لماذا انهار بنك وادي السيليكون وماذا يعني ذلك لعملائه المبتدئين
انهار بنك وادي السيليكون، وهو البنك الأمريكي السادس عشر الذي يمول بشكل أساسي الشركات الناشئة والمشاريع، بعد تشغيل البنوك الأسبوع الماضي حيث سعى المودعون لسحب الأموال وسط مخاوف بشأن صحته المالية.
كان الانهيار ثاني أكبر انهيار لبنك تجزئة في تاريخ الولايات المتحدة، بعد انهيار واشنطن ميوتشوال خلال الأزمة المالية العالمية لعام 2008.
وقد أدى ذلك إلى تدخل سريع حيث تحركت الحكومة لتخفيف التأثير على الاقتصاد واستعادة ثقة الجمهور في النظام المصرفي الأمريكي.
واندلعت الفوضى بسبب بيع SVB لمحفظة الخزانة الخاصة بها بخسارة كبيرة ومحاولاتها الفاشلة لجمع الأموال للسماح باستمرار عمليات السحب لتثبيت ميزانيتها العمومية الهشة.
لم تنجح صفقة لاحقة لبيع الأسهم القابلة للتحويل لجمع تمويل إضافي، وحتى محاولة أخيرة لبيع الشركة لم تتحقق وأدت إلى انخفاض بنسبة 60 في المائة في سعر سهم SVB.
أدى كل هذا إلى قيام العملاء المذعورين بمحاولة سحب أموالهم من المُقرض.
تم إغلاق البنك الذي يتخذ من كاليفورنيا مقراً له من قبل إدارة الحماية المالية والابتكار في كاليفورنيا، والتي عينت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) كمستلم.
تسبب فشل مقرض أمريكي آخر في حدوث موجات من الصدمة في النظام المالي للبلاد في وقت من المتوقع أن يتباطأ فيه أكبر اقتصاد في العالم هذا العام وسط ارتفاع التضخم والتشديد النقدي من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
فيما يلي نظرة عامة على كيفية انهيار SVB.
السبب الجذري للانهيار
يعود فشل SVB إلى الارتفاع الحاد في أسعار الفائدة. عمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على زيادة معدلات سياسته القياسية بقوة من المستويات القياسية المنخفضة في العام الماضي لمكافحة التضخم الذي وصل إلى أعلى مستوى في 40 عامًا في عام 2022، مما أدى إلى تباطؤ الاقتصاد وتقليص الاستثمارات.
عادة ما يكون لدى المستثمرين الذين يضخون الأموال، حتى في المشاريع الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر، عندما تتوفر أموال أرخص، شهية منخفضة للمخاطرة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
انخفضت استثماراتهم في الشركات الناشئة، العملاء الرئيسيين لشركة SVB، بشكل كبير حيث استمرت أسعار الفائدة في الارتفاع.
اركض على البنك
نظرًا لأن أسعار الفائدة جلبت العروض العامة الأولية، وهي وسيلة أخرى لجمع الأموال للشركات الناشئة، إلى التوقف التام في الولايات المتحدة وأصبح التمويل الخاص أكثر صعوبة، بدأ بعض عملاء SVB في سحب الأموال من البنك لتلبية احتياجاتهم من السيولة.
أجبر هذا المقرض على استكشاف خيارات جمع الأموال الخاصة به للسماح باستمرار عمليات السحب.
كان التهافت على البنك أسوأ في الساعات التي سبقت انهياره حيث حاول عدد من الشركات الناشئة سحب النقود.
نجح البعض لكن الكثير لم ينجح، مما أدى إلى تعميق الذعر وإجبار FDIC على السيطرة على الشؤون.
فشل محاولة جمع الأموال
في محاولته لتمويل عمليات الاسترداد، باع SVB يوم الأربعاء محفظة سندات بقيمة 22 مليار دولار تتكون في الغالب من سندات الخزانة الأمريكية التي انخفضت أسعارها وسط تشديد نقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
وأجبر البنك على الاعتراف بخسارة 1.8 مليار دولار. حاولت SVB سد الفجوة بجمع 2.25 مليار دولار من بيع الأسهم والأسهم المفضلة القابلة للتحويل، لكنها لم تنجح.
يوم الجمعة، سارع المقرض لإيجاد تمويل بديل، بما في ذلك من خلال بيع الشركة.
