يواجه ستاندرد تشارترد أسئلة جديدة بعد تقرير عرض شراء لبنك أبو ظبي الأول
بينما قال بنك أبو ظبي الأول إنه لم يعد يقيم عرضًا محتملاً، فقد أرسلت الأخبار الأسهم في المقرض المدرج في لندن إلى الأعلى حيث كان المستثمرون يزنون احتمالات أي صفقة.
قال بيل وينترز من ستاندرد تشارترد إنه يريد أن يعلن بداية عام 2023 “بقليل من اللطف”، كما قال على موقع لينكد إن، لكنه بدلاً من ذلك يجد نفسه في خضم نقاش جديد حول مستقبل مقرض الأسواق الناشئة.
كشف بنك أبو ظبي الأول، الخميس، أنه نظر في عرض لشراء ستاندرد تشارترد في بيان جاء بعد دقائق من إعلان بلومبرج نيوز أن أكبر بنك في الشرق الأوسط أمضى شهورًا في استكشاف الخيارات، بما في ذلك الاستحواذ. في حين قال بنك أبو ظبي الأول إنه لم يعد يقيم عرضًا محتملاً، أرسلت الأخبار الأسهم في المقرض المدرج في لندن للارتفاع، حيث كان المستثمرون يزنون احتمالات أي صفقة.
إن القيمة السوقية الصغيرة نسبيًا لبنك ستاندرد تشارترد – حوالي 24 مليار دولار – وإغراء شركة مع التعرض لبعض الاقتصادات الأسرع نموًا في العالم في جميع أنحاء آسيا والشرق الأوسط وأفريقيا، تجعلها جذابة على الرغم من التعقيد التنظيمي الهائل لأي صفقة، وفقًا لـ محللين. كما يضيف انخفاض الجنيه الإسترليني إلى جاذبية البنك الذي يتداول بسعر 0.65 مرة فقط من قيمته الدفترية.
قال جوناثان بيرس، المحلل في Numis ، في مذكرة يوم الخميس: “يمكن لمن يمتلك هذا البنك أن يتوقع عائدًا متوسط الأجل يصل إلى رقمين في غضون عامين”، مشيرًا إلى أن القطاع المصرفي الأوسع كان ذا قيمة جيدة على نحو متزايد. “هناك قيمة امتياز حقيقية لا يتم تقييمها بشكل صحيح من قبل الأسواق العامة.”
كانت هناك تكهنات مفتوحة حول مستقبل ستاندرد تشارترد لسنوات. في عام 2018، ورد أن باركليز مهتم بالاستحواذ. في منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت هناك اقتراحات بأن أمثال Citigroup و JPMorgan Chase & Co كانوا مهتمين بشراء البنك.
منذ أن تولى وينترز دفة القيادة، تراجعت أسهم ستاندرد تشارترد بمقدار الثلث. ولكن مع بدء ارتفاع أسعار الفائدة في تعزيز أرباح القطاع المالي، ارتفع السهم بأكثر من 50 في المائة في الأشهر الـ 12 الماضية، بما في ذلك قفزة 6.8 في المائة يوم الخميس في لندن وأكثر من 5 في المائة في هونغ كونغ في وقت مبكر من يوم الجمعة..
ومع ذلك، لا تزال قيمتها السوقية حوالي نصف أسهم بنك أبو ظبي الأول وأقل من خُمس منافستها التاريخية HSBC Holdings.
قال المحللون في مجموعة Jefferies Financial Group ، الذين لديهم تصنيف “شراء” للأسهم، إن الأخبار المتعلقة باهتمام بنك أبو ظبي الأول “أيقظت الروح الحيوانية” للأسواق في ستاندرد تشارترد. وكتبوا: “على أي حال، نعتقد، على الأقل في المدى القريب، أن STAN لديها وضع اندماج وشراء مضمّن”.
سنغافورة هي المفتاح
على الرغم من وجود المقر الرئيسي لبنك ستاندرد تشارترد في بريطانيا، وهو مسؤول بشكل أساسي عن الجهات التنظيمية في المملكة المتحدة، فمن المرجح أن يتم تقرير مصير البنك على بعد آلاف الأميال في سنغافورة.
كانت Temasek Holdings أكبر مساهم في الشركة منذ ما يقرب من عقدين من الزمن، مما أعطى صندوق الثروة السنغافوري أكبر رأي فيما يحدث للبنك. تعد الدولة المدينة الآسيوية أيضًا أكبر مركز للبنك بعد هونج كونج وموطنًا لآلاف من موظفيها.
نشأت الحصة من المحاولة الجادة الأخيرة لإنهاء استقلال ستاندرد تشارترد في عام 1986، عندما خاض البنك عرضًا من بنك لويدز بمساعدة الممول السنغافوري كو تيك بوات، الذي باعت ممتلكاته الحيازة لشركة تيماسيك في عام 2006.
بالنسبة لسنغافورة، فإن حقيقة أن المجموعة المالية الرئيسية في أبو ظبي مهتمة بشراء ستاندرد تشارترد قد تثير مخاوف من أنه قد يؤدي إلى انتقال الوظائف إلى الإمارات العربية المتحدة، حيث تتطلع دول الخليج بشكل متزايد إلى التنافس مع المدينة في مجال الخدمات المالية.
أصبحت الإمارات العربية المتحدة بالفعل مركزًا ماليًا رئيسيًا لإدارة أموال أثرياء آسيا. في عرض تقديمي للمستثمرين في نوفمبر، قال ستاندرد تشارترد إن الإمارات كانت بالفعل موطنًا لثاني أكبر عدد من السكان الهنود غير المقيمين في العالم وأن 43 في المائة من قاعدة عملائها الأثرياء في الإمارات العربية المتحدة هم من الرعايا الهنود، مما يسلط الضوء على واحدة من عوامل الجذب المحتملة لبنك أبو ظبي الأول من شراء البنك.
تعليقات وينترز
بالنسبة إلى وينترز ، الذي يقترب الآن من ثماني سنوات كرئيس تنفيذي، فإن هذه التكهنات تعني أنه قد يتعين عليه أن يشرح مرة أخرى سبب بقاء البنك الذي يتخذ من لندن مقراً له ولكن يركز على آسيا أفضل حالاً في أن يظل مستقلاً على الرغم من سنوات من الأداء الضعيف للأسهم.
في حديثه في مؤتمر الخدمات المالية لعام 2021، قدم دفاعًا قويًا عن الوضع الراهن، قائلاً إن البنك كان “وحشًا معقدًا” يأمل قلة من المشترين في هضمه.
قال “لا أشعر بالضعف الشديد”، “ولكن على نفس المنوال إذا كان هناك مزيج قيم للغاية هناك وهناك شخص ما يريد أن يجربها ويشرح لمساهمينا لماذا هم أفضل حالًا في تركيبة مما هم متمسكون معنا وحدك، كن ضيفي “.
المصدر: gulfbusiness
إقراء ايضا:
