يعرض UBS إعادة شراء السندات الصادرة قبل الاستحواذ على Credit Suisse
يعرض بنك يو بي إس إعادة شراء السندات التي صدرت قبل أيام من موافقته على الاستحواذ على منافسه المتعثر كريدي سويس، وهي صفقة أدت إلى ارتفاع كبير في مخاطر الائتمان.
دعا أكبر بنك في سويسرا حاملي سنداته الكبيرة غير المضمونة المستحقة في مارس 2028 ومارس 2032، بإجمالي 2.75 مليار يورو (3 مليارات دولار)، لتبادل الأوراق المالية نقدًا بسعر إعادة العرض الخاص بكل منهم، مشيرًا إلى “إجراءات الشركات الاستثنائية” في 19 مارس.
كان هذا هو اليوم الذي وافق فيه UBS على شراء منافسه في صفقة بوساطة الحكومة تهدف إلى احتواء عمليات بيع في السوق المالية أثارها انهيار بنك Silicon Valley في وقت سابق من هذا الشهر. ارتفعت السندات المقومة باليورو للبنك.
قال أندرو وونغ، محلل الائتمان في المؤسسة المصرفية الصينية لما وراء البحار، إن القرار كان “إجراءً معقولاً لمنح المستثمرين خيار إعادة بيع السندات إذا اختاروا، بعد أن عرفوا ما يعرفونه الآن، عدم الاستثمار”.
تعرضت مخاطر الائتمان لبنك UBS لصدمة منذ أن ضربت الأسواق العالمية القلق بشأن مصير Credit Suisse والدور الذي سيلعبه UBS فيه.
بعد الإعلان عن صفقة في عطلة نهاية الأسبوع، ارتفعت تكلفة التأمين على ديون UBS لمدة عام إلى مستوى قياسي. كما ارتفعت مقايضات التخلف عن سداد الائتمان للشركة القابضة أعلى من تلك الخاصة بشركتها العاملة، UBS AG، بأكبر قدر على الإطلاق.
قال Suvi Kosonen، محلل الائتمان المصرفي في ING Groep، يوم الثلاثاء: “مجموعة UBS هي الكيان الذي يتولى مخاطر الاستحواذ على Credit Suisse، بينما يجب أن تظل شركتها التشغيلية محمية بشكل أفضل”.
“من هذه الزاوية، من المنطقي أن يتسع فروق أسعار المجموعة ويقل أداؤها مقابل شركة OpCo [الشركة المشغلة].”
قامت S&P Global بتعديل توقعاتها بشأن تصنيفها “A-” لمجموعة UBS إلى سلبية من حيث مخاطر التنفيذ من عملية الاستحواذ، لكنها حافظت على نظرة مستقبلية مستقرة للشركة العاملة.
وتشمل الأوراق المالية الصادرة في 17 مارس سندات ثابتة بنسبة 4.62 في المائة تستحق في مارس 2028، وأخرى بسعر ثابت 4.75 في المائة تستحق في مارس 2032.
يفتح عرض إعادة الشراء في 22 مارس، مع الموعد النهائي المبكر لانتهاء الصلاحية في 28 مارس والموعد النهائي لانتهاء الصلاحية في 4 أبريل.
وقال بنك يو بي إس: “قررت الجهة المصدرة إطلاق هذا التمرين نتيجة لتقييم حكيم لهذه التطورات الأخيرة والتزام المُصدر طويل الأجل تجاه مستثمريه الائتماني”. ورفض متحدث باسم البنك التعليق عند الاتصال.
تم تسعير السندات في السوق العام في 9 مارس وتم تسويتها في 17 مارس. هناك عادة فترة تداول في السوق الرمادية بين تسعير السندات والتسوية.
تم تسعير سندا “الإنقاذ” في 9 مارس، في وقت قريب من ظهور أولى علامات المتاعب في مجموعة إس في بي المالية.
تمت الإشارة إلى ورقة 2032 بسعر 99.06 سنتًا عند 9.40 صباحًا في لندن يوم الأربعاء، أقل من سعر إعادة العرض البالغ 99.51 سنتًا، وفقًا للأسعار التي جمعتها بلومبرج.
تمت الإشارة إلى دين عام 2028 عند 99.84 سنتًا مع سعر إعادة عرض قدره 99.93 سنتًا.
هذه الأوراق المالية محفوفة بالمخاطر، ولكنها لا تزال أكثر أمانًا من سندات المستوى 1 الإضافية، وهي السندات الأصغر في كومة ديون البنك.
قال جاري نج، كبير الاقتصاديين في ناتيكسيس: “يبدو من العدل والمعقول السماح للمستثمرين بالتفكير مرتين إذا كانوا بحاجة إلى إعادة النظر في المخاطر، وهو أمر مفيد في تعزيز المعنويات في نهاية المطاف إن لم يكن على الفور”.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
طريقة شحن زين مسبقة الدفع من الراجحي
كم المبلغ الموجود في بطاقة فيزا الرياض
ما هو رقم بطاقة الصراف المكون من 19
قرض شخصي للمقيمين بدون تحويل راتب الكويت
كيفية تتبع شحنة dhl في المانيا
تحديث رقم الجوال في أبشر الراجحي
وسائل الدفع الالكترونية في السويد