نطاق الفشل
تمتلك SVB ما يقرب من 209 مليار دولار من إجمالي الأصول، مع إجمالي ودائع تبلغ 175.4 مليار دولار.
كان لديها 17 فرعًا في كاليفورنيا وماساتشوستس، وخدم معظمها شركات تركز على التكنولوجيا في وادي السيليكون.
قالت FDIC يوم الجمعة أن جميع المودعين المؤمن عليهم سيكون لديهم حق الوصول الكامل إلى ودائعهم في موعد لا يتجاوز صباح الاثنين.
ولم تتناول الودائع غير المؤمن عليها في بيانها الأولي، مما أدى إلى إثارة مخاوف بشأن مصيرها وتأثيرها على النظام البيئي والاقتصادي لبدء التشغيل في البلاد.
الودائع التي تصل إلى 250000 دولار مؤمنة من قبل مؤسسة التأمين الفدرالية (FDIC). في حالة SVB، حوالي 151 مليار دولار من إجمالي ودائع البنك البالغة 175.4 مليار دولار هي ودائع غير مؤمنة.
يمكن الشعور بصدى فشل SVB في العديد من القطاعات خارج النظام المصرفي والمالي في الولايات المتحدة.
يعمل البنك مع أكثر من 1550 شركة تقنية تقوم بإنشاء مشاريع تخزين الطاقة الشمسية والهيدروجين والبطاريات.
طورت بعض هذه الشركات الناشئة تقنية خضراء رائدة، مما وضع بعض كيانات القطاعين العام والخاص على طريق تحقيق طموحاتها الصافية صفر وأهدافها المناخية.
محاصرون في التفرد
كان SVB قد وضع بنودًا حصرية في العقود مع بعض عملائه والتي منعتهم من ممارسة الأعمال التجارية مع البنوك الأخرى أو الاستفادة من خدماتهم، وفقًا لإيداعات لجنة الأوراق المالية والبورصات.
أجبرت شروط التفرد التي تباينت في النطاق عملاء البنك على الاعتماد على SVB لمعظم احتياجاتهم المصرفية ولم تسمح لهم باختيار المكان الذي يحتفظون فيه بالأموال.
تُظهر اتفاقية قرض SVB مع Limelight Networks، وهي شركة لإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات والتي أعيد تسميتها باسم Edigo، نوع المصيدة الحصرية التي واجهها عملاء SVB.
“الاحتفاظ بجميع حسابات التشغيل وحسابات الإيداع والنقد الفائض لدى البنوك والشركات التابعة لها وجميع الشركات التابعة لها؛ شريطة، مع ذلك، يجوز للشركات التابعة الأجنبية للمقترض الاحتفاظ بحسابات خارج الولايات المتحدة مع مؤسسات مالية بخلاف البنوك والبنوك بالإضافة إلى ما سبق، يجب على المقترض وأي شركة تابعة للمقترض وأي ضامن الحصول على أي بطاقة ائتمان تجارية حصريًا من البنك “، كما أظهر ملف SEC الخاص بـ SVB.
عقد إقراض البنك مع عملائه، Oxford Finance و Dexcom و Sweetspot لم يفرض على المقترضين الاحتفاظ بحسابات تشغيل وغيرها من حسابات الودائع لدى البنك فحسب، بل كان يقيد أيضًا “أن يتعاقد المقترض حصريًا مع البنك لإجراء جميع معاملات الصرف الأجنبي للمقترض بما في ذلك، ولكن ليس تقتصر على عقود العملات الأجنبية وخطابات الاعتماد “، وفقًا للإيداع التنظيمي.
وجّه بند مشابه في عقد الإقراض الخاص بـ SVB مع Hyperion Therapeutics المقترض إلى “الاحتفاظ إلى حد كبير بجميع حسابات الإيداع والتشغيل وحسابات الأوراق المالية وجميع معاملات الصرف الأجنبي مع البنوك والشركات التابعة للبنك.
ما هي مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية وكيف تعمل؟
FDIC هي وكالة مستقلة تابعة للحكومة الأمريكية تم إنشاؤها للحفاظ على الاستقرار والثقة في النظام المالي للدولة.
يؤمن الودائع ويفحص ويشرف على المؤسسات المالية للسلامة والسلامة وحماية المستهلك.
عندما يفشل أحد البنوك، ستقوم مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) بترتيب بيع أصول عملاء البنك إلى بنك سليم، أو، بشكل أقل شيوعًا، ستقوم بسداد الودائع المصرفية.
