نقطة أساس، بينما ارتفع المعدل الأخير عند 2.74٪ الآن تقريبًا إلى ما قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). مستوى. زاد السوق من احتمالية ارتفاع آخر بمقدار 75 نقطة أساس في سبتمبر، حيث ارتفع هذا الاجتماع بمقدار 4 نقطة أساس إلى أكثر من 60 نقطة في الثانية.
قد يُعزى بعض الارتفاع في أسعار الفائدة أيضًا إلى انعكاس الارتفاع الذي شوهد يوم أمس بعد تأكيد من مصادر محلية أن رئيسة مجلس النواب الأمريكي بيلوسي ستزور تايوان. هبطت على الجزيرة الليلة الماضية لتصبح أكبر سياسي أمريكي تزوره منذ 25 عامًا. في بيان، أشارت إلى أن زيارتها “لا تتعارض بأي حال من الأحوال مع سياسة الولايات المتحدة طويلة الأمد … تواصل الولايات المتحدة معارضة الجهود الأحادية الجانب لتغيير الوضع الراهن … وزيارة وفد الكونجرس لتايوان تكرم التزام أمريكا الثابت بدعم الديمقراطية النابضة بالحياة في تايوان”. جاء رد الصين الأولي هو بيان قالت فيه إنها ستتخذ “الإجراءات الضرورية” للدفاع عن سيادتها وأعلنت عن مناورات عسكرية في ست مناطق محيطة بالجزيرة خلال الأيام المقبلة.
أشار دالي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، إلى أن البنك “لم يقترب من الانتهاء من رفع أسعار الفائدة”، مشيرًا إلى أن التضخم الحالي بنسبة 9.1٪ “مرتفع للغاية” وأنه “طريق طويل لنقطعه” للعودة إلى هدف 2٪. شاركت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ميستر التزام الاحتياطي الفيدرالي للسيطرة على التضخم وقالت إنها تريد أن ترى “دليلًا مقنعًا للغاية” على التغيرات الشهرية في التضخم تتجه نحو الانخفاض في تحديد متى تكون دورة التضييق قد حققت هدفها فيما يتعلق بالأسعار.
كرر رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في شيكاغو، إيفانز، الحالة الأساسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة كما نُشرت في توقعاته الأخيرة. كان هذا متسقًا مع ارتفاع الأسعار في المستقبل. قال إنه على الرغم من تقارير التضخم الأقل ملاءمة، إلا أنه “لا يزال يأمل” في أن يكون مساره السابق المتوقع لسعر الفائدة بزيادة 50 نقطة أساس في سبتمبر وزيادتين بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر “أمرًا معقولاً”، على الرغم من أنه لم يستبعد ارتفاع 75 نقطة في الثانية آخر. وأضاف أن زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس في الربع الأول والربع الثالث من العام المقبل سترفع معدلات الأموال إلى “مستوى مرتفع بما فيه الكفاية” من 3.75 إلى 4٪. كان إيفانز يحدد بشكل أساسي آخر توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وكشف أنه يتماشى مع المتوسط ، بما يتفق بشكل عام مع أسعار السوق الحالية لهذا العام، ولكن لا يتحقق بأي حال من الأحوال من صحة تسعير السوق لدورة التيسير التي تبدأ من أوائل العام المقبل.
كان التقويم الاقتصادي خفيفًا، لكن فرص العمل في الولايات المتحدة تراجعت بأكثر من المتوقع إلى أدنى مستوى لها في تسعة أشهر عند 10.7 مليون، من 11.3 مليونًا معدلة بالزيادة في مايو. لذلك كان الانخفاض الشهري البالغ 605000 حادًا إلى حد ما. أشارت البيانات إلى بعض التراجع في سوق العمل، ولكن مع وجود 1.8 وظيفة لكل شخص عاطل عن العمل في يونيو، ظل السوق ضيقًا للغاية. كان هناك تغيير طفيف في معدل الإقلاع عن التدخين البالغ 2.8٪.
كانت أسواق الأسهم الأمريكية متقلبة، ولكن خلفية ارتفاع أسعار الفائدة ترى أن السوق تظهر خسارة متواضعة، وليست سيئة بالنظر إلى امتداد الحركة في سندات الخزانة. كان الدولار الأمريكي في مسار أضعف منذ اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأسبوع الماضي ولكنه تأرجح صعوديًا حيث فتح السوق آذانه أمام المتحدثين الفيدراليين، مع ارتفاع مؤشرات الدولار الرئيسية بنسبة 0.7٪.
كان أداء الدولار الأسترالي دون المستوى بعد تحديث سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي أمس. كما كان متوقعًا، رفع البنك هدف سعر الفائدة النقدي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.85٪، مما رفع معدل التشديد التراكمي على مدى أربعة أشهر إلى 175 نقطة أساس. واستمرت في توجيه الأسواق لمزيد من الارتفاعات، لكن البعض فوجئ برؤية سطر أضاف أن السياسة “ليست على المسار المحدد مسبقًا”، فُسرت على أنها إشارة إلى أن الوتيرة قد لا تستمر عند 50 نقطة أساس. أدى ذلك إلى ارتفاع قوي في سوق الأسعار، حيث شهد السندات لأجل 3 سنوات انخفاضًا يصل إلى 10 نقاط أساس من حيث العائد. شهدت القوى العالمية وربما إعادة التفكير فيما إذا كان رد فعل السوق الأولي هذا مناسبًا انعكاسًا بمقدار 18 نقطة في الثانية، حيث أصبح هذا المعدل أعلى الآن بنحو 8 نقاط أساس مقارنة بمستوى ما قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. وقد انخفض الدولار الأسترالي بما يزيد عن سنت في الساعات التي أعقبت البيان وانتعاش الدولار الأمريكي خلال الليل مما منع الدولار الأسترالي من الانعكاس. العملة انخفضت 1.
انخفض الدولار النيوزلندي بنسبة 1 ٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، وشهد بعض التداعيات من ضعف قوة الدولار الأسترالي والدولار الأمريكي. يتم تداول الدولار النيوزلندي عند 0.6260 ولكن الدولار النيوزيلندي / الدولار الأسترالي ارتفع إلى 0.9040، بارتفاع بمقدار 20 نقطة تقريبًا مقابل مستويات ما قبل بنك الاحتياطي الأسترالي، وهبوطًا من ذروة الليلة الماضية عند 0.9085. أزواج الدولار النيوزيلندي أقل، وأقل من ذلك مقابل الين، متأثرة بخلفية المعدلات العالمية المرتفعة. بعد الانخفاض إلى ما دون 130.50، وصل الدولار الأمريكي / الين الياباني تقريبًا إلى أعلى مستوى له عند 133.
واصلت سوق الأسعار المحلية يوم أمس تحركها بالقوى العالمية، حيث تحرك الطرف الطويل من المنحنى واحدًا لواحد مقابل المعدلات الأمريكية والأسترالية. تراجعت عائدات مقايضة 10 سنوات وعائدات NZGB بنحو 11-12 نقطة أساس، مع انخفاض أسعار الفائدة لأجل عامين بمقدار 4 نقاط أساس. ستشهد التحركات الخارجية منذ إغلاق نيوزيلاندا انعكاسًا حادًا اليوم، مع ارتفاع سعر الفائدة الأسترالية لمدة 10 سنوات بنحو 9 نقاط أساس منذ ذلك الحين.
في اليوم التالي، سيتحدث بولارد من بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو أحد الأعضاء الأكثر تشددًا ومصداقية في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. من المتوقع أن تظهر بيانات سوق العمل النيوزيلندية أنه على الرغم من الاقتصاد الضعيف، يمكن أن ينخفض معدل البطالة إلى أدنى مستوى جديد منذ عدة عقود، مع نطاق تقديرات منخفضة تصل إلى 2.8٪ ومع الإجماع عند 3.1٪. ستبقى بيانات تضخم الأجور قوية للغاية. يجب أن تحافظ هذه البيانات على الحرارة في بنك الاحتياطي النيوزيلندي لتقديم زيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا الشهر. يعد مؤشر ISM للخدمات الليلة هو الإصدار العالمي الرئيسي، مع توقع الإجماع مزيدًا من الانخفاض إلى أدنى مستوى في عامين عند 53.5.
المصدر: interest
قد يهمك:
