المخاطر الاقتصادية التي تواجه المؤسسات المالية العاملة في نيوزيلندا آخذة في الازدياد بسبب ارتفاع أسعار المنازل
- تتزايد المخاطر الاقتصادية التي تواجه المؤسسات المالية العاملة في نيوزيلندا بسبب ارتفاع أسعار المساكن.
- نحن ننظر الآن إلى اتجاه المخاطر الاقتصادية على أنه سلبي، مما يعكس احتمال واحد من كل ثلاثة أن تواجه المؤسسات المالية النيوزيلندية في العامين المقبلين مخاطر أكبر من حدوث انخفاض حاد في أسعار المنازل، مما قد يؤدي إلى خسائر ائتمانية أعلى، على وجه الخصوص إذا استمر النمو بلا هوادة.
- إذا استمر الاتجاه الحالي، نتوقع أن تكون درجة المخاطرة الاقتصادية للقطاع المصرفي النيوزيلندي قد ساءت. ومع ذلك، نتوقع أن نحافظ على تصنيفاتنا الائتمانية للمصارف النيوزيلندية الست المصنفة واثنتين من المؤسسات المالية غير المصرفية المصنفة دون تغيير في هذا السيناريو، مما يعكس في المقام الأول دعم الآباء ذوي التصنيف العالي.
- في حالتنا الأساسية، من المقرر أن تعود خسائر ائتمان المؤسسات المالية النيوزيلندية إلى مستويات ما قبل COVID-19 على خلفية الانتعاش الاقتصادي القوي.
قالت وكالة ستاندرد آند بورز للتصنيفات الائتمانية اليوم (الجمعة، 25 يونيو 2021) إن اتجاه المخاطر الاقتصادية للبنوك العاملة في نيوزيلندا قد تحول إلى سلبي، مما يعكس احتمال واحد من كل ثلاثة أن تواجه المؤسسات المالية النيوزيلندية مخاطر أكبر في العامين المقبلين. تصحيح غير منظم في أسعار المساكن إذا استمر النمو الحاد واستمرت الأسعار في الارتفاع (انظر اللقطة أدناه). قد يؤدي هذا إلى خسائر ائتمانية أعلى للمؤسسات المالية النيوزيلندية على المدى الطويل. إذا استمر الاتجاه الحالي، فإننا نتوقع تقييم درجة المخاطر الاقتصادية الخاصة بنا في تقييم مخاطر الدولة في الصناعة المصرفية (BICRA) لنيوزيلندا لتتفاقم بفئة واحدة.
قد يقودنا تراكم المخاطر هذا إلى خفض ملفنا الائتماني المستقل (SACP) لبعض البنوك. ومع ذلك، من المرجح أن تظل التصنيفات الائتمانية للمصدر الخاص بنا للبنوك النيوزيلندية الست المصنفة واثنتين من المؤسسات المالية غير المصرفية المصنفة دون تغيير بسبب الدعم القوي من الشركة الأم. نتوقع إبقاء تصنيفاتنا في البنوك النيوزيلندية الرئيسية الأربعة متساوية مع تصنيفات آبائهم الأسترالية.
إن النمو غير المسبوق في أسعار المنازل بأكثر من 30٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية يعرض المؤسسات المالية في نيوزيلندا لمخاطر اقتصادية متزايدة، من وجهة نظرنا. في حين اتخذت الحكومة والجهة التنظيمية إجراءات مختلفة للتخفيف من المخاطر على استقرار النظام المالي من ارتفاع أسعار المنازل، كانت هذه المبادرات حتى الآن أقل فعالية في كبح تضخم أسعار المنازل مما توقعنا سابقًا. نشهد الآن خطرًا متزايدًا يتمثل في استمرار نمو أسعار العقارات بلا هوادة.
تزايد المخاطر من استمرار نمو أسعار المنازل بلا هوادة
في حالتنا الأساسية، نتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) بإعادة فرض قيود القرض إلى القيمة اعتبارًا من 1 مارس 2021، والتشديد اللاحق اعتبارًا من 1 مايو 2021، مما سيدعم تباطؤًا منظمًا في نمو أسعار المنازل. ارتفعت الأسعار في الأشهر الأخيرة على خلفية تحسن النشاط الاقتصادي، وانخفاض أسعار الفائدة على التجزئة، واستمرار اختلال التوازن بين العرض والطلب.
نعتقد أن حزمة سياسة الإسكان لحكومة نيوزيلندا ستدعم أيضًا تباطؤ نمو أسعار العقارات. تشمل الحزمة: تمديد اختبار الخط المضيء (القواعد الضريبية التي تهدف إلى كبح المضاربة) إلى 10 سنوات من خمس سنوات، وإزالة قدرة المستثمرين العقاريين على تعويض مصروفات الفائدة مقابل دخل الإيجار للأغراض الضريبية، ورفع سقف السعر والدخل على منح وقروض مشتري المنزل الأول.
