حصل بنك الاحتياطي النيوزيلندي أخيرًا على موافقة مشروطة من وزير المالية لأدوات خدمة الدين
ربما وافق وزير المالية جرانت روبرتسون أخيرًا، من حيث المبدأ، على إضافة قيود خدمة الديون إلى مجموعة أدواته الاحترازية الكلية، لكن الأداة المتاحة في البداية قد تكون أداة مقترحة من البنوك كبديل للأداة التنظيمية المفضلة.
أراد البنك الاحتياطي (RBNZ) أداة تقيد نسب الدين إلى الدخل لمقترض الرهن العقاري السكني (DTI) لمدة خمس سنوات على الأقل. ومع ذلك، فإن الحكومة التي تقودها الحكومة الوطنية وحكومة حزب العمل الآن كانت مترددة في الإذعان لبنك الاحتياطي النيوزيلندي الذي يمتلك الأداة لأنه من المحتمل أن يوقف عددًا كبيرًا من مشتري المنازل المحتملين لشراء منزل.
وأداة DTI لا تزال عالقة في الخلافات السياسية إلى حد ما. هذا لأنه على الرغم من أن روبرتسون قال يوم الأربعاء إنه وافق على إضافة قيود على خدمة الديون إلى مجموعة الأدوات الاحترازية الكلية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي، فإن هذا يحدث فقط إذا لم تؤثر على مشتري المنزل الأول. قال روبرتسون إن تطوير وتصميم أداة لخدمة الديون مثل حد نسبة DTI يجب أن ينطبق فقط على المستثمرين.
في عام 2016، طلب بنك الاحتياطي النيوزيلندي من وزير المالية آنذاك بيل إنجليش أداة DTI. جاء ذلك بعد مذكرة تفاهم موقعة من قبل الإنجليزية وحاكم بنك الاحتياطي النيوزيلندي آنذاك غرايم ويلر في عام 2013، والتي تضمنت أربع أدوات احترازية كلية ولكن ليس أداة DTI.
تتمثل فكرة الأدوات الاحترازية الكلية، مثل القيود المفروضة على نسب القرض إلى القيمة المرتفعة (LVRs)، في أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي يمكن أن يقدمها إلى البنوك لإخماد النمو المفرط في أسعار الائتمان والأصول وتقوية النظام المالي. عادة ما يتم حساب حدود DTI كنسبة من إجمالي الدين إلى إجمالي الدخل. من منظور الاستقرار المالي، يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن الميزة الرئيسية لقيود DTI هي أنها تربط توافر الائتمان بنمو الدخل ويمكن أن تكون فعالة من خلال دورة اقتصادية.
يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي: “على النقيض من ذلك، نظرًا لأن LVRs للممتلكات الحالية تنخفض تلقائيًا مع ارتفاع أسعار المنازل، أصبحت قيود LVR أقل إلزامًا بمرور الوقت في سوق الإسكان الصاعد”.
في عام 2017، استشار بنك الاحتياطي النيوزيلندي علنًا أداة DTI، وأجرى تحليل التكلفة والعائد. كان هذا مطلوبًا من قبل ستيفن جويس، الذي خلف اللغة الإنجليزية كوزير للمالية، وأثار القضية بشكل فعال حتى بعد انتخابات ذلك العام.
قالت القيمة القابلة للاستشعار يوم الأربعاء أن متوسط قيمة المنازل في كل من الأطراف العلوية والسفلية للسوق مستمر في الارتفاع ولكن بوتيرة أبطأ من ذي قبل. ويشير بنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى أن الأدوات الاحترازية الكلية ليست رصاصة فضية لحل جميع مشاكل سوق الإسكان.
“وتجدر الإشارة إلى أنه في حين أن القيود المفروضة على خدمة الديون وغيرها من الأدوات الاحترازية الكلية يمكن أن تساعد في دعم أهداف سياسة الإسكان الحكومية، فإن المحركات الأساسية لأسعار المساكن والقدرة على تحمل تكاليف السكن (على سبيل المثال، النمو السكاني، والقيود المفروضة على استخدام الأراضي، والبنية التحتية، وتكاليف البناء، والاتجاهات طويلة الأجل في أسعار الفائدة العالمية) تقع خارج نطاق اختصاصنا وتتطلب استجابة أوسع للسياسة العامة “، كما يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
حرق بطيء
حتى مع اتفاق روبرتسون من حيث المبدأ الآن، فإن إضافة أي أدوات جديدة إلى مجموعة الأدوات الاحترازية الكلية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي تبدو غير مرجحة هذا العام. من بين تفريغ معلومات بنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء، قال المنظم التحوطي إنه يطلب رسميًا من روبرتسون الموافقة على إضافة قيود على خدمة الديون إلى مذكرة التفاهم، مع مشاركة وزارة الخزانة أيضًا في هذه العملية. وهي تخطط للتشاور مرة أخرى.
يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي: “بالنسبة لحدود DTI، فإننا نقدر أنه ستكون هناك حاجة إلى مهلة ستة أشهر أو أكثر للتشاور بشأن التصميم والمعايرة وللصناعة لتنفيذ الأنظمة اللازمة”.
“هذا الجدول الزمني بحاجة إلى مزيد من المناقشة مع الصناعة، لا سيما وأن البنوك تقوم حاليًا بتحديث أنظمتها لتتوافق مع متطلبات قانون الإقراض المسؤول لقانون تمويل المستهلك وعقود الائتمان التي تدخل حيز التنفيذ في أكتوبر.”
يمضي بنك الاحتياطي النيوزيلندي ليقول إنه إذا احتاج إلى اتخاذ إجراء أسرع، “فمن المحتمل أن يتم تنفيذ حد أدنى لسعر الفائدة في غضون شهرين أو ثلاثة أشهر”. قد يشمل ذلك تسوية الحدود الدنيا لمعدلات الفائدة الاختبارية التي تستخدمها البنوك عند تقييم إمكانية خدمة المقترضين. يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي إن الحد الأدنى يمكن تحديده بالقيمة المطلقة، أو تعيينه كهامش أعلى من معدلات الإقراض التجاري.
هذا هو البديل لأداة نسبة DTI التي اقترحتها مجموعة ضغط البنك، رابطة المصرفيين النيوزيلنديين (NZBA) في استجابتها لاستشارة 2017. جادلت NZBA بأن الدليل الذي يربط بين قروض DTI المرتفعة والتخلف عن سداد القروض كان ضعيفًا، حيث كان لفقدان الوظائف التأثير الأكبر على احتمالية التخلف عن سداد القرض.
مع السعر الفعلي الذي يقرره بنك الاحتياطي النيوزيلندي، ستطبق جميع البنوك معدل فائدة قابلية الخدمة على حساب تقييم القدرة على تحمل التكاليف كحد أدنى من تدبير القدرة على تحمل التكاليف للمقترضين. تقوم البنوك الفردية بالفعل ببناء احتياطي قابلية خدمة الديون بسعر فائدة أعلى من معدلات الرهن العقاري الحالية للتعرف على ما يمكن للمقترضين سداده إذا ارتفعت أسعار الفائدة.
خيارات
يلاحظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي أن هناك مجموعة من أدوات خدمة الديون قيد الاستخدام دوليًا، بما في ذلك حدود DTI. بالإضافة إلى ذلك، هناك حدود القرض إلى الدخل (LTI)، والتي تشبه حدود DTI ولكن بالإشارة إلى قرض معين بدلاً من إجمالي الدين. وهناك حدود لخدمة الدين إلى الدخل (DSTI)، والتي تحدد سقفًا للنسبة المئوية لدخل المقترض التي يمكن تخصيصها لخدمة سداد الديون.
“نحن نعتبر أن حدود DTI لها بعض المزايا مقارنة بأدوات خدمة الديون الأخرى، لا سيما في تعديل دورات أسعار المنازل وتثبيط طلب المستثمرين. ومع ذلك، عندما استشرنا بشأن قيود إمكانية خدمة الديون في عام 2017، أعربت غالبية الصناعة عن تفضيلها لحد أدنى اختبار أسعار الفائدة، على أساس أنه سيكون من الأسهل تنفيذها ضمن أنظمتها الحالية لتقييم خدمة الدين … ركز الجزء الأكبر من تحليلنا ونمذجةنا حتى الآن على حدود DTI. والأداتان ليسا بالضرورة متعارضتين، من أجل على سبيل المثال، يمكن وضع حد أدنى لسعر الفائدة على المدى القصير بينما يتم تصميم حدود DTI والتشاور بشأنها للتنفيذ في مرحلة لاحقة “، كما يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
أجرى بنك الاحتياطي النيوزيلندي “تقييمًا أوليًا عالي المستوى” للحد الأدنى لأسعار الفائدة.
يريد بنك الاحتياطي النيوزيلندي تحديد قيود خدمة الديون في مذكرة التفاهم بشكل عام. وهذا، كما يقول، سيسمح بالمرونة في تصميم ومعايرة وتعديل الأدوات كما هو مطلوب لتعظيم فعاليتها في تلبية كل من ولاية بنك الاحتياطي النيوزيلندي وهدف سياسة الإسكان الحكومية.
تجاوز الوزير الخط
مع إحجام روبرتسون عن رؤية قيود DTI المفروضة على مشتري المنازل الأولى، يبدو أن بنك الاحتياطي النيوزيلندي قد صمم أداة لتلبية هذا المطلب.
“يشير تحليلنا إلى أنه في السوق الحالية، سيكون لسقف DTI المكون من سبعة أشخاص تأثير ضئيل على مشتري المنازل الأولى بينما يعيق بعض عمليات الشراء من قبل المستثمرين. ومن المتوقع أن يكون لسقف DTI المنخفض البالغ ستة تأثير أكبر على أسعار المنازل المعتدلة وتثبيط المستثمرين. الطلب، ولكن سيكون لها أيضًا تكاليف كفاءة تخصيصية أعلى ويمكن أن تمنع عددًا صغيرًا من مشتري المنزل الأول من دخول السوق، “يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
في الماضي، وصف بنك الاحتياطي النيوزيلندي DTI من خمسة بأنه مرتفع.
هناك فكرة أخرى عن تعويم بنك الاحتياطي النيوزيلندي وهي التمييز بين الحدود القصوى من قبل مجموعة المقترضين، كما هو الحال مع قيود LVR الحالية.
“على سبيل المثال، يمكن تحديد سقف DTI عند سبعة للمالكين المقيمين وستة للمستثمرين. ويمكن أيضًا دمج حدود DTI مع حد السرعة (والذي يمكن أن يفرقه المقترضون)، مما يسمح للبنوك بتخصيص ائتمان لمن يحكم عليهم كمقترضين ذوي مستوى عالٍ من DTI. سيحتاج سؤال التصميم التفصيلي هذا إلى مزيد من الدراسة والتشاور بشأن ما إذا كان علينا المضي قدمًا في تنفيذ حدود DTI. “
يؤكد بنك الاحتياطي النيوزيلندي أيضًا على النقطة التي مفادها أنه في حالة إضافة قيود خدمة الديون إلى مذكرة التفاهم، فلن يتم بالضرورة تنفيذها على الفور.
“يجب أن يكون أي قرار مستنيرًا من خلال تقييمنا لمخاطر الاستقرار المالي واستدامة أسعار المنازل، مع مراعاة تأثير التغييرات الأخيرة في السياسة على سوق الإسكان. ومع ذلك، سنبدأ التعامل مع الصناعة على الفور، للتأكد من أن البنوك في حالة جيدة إذا قررنا المضي قدمًا “.
“في عام 2017، قدرنا أنه بعد السماح باحتمالية استبدال بعض المقترضين المقيدين بمشترين منخفضي DTI، يمكن أن تنخفض مبيعات المنازل بحوالي 9٪ بعد إدخال قيود DTI بحد أقصى يزيد عن خمسة، والتي بدورها يمكن أن يخفض أسعار المنازل ونمو الائتمان بنسبة 2٪ إلى 5٪ “، كما يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
“منذ عام 2017، استمرت أسعار المساكن الاستشارية في الارتفاع بشكل أسرع من الدخل وأصبحت نسب DTI أكثر ضغطًا. لذلك، فإن قيود DTI عند نفس المستوى (> 5) سيكون لها تأثير أقوى على نمو الائتمان وأسعار المنازل. نحن نقدر ذلك استخدام سقف DTI بستة الآن سيكون مكافئًا تقريبًا (من حيث مبلغ الإقراض المقيد) كسقف DTI خمسة في عام 2017. “
يقول بنك الاحتياطي النيوزيلندي: “من المرجح أن يستمر تأثير قيود DTI بمرور الوقت بدرجة أكبر من قيود LVR. يمكن القول إن هذا يتماشى جيدًا مع هدف استدامة أسعار المنازل”.
* يأتي الرسم البياني والجدول أدناه من بنك الاحتياطي النيوزيلندي.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
استخراج رقم الآيبان بنك الراجحي (IBAN)
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة رقم الحساب من رقم البطاقة
