يمكن أن تصبح DeFi سائدة مع القليل من المساعدة من المنظمين الخليجيين
بالنسبة لأولئك الذين يتخيلون عالماً بدون بنوك، فإن التمويل اللامركزي – المعروف باسم DeFi – هو تطور تمكيني في عالم التشفير. لذا، كيف تجعل المستخدمين مسؤولين عن شؤونهم المالية؟
DeFi هو توفير المنتجات والخدمات المالية دون الحاجة إلى وسطاء مثل البنوك أو البورصات أو السمسرة.
قال أحمد إسماعيل، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة FLUID، وهي شركة لتجميع السيولة تعمل بالذكاء الاصطناعي ومقرها دبي: “يتم ذلك من خلال مفهوم يسمى العقود الذكية المنفذة على blockchain”.
“وفقًا لشروط الشخص العادي، توفر DeFi لكل فرد إمكانية الوصول إلى الخدمات المالية دون الحاجة إلى استيفاء أي شروط محددة مسبقًا.”
تشمل هذه الخدمات كل شيء من اقتراض وإقراض العملات المشفرة إلى تداول الأصول الرقمية في البورصات اللامركزية.
يتضمن الأخير أسواقًا من نظير إلى نظير مثل Uniswap و Sushiswap ، وكلاهما مبني على Ethereum blockchain.
تقدم بورصات العملات المشفرة مثل Bybit أيضًا منتجات مثل تعدين السيولة، والتي تسمح للمستخدمين بإيداع السيولة وكسب الرسوم في المقابل.
قال بيل شينغ ، رئيس المنتجات المالية في Bybit: “في جوهرها، DeFi هو إضفاء الديمقراطية وعدم التوسط في التمويل”.
في الماضي، كان بإمكان الأفراد والأموال الأثرياء فقط الوصول إلى أفضل المنتجات والخدمات المالية. علاوة على ذلك، كانت الأسواق – ولا تزال – مدينة بالفضل لصانعي السوق والكيانات المركزية.
“لقد فتحت DeFi الباب بحيث يمكن لأي شخص أن يكون صانع سوق، ويمكن لأي شخص أن يكون صاحب رأسمال مغامر، ويمكن لأي شخص إقراض أو اقتراض الأموال، دون الحاجة إلى فحوصات خلفية باضعة.”
داخل دول مجلس التعاون الخليجي، الإمارات العربية المتحدة هي الأقرب لتوفير منصة مستدامة لمنتجات DeFi. تتمتع هيئة تنظيم الخدمات المالية في أبو ظبي (FSRA) بنظام تنظيمي شامل للعملات المشفرة منذ عام 2018.
أصدرت ورقة مناقشة حول DeFi في أبريل، والتي سعت إلى التواصل مع مجتمع DeFi فيما يتعلق باعتبارات السياسة والتنظيم.
في دبي، أنشأ كل من مركز دبي للسلع المتعددة، وهيئة الأوراق المالية والسلع، ومركز دبي المالي العالمي أنظمة مماثلة.
قال إسماعيل: “إنهم يعملون عن كثب مع شركات التشفير للمساعدة في إنشاء نظام بيئي آمن ودقيق وشفاف”. أدت هذه البيئة المواتية إلى أن تصبح الإمارات العربية المتحدة نقطة جذب لشركات التشفير.
في ديسمبر من العام الماضي، وقعت منصة تبادل العملات الرقمية Binance اتفاقية شراكة مع سلطة مركز دبي التجاري العالمي لإنشاء مركز للأصول الافتراضية العالمية. كما تم منحها ترخيص الأصول الافتراضية من هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي في مارس.
في الشهر نفسه، أعلنت Bybit عن خطط لنقل مقرها العالمي من سنغافورة إلى دبي وتعمل حاليًا على ذلك مع المنظمين الإماراتيين.
حصلت بورصة العملات المشفرة FTX ومقرها جزر البهاما على ترخيص الأصول الافتراضية من قبل VARA في يوليو.
حوالي 2 مليار شخص ليس لديهم إمكانية الوصول إلى الخدمات المصرفية
قال إسماعيل: “حقيقة وجود DeFi هي بحد ذاتها نقلة نوعية مقارنة بالبنوك التقليدية – TradFi – التي اعتدنا عليها لقرون”.
“تمتلك صناعة DeFi القدرة على تعطيل صناعة TradFi باستخدام التطبيقات والخدمات القائمة على blockchain لتكرار الأنشطة المصرفية والاستثمار والتجارة.
“العديد من خدمات TradFi لديها بالفعل نظير DeFi ، وهناك المزيد في الطريق. أكبر ميزة فردية تقدمها DeFi هي الوصول.
