قال تقرير إن من المتوقع أن يرتفع نشاط صفقات الأسهم الخاصة العالمية في عام 2023 بعد انخفاض مفاجئ في النصف الثاني من العام الماضي، ومن المتوقع أن يشهد نموًا قويًا طويل الأجل حيث لا تزال أساسيات الصناعة قوية.
قالت شركة الاستشارات العالمية Bain & Company في تقريرها السنوي للأسهم الخاصة العالمية (Global Private Equity) إن شركات الأسهم الخاصة في جميع أنحاء العالم أنهت العام الماضي برقم قياسي بلغ 3.7 تريليون دولار من المسحوق الجاف، لكن المستثمرين ركزوا على إدارة المخاطر والتخفيف من حدتها. تقرير يوم الخميس.
أدى الانعكاس السريع في إبرام الصفقات الذي بدأ في النصف الثاني من العام الماضي إلى انخفاض بنسبة 35 في المائة في قيمة الاستحواذ العالمية، باستثناء الإضافات، إلى 654 مليار دولار.
كما انخفض إجمالي عدد الصفقات بنسبة 10 في المائة، حيث تم إنجاز 2318 صفقة في عام 2022.
يتبع التباطؤ مستويات قياسية في عام 2021، عندما تجاوزت قيمة الصفقات المنجزة 1 تريليون دولار، متوجًا زيادة مدتها 12 عامًا لصناعة الأسهم الخاصة.
قال هيو ماك آرثر، رئيس ممارسة الأسهم الخاصة العالمية في شركة Bain & Company: “حتى الآن هذا العام كان هناك تباطؤ مستمر في الإجراء، لكن جاذبية الأسهم الخاصة طويلة الأجل للمستثمرين آمنة”.
“مع بدء نشاط الصفقات في الانتعاش في عام 2023، لا تزال الصناعة في وضع جيد للنمو على المدى الطويل.”
هناك احتمال أن يصبح قطاع الأسهم الخاصة أكثر جاذبية للمستثمرين المحبطين من قيود الأسواق العامة.
قال التقرير إن الأساسيات الأساسية للقطاع ظلت غير متأثرة ومرنة، حيث كان عام 2022 ثاني أقوى عام في تاريخ الأسهم الخاصة.
كما أن إحجام البنوك عن إقراض الصفقات ذات الرافعة المالية الكبيرة من منتصف العام مع ارتفاع أسعار الفائدة قد أملت على كيفية إبرام الصفقات في عام 2022، مع انخفاض القروض ذات الرافعة المالية في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا بنسبة 50 في المائة إلى 203 مليار دولار.
“كانت النتيجة انخفاضًا في نوع المعاملات الكبيرة ذات الرافعة المالية العالية التي عززت قيمة الصفقات لسنوات حتى انخفض متوسط حجم الصفقة بنسبة 23 في المائة خلال عام 2022 إلى 964 مليون دولار بعد أن ارتفع بشكل مطرد كل عام منذ عام 2014 لتحقيق رقم قياسي مرتفعًا في عام 2021 يبلغ 1.2 مليار دولار.
كما أضر تباطؤ صناعة الأسهم الخاصة في عام 2022 بأسهم النمو والاستثمار في المشاريع في المراحل المتأخرة – القطاعات التي ارتفعت بشكل حاد في السابق. وانخفضت القيمة الإجمالية للصفقات في القطاعات بنسبة 28 في المائة إلى 644 مليار دولار.
وانخفضت عمليات التخارج من الصفقات أكثر من النشاط الاستثماري، حيث انخفضت عمليات التخارج المدعومة بالشراء بنسبة 42 في المائة لتصل إلى 565 مليار دولار، في حين تراجعت مخارج نمو الأسهم بنسبة 64 في المائة لتصل إلى 312 مليار دولار.
وقال التقرير: “تعكس الانخفاضات الإغلاق الكامل لسوق الطرح العام الأولي وسط هبوط حاد في الأسهم العامة، فضلاً عن انخفاض الصفقات الراعية بنسبة 58 في المائة”.
“كانت المبيعات للمشترين الاستراتيجيين أعلى من متوسط الخمس سنوات، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مرونة أرباح الشركات، لكنها لا تزال منتهية في عام 2022 بانخفاض بنحو 21 في المائة عن العام السابق”.
يتباطأ النمو الاقتصادي العالمي وسط تضخم بلغ أعلى مستوى له في 40 عامًا في الولايات المتحدة وأوروبا. في أكتوبر، خفض صندوق النقد الدولي توقعاته للنمو الاقتصادي العالمي إلى 2.7 في المائة لعام 2023، أي أقل بمقدار 0.2 نقطة مئوية عن توقعاته في يوليو.
كما حذر صندوق النقد الدولي من احتمال بنسبة 25 في المائة أن ينخفض الإنتاج إلى أقل من 2 في المائة في عام 2023، وهو أضعف نمو منذ عام 2001، باستثناء الأزمة المالية العالمية لعام 2008 والمرحلة الحادة من وباء كوفيد -19.
رفعت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم معدلات سياستها المعيارية للحد من التضخم.
قام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع معدلاته القياسية ومن المتوقع زيادة الزيادات لأنه يهدف إلى خفض التضخم إلى النطاق المستهدف البالغ 2 في المائة.
أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن أسعار الفائدة للبنك المركزي قد تتجاوز تقديراته الأولية.
على الرغم من الاضطراب الاقتصادي المستمر وزيادة المعدل، قال باين “الظروف الحالية ليست شيئًا لم تتعامل الصناعة معه بنجاح من قبل”.
وقالت شركة الاستشارات إن “خطوط الرؤية” الاستراتيجية الواضحة، وليس الظروف الاقتصادية، هي التي “ستعيد الطاقة إلى عقد الصفقات” حتى لو ظلت أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
“على الرغم من كل الانخفاضات التي حدثت في العام الماضي في إبرام الصفقات والتخارج وجمع الأموال، يشير تحليل Bain إلى أن التوقعات طويلة الأجل للأسهم الخاصة لا تزال تتسم بالمرونة والانتعاش المتوقع على الرغم من استحالة التنبؤ بدقة بحدوث تحول في الظروف الكلية” قال جريجوري غارنييه، الشريك في شركة Bain & Company.
على الرغم من الانخفاض السنوي بنسبة 10 في المائة في عمليات جمع الأموال على مستوى الصناعة إلى 1.3 تريليون دولار، قال غارنييه، “لا تزال التوقعات الخاصة بجمع أموال الأسهم الخاصة متفائلة للغاية”.
وقال: “في سياق السوق هذا، يعد المستثمرون المؤسسيون مثل صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط مصدرًا للاستقرار ويلعبون دورًا متزايد الأهمية على مستوى العالم بصفتهم شريكًا محدودًا (LP) وأيضًا كمستثمر مباشر”.
وقال إنه من المتوقع أن يكون المستثمرون الأفراد وثرواتهم “المحرك الجديد الكبير للنمو” لصناعة الأسهم الخاصة.
المصدر: thenationalnews
قد يهمك:
أسباب إيقاف بطاقة الصراف الأهلي
بطاقة صراف للاطفال في السعودية
