يصر بنك إنجلترا على وقف دعم السوق يوم الجمعة
أصر بنك إنجلترا على أن دعمه لسوق السندات سيتوقف يوم الجمعة، بعد التقارير التي قد يتم تمديدها إذا لزم الأمر.
انخفض الجنيه بأكثر من سنت مقابل الدولار يوم الثلاثاء إلى أدنى مستوى له منذ 29 سبتمبر، بعد أن حذر محافظ بنك إنجلترا صناديق التقاعد من أن أمامها ثلاثة أيام لإعادة التوازن.
تدخل البنك المركزي للمرة الثانية خلال عدة أيام لشراء ديون حكومية بريطانية طويلة الأجل لمنع “البيع السريع” لأصول صندوق التقاعد.
وقال الحاكم أندرو بيلي في ذلك الوقت إنه لن يكون هناك تمديد آخر بعد الموعد النهائي يوم الجمعة.
قال: “عليك أن تنجز هذا”.
مع ذلك، ارتفع الجنيه بشكل طفيف صباح الأربعاء بعد تقرير الفاينانشيال تايمز بأن البنك المركزي قد أشار بشكل خاص إلى المقرضين بأنه مستعد لتمديد برنامج الطوارئ إذا لزم الأمر.
وكرر متحدث باسم البنك المركزي في وقت لاحق تحذير بيلي من أن الهيئة التنظيمية ستنهي برنامجها لشراء السندات الطارئة هذا الأسبوع.
وقال المتحدث يوم الأربعاء “كما أوضح البنك منذ البداية، فإن مشترياته المؤقتة والمستهدفة من السندات الذهبية ستنتهي في 14 أكتوبر / تشرين الأول”.
وأكد المحافظ هذا الموقف أمس وقد تم توضيحه بشكل قاطع بالاتصال بالبنوك على المستويات العليا.
وقال البنك المركزي إن الإجراءات الأخرى التي تم اتخاذها خلال الأيام الأخيرة ستكون سارية بعد يوم الجمعة “لتخفيف ضغوط السيولة على LDIs [الاستثمارات المدفوعة بالمسؤولية]”.
وسط حالة عدم اليقين، ارتفع العائد على السندات البريطانية لأجل 30 عامًا، أو السندات الذهبية، مرة أخرى فوق خمسة في المائة واقترب من ذروة 24 عامًا.
قال المستشار الاقتصادي أكسفورد إيكونوميكس يوم الأربعاء إن إصرار بيلي على أن الدعم الطارئ سينتهي يوم الجمعة كان “موقفًا غير مستدام” يتوقع أن يتم عكسه بسرعة.
وقالت: “يبدو أن عمليات البيع الصامتة في عوائد السندات طويلة الأجل هذا الصباح [ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا بمقدار 27 نقطة أساس حاليًا] قد بدأت بالفعل في التراجع وتوسيع الدعم”.
وتأتي التطورات في وقت أظهرت فيه البيانات أن اقتصاد المملكة المتحدة انكمش بشكل غير متوقع بنسبة 0.3 في المائة في أغسطس، وفقًا للأرقام الرسمية.
من المتوقع أن يكون الناتج المحلي الإجمالي قد انخفض بنسبة 0.3 في المائة في آب (أغسطس) 2022، بعد نموه بنسبة 0.1 في المائة في تموز (يوليو) 2022، بحسب بيانات من مكتب الإحصاءات الوطنية.
تم تعديل رقم يوليو منخفضًا من 0.2 في المائة. كان الخبراء يتوقعون النمو الاقتصادي إلى خط ثابت في أغسطس.
قال جرانت فيتزنر، كبير الاقتصاديين في مكتب الإحصاء الوطني، إن الاقتصاد انكمش في أغسطس مع “تراجع كل من الإنتاج والخدمات، ومع مراجعة هبوطية صغيرة لنمو يوليو، تقلص الاقتصاد في الأشهر الثلاثة الماضية ككل”.
قال سانجاي راجا، كبير الاقتصاديين في المملكة المتحدة في دويتشه بنك، إن الميزانية المصغرة للحكومة كانت “القشة التي قصمت ظهر البعير”، مما تسبب في الاضطراب المالي.
أخبر السيد رجا لجنة الخزانة بمجلس العموم أن هناك “مكونًا عالميًا تمامًا” للقضايا، لكنه أضاف أن هناك “مكونًا فريدًا خاصًا بالمملكة المتحدة”.
وقال إن “الصدمة التجارية” بسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي كانت عاملاً آخر.
“لقد قمت بإلقاء الضوء على حدث 23 سبتمبر، لديك جهة مراقبة مالية مهمشة، لديك افتقار إلى خطة مالية متوسطة الأجل، واحدة من أكبر التخفيضات الضريبية غير الممولة التي شهدناها منذ أوائل السبعينيات. لقد كان نوعًا من القشة التي قصمت ظهر البعير “.
