زيادة أسعار الفائدة والرياح الخلفية للاقتصاد الكلي لتعزيز ربحية البنوك الإماراتية
قال بنك الاستثمار المصري المجموعة المالية هيرميس إن ارتفاع أسعار الفائدة والانتعاش الواسع النطاق لاقتصاد الإمارات من التباطؤ الناجم عن وباء كوفيد -19 من المتوقع أن يعزز ربحية المقرضين الإماراتيين.
قال البنك في تقرير عن القطاع المصرفي الإماراتي إن الارتفاع المتوقع بمقدار 300 نقطة أساس في أسعار الفائدة الأمريكية سيرفع صافي دخل الفائدة للمقرضين.
تُترجم زيادة معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى توسع في صافي هامش الفائدة بنحو 5 نقاط أساس ونمو ربحية السهم بنسبة 3 في المائة للمقرضين.
وقال شبير مالك وأمنية قادري المحللان بالمجموعة المالية هيرميس “نظل متفائلين بشأن البنوك الإماراتية مع اقتراب نهاية العام”.
“هناك رياح خلفية كلية على المدى القصير – تداعيات إيجابية من كأس العالم في قطر إلى قطاعي الضيافة والطيران، وعلى المدى المتوسط - إصلاحات التأشيرات والانتقال إلى الصفر، [مع] نفقات رأسمالية مخصصة [نفقات رأسمالية] تبلغ 600 مليار درهم (163 مليار دولار) “.
رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في سبتمبر سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس، وهو خامس زيادة له هذا العام. وجاءت زيادة الأسعار بعد أن ارتفعت أسعار المستهلك بنسبة 8.3 في المائة في أغسطس، متجاوزة توقعات الاقتصاديين البالغة 8.1 في المائة وأعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2 في المائة.
تراجعت أسعار المستهلك بشكل طفيف إلى 8.2 في المائة في أيلول (سبتمبر)، مما يمهد الطريق لزيادة 75 نقطة أساس إضافية في معدل سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع أن يرتفع إلى 4.4 في المائة بحلول نهاية هذا العام.
يستفيد المقرضون في دول مجلس التعاون الخليجي، حيث تربط معظم البنوك المركزية عملتها بالدولار الأمريكي، من ارتفاع أسعار الفائدة.
قالت شركة ألفاريز آند مارسال الاستشارية للخدمات المهنية في أغسطس / آب إن صافي الربح الإجمالي لأكبر 10 بنوك في الإمارات العربية المتحدة زاد بأكثر من 24 في المائة، على أساس ربع سنوي، مدعوماً بقفزة كبيرة في صافي دخل الفوائد.
وقالت الشركة الاستشارية في تقرير نبض الخدمات المصرفية الإماراتي إن صافي الدخل التراكمي للأشهر الثلاثة حتى نهاية يونيو ارتفع إلى 3.43 مليار دولار مع نمو إجمالي صافي دخل الفوائد للبنوك بنسبة 19.5 في المائة في نهاية الربع من أبريل إلى يونيو.
على الرغم من تحسن هامش صافي الفائدة الإجمالي للقطاع المصرفي الإماراتي (NIM) إلى 2.3 في المائة، إلا أنه لا يزال أقل من مستويات ما قبل الوباء البالغة 2.6 في المائة، على حد قول إيه آند إم.
تحسن مؤشر NIM بمقدار 26.1 نقطة أساس، على أساس ربع سنوي، مدعومًا بمعدلات مرجعية أعلى.
في فبراير، قدرت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية زيادة بنسبة 15 في المائة في صافي الدخل وزيادة 1.4 نقطة مئوية في العائد على حقوق الملكية للبنوك الإماراتية مقابل كل زيادة قدرها 100 نقطة أساس في سعر الفائدة.
وقالت المجموعة المالية إن الانتعاش الاقتصادي الحاد في الإمارات يدعم ربحية المقرضين.
من المقرر أن يتوسع ثاني أكبر اقتصاد في العالم العربي بنسبة 5.4 في المائة هذا العام، وفقًا لمصرف الإمارات المركزي.
يتوقع بنك الإمارات دبي الوطني أن يتوسع الاقتصاد بنسبة 7 في المائة في عام 2022، بسبب التقديرات الأعلى لإنتاج صناعة الطاقة و”النمو القوي” لقطاعها غير النفطي، مما يجعل البلاد تشهد أسرع توسع سنوي لها منذ عام 2011، عندما نما الإنتاج بنسبة 6.9 في المائة.
وقالت المجموعة المالية هيرميس إنه بينما تعد زيادات أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة لصافي دخل الفائدة للمقرضين، “بعد نقطة معينة، يمكن أن تؤثر على مزيج ودائع البنوك وجودة الأصول”.
يمكن أن تشجع معدلات الفائدة المرتفعة المودعين على تحويل الأموال من الحسابات الجارية وحسابات التوفير (كازا) إلى الودائع لأجل التي تدفع الفائدة.
وقال محللو إي جي إتش هيرميس: “من المرجح أن تكون الشركات والمؤسسات أكثر ذكاءً في تحويل الأموال”.
“نتوقع أن يكون لدى البنوك التي لديها ودائع منحازة للتجزئة كاسا أكثر ثباتًا لأن ودائعها تتكون من عملاء أكثر دقة وأقل حساسية لأسعار الفائدة.”
المصدر: thenationalnews
شاهد المزيد:
