هناك مفاجأة كبيرة في الاتجاه الصعود في مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة تلعب دور تضخم أقوى لفترة أطول
تستمر المفاجآت الاقتصادية الأمريكية لشهر يناير في الظهور، مع السلسلة الأخيرة من مؤشرات النشاط الإيجابية التي تتبعها الآن قوة مفاجئة في تضخم مؤشر أسعار المنتجين. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأعلى، ولم تساعدها التعليقات المتشددة من جانب ميستر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ولكنها انعكست إلى حد ما منذ ذلك الحين. أدت البيانات إلى ارتفاع الدولار خلال الليل بينما أظهرت الأسهم الأمريكية انخفاضات متواضعة. أدى الجمع بين تقرير التوظيف الأسترالي الأضعف والتفكير الإضافي في تأثير الإعصار المداري السابق غابرييل إلى منحنى نيوزيلندي أكثر انحدارًا يوم أمس، مع دخول السوق الآن بالكامل مع ارتفاع 50 نقطة أساس فقط من بنك الاحتياطي النيوزيلندي الأسبوع المقبل.
عادةً ما تُعتبر بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة من الدرجة الثانية عندما يتم نشرها بعد أرقام مؤشر أسعار المستهلكين خلال الشهر، لكنها كانت قوية جدًا في يناير بحيث لا يمكن تجاهلها. كانت كل من الأرقام الرئيسية والأساسية أقوى بكثير مما كان متوقعًا، مع إدخال تعديلات تصاعدية أيضًا، وجاءت الزيادة السنوية للرقم الأساسي أعلى بمقدار 0.5 نقطة مئوية عن المتوقع عند 5.4٪ على أساس سنوي. كانت مكونات الخدمات قوية، بالإضافة إلى علامات على أن المنتجين رفعوا هوامشهم. البيانات التي تم لعبها في موضوع التضخم لا تزال مرتفعة للغاية من أجل الراحة والمسار نحو 2٪ قد يكون بطيئًا.
كما فاجأت مطالبات البطالة الأولية من الجانب الخطأ الذي يريد السوق رؤيته عند 194 ألفًا الأسبوع الماضي، ولم يتغير كثيرًا عن الأسبوع السابق، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال ضيقًا للغاية.
بعد وقت قصير من نشر البيانات، عرضت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ميستر، وهي غير ناخبة هذا العام، أوراق اعتمادها المتشددة قائلة إنها “رأت حالة مقنعة” لزيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع الأخير وجادل بأن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يتراجع إلى 50 نقطة في الثانية من التحركات، أي “لن تكون دائمًا، كما تعلمون، 25 … عندما يتطلب الاقتصاد ذلك، يمكننا التحرك بشكل أسرع”. عندما سُئلت عن إمكانية التوقف المؤقت في رحلات المشي لمسافات طويلة، علقت بقولها “لا شيء الآن يقودني إلى الاعتقاد بأنني بحاجة حقًا إلى التركيز على هذا السؤال في هذه المرحلة”.
أدى الجمع بين البيانات القوية وتعليقات ميستر إلى ارتفاع سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي، حيث أضافت أسعار الفائدة لأجل سنتين و 10 سنوات 8 نقاط أساس إلى أعلى مستوياتها عند 4.68٪ و3.87٪ على التوالي، قبل عكس المسار. يُظهر معدل السنتين حاليًا حركة صافية طفيفة لليوم، وارتفع معدل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 3.83٪، وبزيادة 5 نقاط أساس عن إغلاق نيوزيلندا. عزز سوق الأموال الفيدرالية التحركات الأخيرة، مع تسعير زيادتين كاملتين بمقدار 25 نقطة أساس وفرصة جيدة لارتفاع ثالث في المنحنى.
انعكست قوة الدولار الأمريكي أيضًا مع استقرار السوق، لكنه لا يزال يظهر مكاسب صافية واسعة النطاق بين عشية وضحاها. كان أداء عملات السلع دون المستوى بشكل طفيف، مع توجه الدولار النيوزلندي هبوطيًا نحو 0.6230 لكنه انتعش إلى 0.6275. انخفض الدولار الأسترالي إلى 0.6840 لكنه عاد للتداول حول 0.69. تراجعت أزواج الدولار النيوزيلندي قليلاً عن إغلاق الدولار النيوزيلندي.
بالأمس، كان تقرير التوظيف الأسترالي أضعف من المتوقع، مع انخفاض التوظيف بمقدار 11.5 ألفًا، منخفضًا للشهر الثاني على التوالي في يناير، وارتفع معدل البطالة نقطتين إلى 3.7٪. يبدو الضعف مبالغًا فيه مع قضايا التعديل الموسمي كعامل مهم محتمل، لكن التقرير تسبب في انخفاض معدلات الفائدة الأسترالية وضعف الدولار الأسترالي. سرعان ما انعكس رد الفعل المفاجئ على الدولار الأسترالي ولكنه أقل من ذلك بالنسبة لسوق الأسعار.
امتد انخفاض أسعار الفائدة الأسترالية إلى السوق المحلية. أغلق معدل المقايضة لمدة عامين اليوم منخفضًا بمقدار 5 نقاط أساس ليصل إلى 5.15٪. انخفضت أسعار الفائدة على المدى الطويل من المستويات التي تم دفعها في وقت سابق للأعلى من قوة معدلات الفائدة الأمريكية المرتفعة وأغلقت المقايضة لمدة 5 سنوات اليوم ثابتًا والمقايضة لمدة 10 سنوات صعودًا بمقدار 3 نقاط أساس، لذا فإن بعض المنحنى الملحوظ ينحدر هناك.
يبدو أن التفكير في تأثير الإعصار المداري السابق غابرييل كان عاملاً في انحدار التجارة، مع اقتناع السوق أكثر بأن رفع 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل هو أكثر ملاءمة في ظل الظروف بدلاً من التحرك الجامبو 75 نقطة في الثانية، سوق OIS لذلك الجلسة التي ستغلق اليوم بالضبط عند 4.75٪. وتزيد التكاليف المالية المرتفعة لإعادة بناء البنية التحتية، والتي من المحتمل أن تكون بالمليارات، من الضغط على عرض السندات. بينما كان هناك طلب قوي على السندات النيوزيلندية في المناقصة الأسبوعية، كان هناك بعض التقصير المتواضع في أداء السندات النيوزيلندية مقابل السواب. أنهى NZGB لمدة 10 سنوات اليوم على ارتفاع 5 نقطة أساس عند 4.34٪.
التقويم في اليوم القادم خفيف، مع محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي أمام المشرعين مرة أخرى، والمزيد من المتحدثين الفيدراليين وبيانات مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة.
المصدر: interest
قد يهمك:
تحويل الاموال من الامارات الى مصر
كيفية تحويل الاموال بنك الراجحي
مكاتب تحويل الاموال في السعودية