نتوقع أيضًا أن الاتفاقية الأخيرة بين الحكومة وبنك الاحتياطي النيوزيلندي لإضافة قيود على خدمة الدين – مثل حد الدين إلى الدخل (DTI) أو حد أدنى لسعر الفائدة – إلى مجموعة الأدوات التنظيمية الاحترازية الكلية ستساعد في إبطاء سعر المنزل. النمو في البلاد. ومع ذلك، فإن أي قرار بشأن تطبيق حد DTI سوف يسبقه عملية استشارة عامة كاملة وتقييم الأثر التنظيمي. وبالتالي، فإن تنفيذ مثل هذه التدابير وتأثيرها على أسعار المساكن قد يستغرق عدة أشهر.
ومع ذلك، تتزايد مخاطر الهبوط، من وجهة نظرنا، خاصة إذا لم تنجح تدابير دعم السياسات في الحد من نمو أسعار العقارات.
عودة خسائر الائتمان إلى مستويات ما قبل COVID-19
في حالتنا الأساسية، نتوقع أن تعود خسائر الائتمان لبنوك نيوزيلندا إلى مستويات ما قبل COVID في العام أو العامين القادمين. يعكس هذا التعافي الأسرع للاقتصاد النيوزيلندي من آثار جائحة COVID-19 من معظم الاقتصادات المتقدمة، بدعم من الحوافز المالية للحكومة. على الرغم من انتهاء الحوافز المالية وانتهاء الوقف الاختياري لإقراض الرهن العقاري والإقراض للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم في 31 مارس 2021، نتوقع أن تعود خسائر الائتمان على مدى العامين المقبلين في البنوك النيوزيلندية إلى حوالي 5 نقاط أساس من إجمالي القروض والسلفيات. يمكن أن ترتفع خسائر الائتمان أعلى بكثير من حالتنا الأساسية إذا كانت أسعار المنازل ستحل بطريقة غير منظمة أو كان هناك تكرار مادي لتفشي COVID-19 وقيود احتوائه، مما أدى إلى ركود عميق وطويل الأمد.
يجب أن تظل التصنيفات الائتمانية للمُصدرين لستة بنوك نيوزيلندية مصنفة ومؤسستين ماليتين غير بنكيين دون تغيير
إذا قمنا بتقييم درجة المخاطر الاقتصادية في BICRA لنيوزيلندا على أنها ساءت، فسنطبق أوزان مخاطر أعلى في تحليلنا لرأس المال، مما قد يؤدي إلى إضعاف نسب رأس المال لجميع البنوك والمؤسسات المالية غير المصرفية في نيوزيلندا. نقدر أنه في هذا السيناريو، التصنيفات الائتمانية للمصدر الخاص بنا للبنوك الستة المصنفة: ANZ Bank New Zealand Ltd. ، ASB Bank Ltd. ، بنك نيوزيلندا، Westpac New Zealand Ltd. ، Rabobank New Zealand Ltd. ، و Kiwibank Ltd. ؛ واثنتان من المؤسسات المالية غير المصرفية المصنفة – Avanti Finance Ltd. (أفانتي)، و Liberty Financial Ltd. (LFL) – يجب أن تظل دون تغيير.
في الوقت نفسه، قد يضعف SACP لبعض البنوك النيوزيلندية في مثل هذا السيناريو. ومع ذلك، فإن الارتفاع المتزايد فوق SACPs بسبب الدعم الرئيسي (الحكومة النيوزيلندية لبنك Kiwibank) يجب أن يوازن تأثير ضعف SACP على التصنيف الائتماني للمصدر المصرفي. حتى في ظل إعدادات المخاطر العالية، نتوقع أن تظل نسب رأس المال المعدلة حسب المخاطر في LFL و Avanti أعلى من 15٪، بما يتفق مع تقييم رأس المال الحالي لدينا. علاوة على ذلك، نواصل مساواة التصنيفات في LFL مع تلك الموجودة في الشركة الأم، Liberty Financial Pty Ltd. (Liberty)، مما يعكس ضمان Liberty غير المشروط وغير القابل للإلغاء لالتزامات LFL.
تعتقد وكالة S&P Global Ratings أنه لا يزال هناك قدر كبير من عدم اليقين، وإن كان معتدلًا، بشأن تطور جائحة فيروس كورونا وآثاره الاقتصادية. يتزايد إنتاج اللقاحات وتزداد عمليات طرحها في جميع أنحاء العالم. يبدو أن التحصين على نطاق واسع، والذي سيساعد في تمهيد الطريق للعودة إلى مستويات طبيعية أكثر من النشاط الاجتماعي والاقتصادي، يمكن تحقيقه من قبل معظم الاقتصادات المتقدمة بحلول نهاية الربع الثالث. ومع ذلك، قد تكون بعض الأسواق الناشئة قادرة فقط على تحقيق تحصين واسع النطاق بحلول نهاية العام أو بعد ذلك. نستخدم هذه الافتراضات حول توقيت اللقاح في تقييم الآثار الاقتصادية والائتمانية المرتبطة بالوباء (انظر بحثنا هنا: www.spglobal.com/ratings). مع تطور الموقف، سنقوم بتحديث افتراضاتنا وتقديراتنا وفقًا لذلك.
المصدر: interest
شاهد ايضا:
استخراج رقم الآيبان بنك الراجحي (IBAN)
معارض سيارات بالتقسيط بدون بنوك الإمارات
معرفة رقم الحساب من رقم البطاقة