في الوقت الحالي، لا يتمتع حوالي 2 مليار شخص بإمكانية الوصول إلى الخدمات المصرفية، في حين أن DeFi ليس لديه عوائق أمام الدخول.
ومع ذلك، هناك مخاوف، خاصة فيما يتعلق بالأمن. في 29 أغسطس، أصدر مكتب التحقيقات الفيدرالي تحذيرًا بشأن نقاط الضعف في العقود على منصات DeFi ، مشيرًا إلى أن مجرمي الإنترنت قد سرقوا “1.3 مليار دولار من العملات المشفرة” في ثلاثة أشهر فقط. ما يقرب من 97 في المائة من ذلك قد سُرق من منصات DeFi.
قال مادس إبرهارت ، محلل العملات المشفرة في ساكسو بنك: “نظرًا لأن DeFi بطبيعته لامركزية، فإنه يمثل مخاطر مختلفة وسيطرة أقل من قبل أطراف خارجية مثل المنظمين”.
“تتعلق المخاطر بشكل أساسي بعمليات الاختراق، حيث تبلغ قيمة الاختراق أكثر من مليار دولار مسروقة من البروتوكولات في العام الماضي.”
المأجورون في الارتفاع
تتزايد عمليات اختراق DeFi من حيث النطاق والحجم، حيث تم إلقاء اللوم على مجموعة Lazarus Group ، وهي مجموعة قراصنة ترعاها الدولة في كوريا الشمالية، في هجوم Axie Infinity بقيمة 622 مليون دولار في مارس.
قال إسماعيل: نظرًا لأن المتسللين يستفيدون من نقاط الضعف في العقود والبروتوكولات الذكية، فهناك “حاجة ملحة لجميع الأطراف في DeFi لتنفيذ أطر عمل قوية للأمن السيبراني لمنع الاختراقات والخروقات”.
تغذي هذه القضايا الأمنية مصدر قلق آخر – غياب التنظيم. طبيعة DeFi نفسها تعني أنه مجهول الهوية.
وكما أشارت FSRA في ورقة المناقشة التي قدمتها في وقت سابق من هذا العام، فإن هذا يشكل “مخاطر محتملة في مجالات سلوك السوق ومكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب”.
على هذا النحو، يُنظر إلى التنظيم على أنه أولوية، حيث تعتقد FSRA أن التدخل التنظيمي محتمل على المدى المتوسط.
قال إسماعيل: “إن الحكومات أفضل حالًا في تنظيم الأصول الرقمية من تأخير اتخاذ إجراء بشأن صياغة إطار تنظيمي موحد”.
“لقد شهدت الأشهر القليلة الماضية العديد من الكوارث المشفرة ولا يمكن للمستخدمين اللجوء إلى استثماراتهم. بشكل عام، يجلب التنظيم الحذر، والحذر يولد الثقة.
“هناك العديد ممن قد يرون في التنظيم على أنه خنق للابتكار، ولكن من الضروري ضمان حماية استثمارات جميع أصحاب المصلحة”.
إبرهاردت هو الأقل اقتناعاً بآفاق DeFi على المدى القصير. قال: “أشك في أن DeFi سيلعب دورًا أكبر من كونه مكانًا متميزًا في العملات المشفرة في السنوات القليلة المقبلة”.
“سيستغرق الأمر وقتًا أطول من ذلك حتى تنضج DeFi إلى شيء يستخدمه غير المدافعين عن العملات المشفرة يوميًا.
“عندما قيل ذلك، أعتقد بشكل خاص أن المنظمين في جميع أنحاء العالم سيحرزون تقدمًا كبيرًا في إطار تنظيمي مناسب في العامين المقبلين.”
ومع ذلك، يعتقد إسماعيل أن DeFi ستلعب دورًا أوسع بكثير في التمويل التقليدي في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام مقبلة، حيث تتبنى البنوك وشركات التأمين جوانب DeFi التي تمكنها من أن تكون أكثر كفاءة.
وقال: “على الرغم من التحديات، من المستحيل التغاضي عن مزايا DeFi في زيادة الإنتاجية وخفض النفقات وتوفير الخصوصية والشفافية وتعزيز الشمول المالي وإضافة المزيد من القيمة إلى المجتمعات”.
يوافق Xing. “مع مرور الوقت، سيتطلب المزيد من المؤسسات التعرض لأصول التشفير، وستصبح الروابط بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي أقوى وأكثر فعالية.”
المصدر: agbi
قد يهمك:
أقل فائدة قرض شخصي في الإمارات
