اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي لمواجهة ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالي الأخير
- حذت معظم البنوك المركزية الخليجية حذو بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة
- من المتوقع ارتفاع واحد أو اثنين
- أي أزمة ائتمانية يمكن أن يكون لها آثار على الشركات الصغيرة والمتوسطة غير النفطية
ستكون اقتصادات الخليج قادرة على امتصاص أحدث رفع لسعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، لكن التأثير المتتالي من الارتفاع سيظل له تداعيات في جميع أنحاء المنطقة، وفقًا لخبراء اقتصاديين.
على الرغم من عدم اليقين في القطاع المصرفي، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية يوم الأربعاء، أي أقل من 50 نقطة أساس المتوقعة قبل انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر ، ومعاناة بنك كريدي سويس..
وحذت معظم البنوك المركزية الخليجية حذوها برفع معدلات الاقتراض المعيارية مع ربط عملاتها بالدولار.
رفع البنك المركزي السعودي، المعروف أيضًا باسم سما، أسعار إعادة الشراء وإعادة الشراء العكسي بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما إلى 5.5 في المائة و5 في المائة على التوالي.
وقالت وكالة أنباء الإمارات الرسمية (وام) إن البنك المركزي الإماراتي رفع أيضا سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.9 في المائة.
ورفع مصرف البحرين المركزي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بما في ذلك سعر الفائدة الرئيسي على تسهيلات الودائع لمدة أسبوع واحد.
وزاد مصرف قطر المركزي أسعار الفائدة على الودائع والإقراض وإعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس إلى 5.25 في المائة و5.75 في المائة و5.5 في المائة على التوالي.
وقال البنك المركزي العماني في بيان يوم الخميس إنه رفع سعر إعادة الشراء إلى 5.5 بالمئة.
تباطؤ القطاع الخاص
قال جيمس سوانستون ، اقتصادي الأسواق الناشئة والمتخصص في الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في كابيتال إيكونوميكس: “إن الظروف النقدية الأكثر صرامة، إلى جانب انخفاض أسعار النفط، تميل إلى دفع المعنويات الاقتصادية العامة”.
من المرجح أن يكون التداعيات على اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي تباطؤًا في نمو ائتمان القطاع الخاص خلال الأشهر المقبلة. وهذا بدوره سيؤثر على آفاق النمو غير الهيدروكربوني.
وأضاف: “ومع ذلك، فإن باب التخفيف المالي في بعض دول الخليج الكبرى – المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر – لا يزال مفتوحًا ويمكن استخدامه لتعويض أي تأثير لسياسة نقدية أكثر صرامة”.
في فبراير، عكست البنوك المركزية في المملكة العربية السعودية والإمارات والبحرين سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي وزادت أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. اختارت قطر الاستمرار.
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بأكبر دورة تشديد صرامة منذ الثمانينيات خلال العام الماضي حيث يسعى للسيطرة على التضخم المتزايد.
حذر سكوت ليفرمور ، كبير الاقتصاديين في أكسفورد إيكونوميكس ميدل إيست ، من أن هناك المزيد من الزيادات في المستقبل.
وقال “بيان السياسة يمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الحرية للرد على الأحداث والبيانات الاقتصادية القادمة، لكن دورة التنزه لم تنته، مع احتمال زيادتين إضافيتين بمقدار 25 نقطة أساس”.
“سينعكس هذا إلى حد كبير في جميع أنحاء دول مجلس التعاون الخليجي وسيزيد من تأثير السياسة النقدية على نمو الناتج المحلي الإجمالي غير النفطي”.
ظل سوانستون أكثر تفاؤلاً إلى حد ما، حيث توقع ارتفاعًا واحدًا فقط قبل خفض أسعار الفائدة “بحلول نهاية العام”.
قالت مونيكا مالك، كبيرة الاقتصاديين في بنك أبو ظبي التجاري، يوم الثلاثاء، إن “أسعار النفط وزيادة الثقة الاقتصادية والتركيز على خطط التنمية المحلية تعني أن اقتصادات دول مجلس التعاون الخليجي كانت قادرة على استيعاب معدلات أعلى”.
حذر فيجاي فاليشا ، كبير مسؤولي الاستثمار في Century Financial ، ومقره دبي، من أن الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMEs) قد تعاني من ارتفاع تكاليف التمويل المصرفي.
وقال: “في حالة معاكسة، قد تخفض هذه الشركات الصغيرة والمتوسطة توظيفها لتبقى أكثر تنافسية أو ربحية”.
التأثير على السياحة
وحذر فاليشا أيضًا من أن التداعيات العالمية للارتفاع الأخير قد تؤثر على صناعة السياحة في المنطقة، والتي تسير على طريق التعافي بعد جائحة فيروس كورونا.
يميل مواطنو الدول ذات العملات الأضعف إلى تجنب أو تأجيل الرحلات الخارجية الرئيسية. وهذا ينطبق بشكل خاص على البلدان التي لا تتم فيها إدارة الأموال أو ربطها بالدولار.
“مع ربط عملات دول مجلس التعاون الخليجي، قد يعني هذا انخفاض الإنفاق السياحي من السياح العالميين الآخرين.”
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن ضغوط الصناعة المصرفية يمكن أن تؤدي إلى أزمة ائتمانية لها آثار اقتصادية “كبيرة”.
وأضاف أن المسؤولين فكروا في عدم رفع أسعار الفائدة بسبب ضغوط النظام المصرفي في أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون.
قال جاستن ألكساندر، مدير “خليج إيكونوميكس” ومحلل الخليج في “جلوبال سورس بارتنرز”، إنه لا توجد حاليًا دلائل على تكرار المخاوف بشأن ملاءة البنوك ورحلات الودائع.
وقال: “إذا ظهرت، فإن حكومات الخليج لديها سجل قوي في دعم السيولة المصرفية”.
ارتفاع أسعار سبائك الذهب بعد ارتفاع سعر الفائدة الفيدرالية
ارتفعت مخزونات الذهب بنسبة 1.1 في المائة يوم الخميس حيث قفزت أسعار السبائك بعد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة.
يعتبر الذهب تقليديًا وسيلة تحوط ضد التضخم، كما أن بيئة معدل الفائدة المنخفضة تجعل السبائك التي لا تدر عائدًا رهانًا أكثر جاذبية.
قال جون ريد، كبير استراتيجيي السوق في مجلس الذهب العالمي: “بينما رأينا سعر الذهب يتراجع قليلاً عن أعلى مستوى له في 2023 الأسبوع الماضي، لا يزال السعر مرتفعًا على حد سواء منذ عام وحتى تاريخه وفي سياق الاثني عشر شهرًا الماضية.
وهذا يشير إلى أن المستثمرين يوازنون محافظهم المالية بعيدًا عن الأصول ذات المخاطر العالية.
“تظهر قاعدة بياناتنا الخاصة بأموال الذهب المتداولة في البورصة المدعومة ماديًا استمرار التدفق الداخلي أمس والتدفقات الوافدة حتى تاريخه والتي بلغ مجموعها 18.8 طنًا مع جميع المناطق في منطقة إيجابية.”
المصدر: agbi
قد يهمك:
البنوك التي تقدم أعلى تمويل شخصي في الإمارات
المؤسسات المالية التي تقدم قروض المستثمرين
تمويل شخصي بدون بنوك في الإمارات