تراجعت العملة البريطانية بنسبة 0.85 في المائة إلى 1.099 مقابل الدولار في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء مع استمرار القلق بشأن الأوضاع المالية للمملكة المتحدة.
وقد ارتفع منذ ذلك الحين، ووصل إلى 1.1060 في الساعة 10.50 صباحًا بتوقيت المملكة المتحدة.
في وقت سابق، أصدرت جمعية المعاشات والمدخرات مدى الحياة، التي تمثل الصناعة، تحذيرًا من إنهاء تدخل البنك في سوق السندات “مبكرًا جدًا”.
واقترحت أن يتم تمديدها على الأقل حتى 31 أكتوبر، عندما من المقرر أن يشرح المستشار كواسي كوارتنج كيف ينوي إعادة المالية العامة إلى مسارها الصحيح بعد تبرعه الضريبي البالغ 43 مليار جنيه إسترليني (47 مليار دولار).
وبدلاً من ذلك، قال إنه “يجب وضع تدابير إضافية لإدارة تقلبات السوق”.
قال البنك المركزي إنه تحرك ليكون بمثابة بيع في سوق السندات الحكومية البريطانية يشكل “خطرًا ماديًا على الاستقرار المالي في المملكة المتحدة”، بعد أن ارتفعت عوائد السندات طويلة الأجل مرة أخرى يوم الاثنين.
كان ذلك على الرغم من الإجراءات التي اتخذها البنك والحكومة لتهدئة مخاوف المستثمرين.
قالت Threadneedle Street إنها ستوسع الآن نطاق برنامج شراء السندات ليشمل مشتريات السندات المالية المرتبطة بالمؤشر – وهو نوع من السندات الحكومية البريطانية الذي يتتبع التضخم.
يوم الإثنين، ضاعفت حد شراء السندات اليومي إلى 10 مليارات جنيه إسترليني، في حين قدم السيد Kwarteng خطته المالية الجديدة وتوقعاته الاقتصادية المستقلة إلى 31 أكتوبر في محاولة لتهدئة الأسواق المضطربة.
وقال البنك المركزي: “شهدت بداية هذا الأسبوع إعادة تسعير كبيرة أخرى لديون الحكومة البريطانية، وخاصة السندات المالية المرتبطة بالمؤشر”.
“الخلل الوظيفي في هذا السوق واحتمال تعزيز ديناميكيات” البيع الناري “يشكل خطراً مادياً على الاستقرار المالي في المملكة المتحدة.”
وقالت إن جهودها الأخيرة “ستكون بمثابة دعامة إضافية لاستعادة أوضاع السوق المنتظمة”.
جاءت هذه الخطوة في الوقت الذي قال فيه معهد الدراسات المالية، وهو مركز أبحاث، إن على السيد Kwarteng أن يجد تخفيضات في الإنفاق تزيد عن 60 مليار جنيه إسترليني إذا كان سيحقق هدفه.
تدخل البنك في إجراءات طارئة في 28 سبتمبر عندما تسببت استجابة سوق الميزانية المصغرة في انخفاض الجنيه وارتفاع عائدات سندات الدين، تاركة بعض صناديق التقاعد على وشك الانهيار.
أجبرت اضطرابات السوق صناديق المعاشات التقاعدية على بيع السندات الحكومية لتجنب المخاوف بشأن ملاءتها المالية.
قامت البنوك الاستثمارية بإجراء دعوات على صناديق LDI، والتي استدعت بدورها صناديق التقاعد، مما أجبرها على البيع الناري للذهب، مما أدى إلى استمرار انخفاض الأسعار والعائدات أعلى، وخلق دوامة هبوطية.
كشف البنك المركزي عن حجم المشاكل الأسبوع الماضي عندما قال إن برنامجه للطوارئ ساعد المملكة المتحدة على تجنب انهيار السوق الناجم عن المخاوف بشأن خطط خفض الضرائب التي وضعها السيد كوارتنج.
لكن عوائد السندات المذهبة بدأت في الارتفاع مرة أخرى بسبب المخاوف بشأن السياسات الاقتصادية للحكومة والمخاوف من أن الموعد النهائي الذي حدده البنك في 14 أكتوبر لبرنامج شراء السندات قد يؤدي إلى العودة إلى مشاكل صندوق المعاشات التقاعدية.
على وجه الخصوص، ارتفعت السندات الذهبية المرتبطة بالمؤشر بشكل حاد، مما أدى إلى أحدث الإجراءات لتحقيق الاستقرار في السوق. وأشار البنك المركزي أيضًا إلى تعرض سندات أخرى لضغوط وأعلن أنه سيوقف مبيعات سندات الشركات هذا الأسبوع.
وقال البنك “يواصل البنك مراقبة التطورات في الأسواق المالية عن كثب في ضوء إعادة تسعير الأصول الهامة في الأسابيع الأخيرة”.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
