لماذا تعد مواءمة التنظيم المالي مع السياسة عاملاً أساسيًا لدفع الاستثمار في البيئة والمجتمع والحوكمة في آسيا
روى هيرو ميزونو، كبير مسؤولي الاستثمار السابق في GPIF الياباني، أكبر صندوق معاشات تقاعدية في العالم، كيف قال له الأمين العام السابق للأمم المتحدة كوفي أنان ذات مرة أن الدول الآسيوية “صحراء” للتمويل المسؤول.
كان ذلك في عام 2019، أي بعد عامين من بدء السيد ميزونو في مناصرة الاستثمار على أساس المقاييس البيئية والاجتماعية والحوكمة. تغيرت الأمور منذ ذلك الحين.
كانت آسيا المنطقة الأسرع نموًا لإصدار ديون الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في عام 2021، وفقًا لبيانات بلومبرج، على الرغم من أنها كانت خارج قاعدة صغيرة.
تمتلك اليابان أقل نسبة من إجمالي استثماراتها المُدارة والتي يمكن اعتبارها “مستدامة”، مقارنةً ببقية العالم، وفقًا لأحدث مراجعة عالمية للاستثمار المستدام. (لم يتم تضمين بقية آسيا.)
احتلت كل من كوريا الجنوبية واليابان مرتبة خلف السويد – التي تتمتع باقتصاد أصغر بكثير – لإصدار السندات الخضراء في عام 2021، وفقًا لمبادرة سندات المناخ.
لطالما كان السؤال الكبير حول ESG هو ما إذا كان المقصود منها تغيير العالم أو ببساطة إدارة المخاطر المالية. هناك شعور بأنه حتى الآن في آسيا هو أكثر من ذلك بكثير من هذا الأخير. هل سيتغير ذلك مع تزايد شعبيته؟
قال تاي هان كيم، الخبير البارز في منتدى الاستثمار في الاستدامة الكوري، إن الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية لا تزال في المراحل الأولى في ذلك البلد، وكان التركيز على الكشف.
وقال: “على عكس أوروبا والولايات المتحدة، فإن المؤسسات المالية الكورية ليست على دراية بمشاركة الشركات”.
يعتبر الظهور الأخير لقرارات المساهمين التي تركز على المناخ في اليابان مفيدًا. تم رفع قرار المساهمين هذا الأسبوع ضد J-Power، شركة الطاقة اليابانية كثيفة الفحم.
وهذا هو أول قرار من نوعه في البلاد يتم تقديمه بشكل مشترك من قبل مستثمرين مؤسسيين، بعد أن تم تقديم ثلاثة من قبل مؤسسات غير ربحية في العامين الماضيين. ومع ذلك، فإن جميع المستثمرين المؤسسيين الذين حرضوا على قرار J-Power هم من الغرب: Amundi وMan Group وHSBC Asset Management.
تلقى القرار الذي يركز على المناخ والذي تم تقديمه العام الماضي إلى مجموعة Mitsubishi UFJ Financial 23 في المائة من الدعم بشكل عام. أيد حوالي ثلث المستثمرين المؤسسيين، أو 20 من 69، القرار.
ومع ذلك، عندما تم تضييقها على المستثمرين اليابانيين، كانت النسبة أقل من الربع: صوت ستة من 28 لصالحها، وفقًا لـ Kikonet، إحدى المجموعات غير الربحية المشاركة في الإيداع.
بدأت الدول الآسيوية في الاهتمام بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تمامًا كما تهيمن قضية تغير المناخ – الأكثر حساسية للوقت والأكثر توافقًا مع المخاطر المالية. تقول ريبيكا ميكولا رايت، المديرة التنفيذية لمجموعة Asia Investor Group المعنية بتغير المناخ، إن المناخ يعتبر بالفعل أقوى موضوع يتعلق بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في المنطقة.
“مع الاستثمار المتوافق مع المناخ، فإن المنطقة لديها الفرصة والدافع للقفز على بقية العالم.”
سيتطلب ذلك قواعد أفضل. من المتوقع أن تصدر وكالة الخدمات المالية اليابانية، الجهة المنظمة، خطة عمل للتمويل المستدام الشهر المقبل. صرح ساتوشي إيكيدا، أحد كبار مسؤولي هيئة الخدمات المالية، بتمويل البيئة العام الماضي أن أحد الأسباب كان الحاجة إلى “ضمان مصداقية معينة للأدوات المالية – السندات الخضراء والسندات الاجتماعية الصادرة في اليابان”.
هذه الحاجة نفسها لضمان مصداقية المنتجات والأدوات المالية الخضراء تقود تدابير جديدة في أجزاء أخرى من العالم. يكره المنظمون إخبار مديري الاستثمار بفعل أي شيء قد يبتعد عن الأهداف المالية الضيقة، لكنهم يرون الحاجة إلى جعل الشركات المالية تدعم تعهداتها المتزايدة في مجال المناخ.
ستقترح المفوضية الأوروبية هذا العام “المعايير الدنيا” لتعيين صندوقها “الأخضر الفاتح”، والمعروف باسم صناديق المادة 8، بموجب لائحة الإفصاح عن التمويل المستدام.
اقترحت مجموعة من مؤسسات الفكر والرأي والمنظمات غير الحكومية أن المعايير يجب أن تتضمن حدًا أدنى لعدد الاجتماعات مع الشركات، وسياسة تصويت تركز على الاستدامة، والتزامًا بقرارات المساهمين.
قد يكون الاتحاد الأوروبي غير معتاد من حيث إنه سعى إلى دمج إشرافه على أسواق رأس المال مع أجنداته السياسية الأوسع، بما في ذلك تغير المناخ.
ولكن حتى في الولايات المتحدة، حيث يمكن اعتبار مواءمة التنظيم المالي مع السياسة أمرًا مثيرًا للجدل إلى حد كبير، اقترحت لجنة الأوراق المالية والبورصات إفصاحات مفصلة تغطي، على سبيل المثال، استخدام تعويضات الكربون لتحقيق تعهدات “الصفر الصافي”.
ما قد يبدو وكأنه سلسلة جديدة مربحة من المنتجات والخدمات يمكن أن يصبح أيضًا مصدرًا للقواعد واللوائح الجديدة.
قد تقوم المؤسسات المالية الآسيوية بعمل جيد إذا لاحظت ذلك. التلميح إلى فعل الخير يعني أن العملاء والمنظمين سيتوقعون في النهاية أن يروا كيف يتم تسليمه.
المصدر: thenationalnews
شاهد المزيد:
