سندات تركيا المخططة المرتبطة بالتضخم يمكن أن تستنزف الودائع
يقول مسؤولون ومصرفيون إن بعض البنوك قلقة من أن قاعدة ودائع تركيا قد تنخفض حيث يسعى المستثمرون المتحمسون لحماية المدخرات من ارتفاع الأسعار إلى اقتناص إصدار الحكومة المتوقع للسندات المحمية من التضخم.
وقالوا إنه بالنظر إلى ارتفاع التضخم إلى 70 في المائة، يمكن للسندات أن تسحب مدخرات كبيرة من الليرة والودائع بالعملة الصعبة، بل وتضعف نظام الودائع الحكومية المحمي بالعملات الأجنبية، مما يضرب قاعدة الودائع الإجمالية.
قال المسؤولون والمصرفيون إن الحيلة التي ستواجهها وزارة الخزانة التركية ستتمثل في تقديم عائد على الدين مرتفع بما يكفي لوقف الدولرة ، لكنه ليس مرتفعًا لدرجة تؤدي إلى تآكل الودائع.
لم تناقش الحكومة بالتفصيل خطتها لإصدار سندات تحمي من التضخم. لكن توقعات السوق مرتفعة بعد أن أطلقت أزمة العملة في كانون الأول (ديسمبر) موجة التضخم اللولبية.
وقال مصدر مطلع على الأمر إن “تفاصيل السندات المرتبطة بمؤشر التضخم لا تزال قيد المناقشة”، وفي المقام الأول العائد الإضافي على الدين الذي من المتوقع أن يكون أجل استحقاقه لسنة واحدة.
وقال المصدر إنه إذا كان العائد أعلى بمقدار 10 نقاط من مؤشر أسعار المستهلك السنوي (CPI)، فقد يكون هناك خروج جماعي من نظام الإيداع المحمي بالفوركس (KKM).
وأضاف الشخص الذي طلب عدم الكشف عن هويته: “يجب أن يكون السعر جذابًا ولكن ليس لدرجة أنه يدفع إلى الهروب من الودائع المحمية بالعملات الأجنبية”.
وتظهر بيانات الهيئة التنظيمية أن إجمالي الودائع في القطاع المصرفي يبلغ 6.2 تريليون ليرة (388 مليار دولار) بما في ذلك 3.5 تريليون ليرة من الودائع بالعملات الأجنبية. وارتفعت ودائع KKM إلى 820 مليار ليرة منذ الإعلان عنها في ديسمبر كانون الأول.
تحت ضغط من الرئيس رجب طيب أردوغان، خفض البنك المركزي سعر الفائدة بمقدار 500 نقطة أساس أواخر العام الماضي، مما دفع الليرة إلى خسارة 44 في المائة مقابل الدولار في عام 2021.
معدل سياسة إعادة الشراء لأسبوع واحد للبنك هو 14 في المائة، في حين أن أسعار الودائع بالليرة تحوم أقل من 20 في المائة. أسعار الفائدة الحقيقية سلبية للغاية عند 56 في المائة، وهي علامة تحذيرية للمستثمرين والمدخرين.
مع انخفاض الليرة وتباطؤ الفائدة في مخطط KKM – المدعوم من الخزانة والبنك المركزي – تسعى الحكومة إلى سياسات جديدة للحفاظ على المدخرات بالليرة.
البنوك تنتظر السندات المعدلة للتضخم. وقال أردا تونكا ، الخبير الاقتصادي في شركة إيكو فاكتورينج في اسطنبول: “ليس من الواضح ما إذا كان سيكون هناك تدفق خارج من الودائع، ولكن نظرًا لعدم معرفة تفاصيل هذا المنتج، فإنه يثير قلق السوق”.
قال مصرفي كبير إن المكان المناسب للحكومة هو إقناع المستثمرين باستخدام حيازاتهم من العملات الصعبة للاستثمار في السندات المحمية من التضخم. ومع ذلك، قال المصرفي “هذه الفائدة سيكون لها تأثير سلبي على ودائع القطاع المصرفي”.
في غضون ذلك، يتوجه وزير المالية التركي نور الدين النبطي إلى مصر الشهر المقبل لحضور اجتماع البنك الإسلامي للتنمية، في أول زيارة على المستوى الوزاري منذ تسع سنوات، بحسب ما أفادت قناة تي آر تي هابر الإذاعية الحكومية أمس.
بعد أن تركت سياستها الخارجية تركيا معزولة في منطقتها وخارجها، شنت أنقرة هجومًا ساحرًا في عام 2020 لإصلاح العلاقات مع الخصوم المبعدين. لكن الجهود مع القاهرة لم تسفر حتى الآن عن تقدم يذكر.
المصدر: agbi
شاهد ايضا:
متى يسقط القرض الشخصي في الإمارات
