سلامة النظام المالي العالمي اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يزن الأسواق والاقتصاد
يخيم شبح أزمة مالية عالمية على السوق والاقتصاد يوم الاثنين بعد الاستحواذ على بنك كريدي سويس السويسري المحاصر من قبل منافسه يو بي إس في صفقة بيع باهظة توسطت فيها الحكومة السويسرية بعد ظهر يوم الأحد.
شهد بنك كريدي سويس، العملاق المالي الدولي الذي تعرض لسلسلة من الفضائح والحوادث في السنوات الأخيرة، تآكلًا جذريًا في قيمة أسهمه في أواخر الأسبوع الماضي حيث حذر من أن الودائع تترك البنك ومشاكل مالية أخرى. على الرغم من عدم ارتباطه بشكل مباشر بالفشل الأخير لبنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر في نيويورك، إلا أن زواله المتسرع يؤكد هشاشة النظام المالي العالمي وتآكل الثقة بين العملاء والمستثمرين والمنظمين المصرفيين.
نمت هذه المخاوف يوم الأحد مع قيام ائتلاف من البنوك الإقليمية، يواجه عمليات سحب مع سعي عملائه للحصول على أمان البنوك الأكبر، مطالبة شركة تأمين الودائع الفيدرالية الأمريكية بإصدار بيان يدعم جميع الودائع وليس فقط الودائع الخاصة بالبنوك المهددة. يوم الأحد الماضي، أعلنت الحكومة الأمريكية عن خطة إنقاذ استثنائية للمودعين في SVB و Signature ، لكن من غير الواضح ما إذا كان ذلك يعني تصويتًا شاملاً على الدعم لجميع البنوك.
جلب يوم الاثنين أخبارًا متباينة حيث ارتفع مؤشر تتبع أسهم البنوك الإقليمية بشكل طفيف في التداول قبل السوق، لكن أسهم First Republic Bank – وهي مؤسسة في سان فرانسيسكو تلقت شريان حياة بقيمة 30 مليار دولار يوم الخميس من مجموعة من البنوك – تراجعت بعد خفض التصنيف الائتماني من وكالة التصنيف ستاندرد آند بورز.
ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنحو 200 نقطة بعد الافتتاح بفترة وجيزة.
في الأسبوع الماضي وحده، استفادت البنوك من 300 مليار دولار من الدعم من الاحتياطي الفيدرالي، بعد أن قدم البنك المركزي قروضًا ومساعدات مالية أخرى متاحة للبنوك. وأيضًا يوم الأحد، انضم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم للتأكد من بقاء التدفق العالمي للدولار كما هو.
كاريكاتير سياسي عن الاقتصاد
وجدت البنوك نفسها تحتفظ بسندات حكومية طويلة الأجل كاحتياطيات وضمانات لالتزاماتها تجاه المودعين وعملاء القروض، في وقت فقدت فيه هذه الأوراق المالية جزءًا من قيمتها السوقية بسبب رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة العدوانية والسريعة. طالما تحتفظ البنوك بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق، فهي بخير. لكن البعض اضطر إلى صرفها في وقت مبكر بخسارة لمواجهة عمليات سحب أثقل من المتوقع.
كانت هناك تقارير، نشأت مع بلو مبرج نيوز، يوم الأحد تفيد بأن مسؤولي إدارة بايدن كانوا يتحدثون مع المستثمر الشهير وارن بافيت حول تولي بعض المناصب في البنوك الإقليمية كوسيلة لتوفير رأس مال إضافي والتصويت الواضح بالثقة الذي سيقدمه. قام بافيت بدور مماثل خلال الأزمة المالية لعام 2008، عندما استحوذ على 5 مليارات دولار من أسهم جولدمان ساكس. أصبح بافيت واحدًا من أغنى الأشخاص في أمريكا الذين يشترون الأعمال التجارية عندما يكونون غير محبوبين ويتمسكون بها لفترات طويلة من الزمن، ويحصدون مكافآت كبيرة في هذه العملية. وحققت حصته في Goldman ، التي بيعت في عام 2020، أرباحًا صافية قدرها 3 مليارات دولار لبوفيت.
تابع المسؤولون الأمريكيون التطورات في سويسرا عن كثب بعد أن أصبح واضحًا يوم الجمعة أنه من المحتمل العثور على مشتر لبنك كريدي سويس. وبحسب ما ورد قدم UBS عرضًا أوليًا بقيمة 1 مليار دولار فقط ولكن تم إقناعه بزيادة عرضه من قبل المسؤولين السويسريين.
“هذا الاستحواذ جذاب لمساهمي UBS، ولكن دعونا نكون واضحين، فيما يتعلق بمصرف Credit Suisse ، فهذه عملية إنقاذ طارئة. قال رئيس UBS كولم كيليهر في بيان: لقد قمنا بتنظيم صفقة من شأنها الحفاظ على القيمة المتبقية في العمل مع الحد من تعرضنا للجانب السلبي.
نرحب بإعلانات السلطات السويسرية اليوم لدعم الاستقرار المالي. وقال بيان مشترك صادر عن وزيرة الخزانة جانيت يلين ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن أوضاع رأس المال والسيولة في النظام المصرفي الأمريكي قوية، والنظام المالي الأمريكي مرن. “لقد كنا على اتصال وثيق مع نظرائنا الدوليين لدعم تنفيذها.”
ألقت الأزمة المستمرة بظلال من الشك على تصرفات بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع عندما يجتمع للنظر في رفع أسعار الفائدة. كان من المتوقع أن يوافق البنك المركزي على زيادة قدرها نصف نقطة، أو 50 نقطة أساس، في سعر الإقراض الرئيسي بعد بيانات اقتصادية أقوى من المتوقع في بداية العام. بعد ذلك، أظهرت بعض البيانات الحديثة اعتدالًا في سوق العمل وتباطؤًا أسرع في تضخم الجملة، مما دفع السوق إلى رفع الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس.
قال أوليفر روست، رئيس المنتج في مجمع بيانات التضخم Truflation ، “يبدو أن الصفقة التي تم التوسط فيها على عجل، والمصممة لاستقرار الأسواق العالمية، قد تقدمت على ما يبدو دون موافقة المساهمين، وهذا سيترك بعض أكبر مستثمري Credit Suisse يتكبدون خسائر مؤلمة”. في الوقت الحالي، تبدو الأسواق الأوروبية غير منزعجة إلى حد ما، وتبدو العقود الآجلة للولايات المتحدة إيجابية إلى حد كبير. ومع ذلك، فإن الانهيار المصرفي الكبير الآخر سيبقي المستثمرين متوترين، كما هو الحال مع إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء “.
ولكن مع تقديم بنك الاحتياطي الفيدرالي الدعم المالي للنظام المصرفي والمخاوف من تشديد الائتمان مع تكيف البنوك مع الواقع الجديد، يتوقع بنك جولد مان ساكس وآخرون أن يتوقف الاحتياطي الفيدرالي مؤقتًا حتى يتضح أن النظام المالي قد نجا من العاصفة.
قال ديفيد ميركل الاقتصادي في بنك جولد مان ساكس صباح الإثنين في مذكرة للعملاء: “بينما استجاب صانعو السياسة بقوة لدعم النظام المالي، يبدو أن الأسواق غير مقتنعة تمامًا بأن الجهود المبذولة لدعم البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم ستثبت أنها كافية”.
يواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا ضغوطًا سياسية حيث يبدو أن المنظمين ربما يكونون على علم ببعض الصعوبات في SVB، ويواجهون، على أي حال، أسئلة حول مدى قربهم من التدقيق في البنوك الأصغر. تأتي الانتقادات من طرفي الطيف السياسي حيث ألقى بعض الجمهوريين باللوم على فشل SVB على “الاستيقاظ” الناجم عن التزام البنك ببرامج التنوع والإنصاف والشمول.
وبخت السناتور اليزابيث وارن الديموقراطية من ولاية ماساتشوستس، التي كثيرا ما تنتقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي لكونه أكثر انسجاما مع مخاوف وول ستريت من العمال العاديين، باول يوم الأحد.
“انظر، آرائي حول جاي باول معروفة في هذه المرحلة. كان لديه وظيفتين. واحد هو التعامل مع السياسة النقدية. الأول هو التعامل مع التنظيم. وقالت خلال ظهورها في برنامج “Meet the Press” على قناة NBC “لقد فشل في كليهما”.
في حين أن الأزمة المصرفية وإجراءات بنك الاحتياطي الفيدرالي ستلقي بظلالها على كل شيء آخر هذا الأسبوع، هناك تقارير جديدة قادمة من شأنها أن تلقي ضوءًا جديدًا على صحة قطاع الإسكان. من المقرر صدور مبيعات المنازل القائمة لشهر فبراير يوم الثلاثاء مع توقعات بتحسن طفيف مع تراجع معدلات الرهن العقاري. ثم يوم الخميس، من المرجح أن تظهر مبيعات المنازل الجديدة انخفاضًا عن شهر يناير.
تأثر الإسكان بشكل خاص بحملة بنك الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم عن طريق رفع أسعار الفائدة. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع معدلات الرهن العقاري إلى مستويات تقترب من ضعف ما كانت عليه قبل عام وفرض قيودًا على سوق الإسكان.
هناك مخاوف الآن من أن فترة طويلة من عدم اليقين في القطاع المصرفي يمكن أن تؤدي إلى قروض أقل وشروط أكثر صرامة للائتمان في جميع أنحاء الاقتصاد. البنوك هي مصدر مهم للقروض الاستهلاكية، وكذلك المقرضين الرئيسيين لصناعة العقارات التجارية.
“استنادًا إلى بيانات FDIC، فإن البنوك الأمريكية التي لديها أصول تقل عن 250 مليار دولار تمثل حوالي نصف إقراض C&I (التجاري والصناعي)، وأكثر من نصف إقراض الرهن العقاري والتجاري،” لاحظت BCA Research صباح يوم الاثنين. وعلى هذا النحو، فإن الاضطرابات في القطاع المصرفي ستؤثر حتما على النشاط الاقتصادي. علاوة على ذلك، كانت معايير الإقراض المصرفي – وهي مؤشر رئيسي موثوق لنمو الائتمان – تتشدد حتى قبل كارثة SVB. الأحداث على مدار الأسابيع الماضية لن تؤدي إلا إلى تفاقم هذا الاتجاه “.
وأضافت BCA: “تواصل خدمة استراتيجية الاستثمار العالمية لدينا الاعتقاد بأن الركود العالمي المقبل سيبدأ في عام 2024، وهو متأخر عما يتوقعه معظم المستثمرين”. “ومع ذلك، نظرًا للتوترات الأخيرة في النظام المصرفي، فقد ازدادت مخاطر تحديد موعد بدء مبكر”.
المصدر: usnews
إقراء ايضا:
نموذج طلب قرض شخصي في الإمارات
عقوبات التخلف عن سداد القرض الشخصي في الإمارات
وسائل تواصل شركات تمويل شخصي في الإمارات