بين عامي 2001 و2022، فشل 561 بنكًا، وفقًا لبيانات FDIC. احتمال خسارة المال ضئيل للغاية طالما أن المؤسسة المؤمنة من قبل مؤسسة التأمين الفيدرالية (FDIC) تحتفظ به.
تدخل الحكومة الأمريكية
تدخلت الحكومة الأمريكية يوم الأحد بسلسلة من الإجراءات الطارئة لوقف تداعيات انهيار SVB على نظامها المالي، وطمأنت المودعين بأنهم سيكونون قادرين على استرداد جميع أموالهم.
جاء إعلان وزارة الخزانة ومجلس الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة التأمين الفدرالية قبل بدء التداول يوم الاثنين، وسط مخاوف من العدوى.
وقالت الكيانات الثلاثة “اليوم، نتخذ إجراءات حاسمة لحماية الاقتصاد الأمريكي من خلال تعزيز ثقة الجمهور في نظامنا المصرفي”.
“ستضمن هذه الخطوة استمرار النظام المصرفي الأمريكي في أداء أدواره الحيوية في حماية الودائع وتوفير الوصول إلى الائتمان للأسر والشركات بطريقة تعزز النمو الاقتصادي القوي والمستدام.”
وافقت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين على الإجراءات التي اتخذتها يوم الأحد والتي تمكن FDIC من استكمال قرارها بشأن SVB “بطريقة تحمي جميع المودعين بشكل كامل” – بناءً على توصية مجلسي FDIC والاحتياطي الفيدرالي، وبعد استشارة الرئيس جو بايدن، قال الكيانات.
سيتمكن المودعون من الوصول إلى جميع أموالهم اعتبارًا من يوم الاثنين، ولن يتحمل دافع الضرائب أية خسائر مرتبطة بتصفية SVB.
لن يتم حماية المساهمين وبعض حاملي الديون غير المضمونة أثناء إزالة الإدارة العليا في المقرضين.
وقالت الكيانات الثلاثة أيضًا إنه تم اتباع إجراءات مماثلة فيما يتعلق ببنك سيجنيتشر في نيويورك، والذي تم إغلاقه يوم الأحد من قبل سلطة إصدار المواثيق التابعة للولاية.
كما هو الحال مع SVB، سيتم “تعويض” جميع المودعين ولن يتحمل دافع الضرائب أية خسائر.
تاريخ انهيار البنوك
في السنوات الخمس عشرة الماضية، انهار العديد من بنوك التجزئة في جميع أنحاء العالم.
في عام 2008، أغلقت حكومة الولايات المتحدة شركة Washington Mutual، التي يبلغ إجمالي أصولها 307 مليار دولار، وبيعت أصولها المصرفية إلى JP Morgan Chase مقابل 1.9 مليار دولار وسط الأزمة المالية العالمية.
في العام نفسه، انهار بنك HBOS ومقره المملكة المتحدة نتيجة للأزمة المالية العالمية. تم إنقاذها لاحقًا من خلال عملية استحواذ هندسية من قبل مجموعة لويدز المصرفية، والتي احتاجت لاحقًا إلى إنقاذ دافعي الضرائب بقيمة 20 مليار جنيه إسترليني.
البنوك الأخرى التي مرت أيضًا بموقف مماثل تشمل Sachsen LB الألماني، بإجمالي أصول 92 مليار دولار، وبرادفورد البريطاني و Bingley، بأصول تبلغ حوالي 63 مليار دولار، و IndyMac، وهو بنك في كاليفورنيا نما ليصبح أحد أكبر مقرضي الرهن العقاري في الولايات المتحدة.
سجلت الولايات المتحدة 25 فشلًا بنكيًا في عام 2008، و140 في عام 2009، و157 في عام 2010 و92 في عام 2011، وكلها ناجمة عن الأزمة المالية العالمية، وفقًا لموقع FDIC الإلكتروني.
كما سجل أكبر اقتصاد في العالم 51 فشلًا بنكيًا في عام 2012، و24 في عام 2013، و18 في عام 2014.
تظهر البيانات أن 29 بنكا انهار أيضا في الولايات المتحدة بين عامي 2015 و2020.
كان SVB أول بنك ينهار هذا العام، بينما لم تحدث أي إخفاقات بنكية في عامي 2021 و2022.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
أسباب إيقاف بطاقة الصراف الأهلي
بطاقة صراف للاطفال في السعودية
