اتجاهات Phi يقود الوباء التركيز على التكنولوجيا المالية
قلة من الاستثمارات تقدم حجة أكثر إقناعًا من التكنولوجيا المالية في المناخ الاقتصادي الحالي، كما يقول رجل الأعمال والمستثمر Shailesh Dash
أدى Covid-19 إلى تسريع رقمنة الشركات في جميع أنحاء العالم، مما أدى إلى تحسين تجربة المستهلك والكفاءة التشغيلية والميزة التنافسية. العالم الآن يتأقلم تدريجياً مع هذا الوضع الطبيعي الجديد ويتكيف مع التغييرات. كانت هناك زيادة مفاجئة في تخصيص الحلول الرقمية، لا سيما في صناعة الخدمات المالية حيث وضع الوباء النظام المصرفي تحت الضغط.
تنظر البنوك التقليدية بشكل متزايد إلى التكنولوجيا المالية على أنها استراتيجية نمو طويلة الأجل منذ أن أدى الركود العالمي في عام 2020 إلى تفاقم متوسط نسبة التكلفة إلى الدخل. حتى قبل الوباء، كان من الواضح أن التكنولوجيا المالية ستلعب دورًا محوريًا في تحويل صناعة الخدمات المالية، لكن Covid-19 ضاعف بلا شك وتيرة النمو إلى مستويات غير مسبوقة.
أظهرت دراسة استقصائية حديثة أن 44 في المائة من الأثرياء من جيل الألفية سجلوا في الخدمات المصرفية عبر الإنترنت أو عبر الهاتف المحمول لأول مرة خلال الوباء، في حين لوحظ ارتفاع بنسبة 200 في المائة في التسجيلات المصرفية الجديدة عبر الهاتف المحمول من قبل فيديليتي لخدمات المعلومات الوطنية (FIS)، مع قفزت حركة المرور 85 في المائة.
كما شهدت المدفوعات غير التلامسية ارتفاعًا كبيرًا في الشعبية العالمية، حيث أدت القيود إلى زيادة استخدام الخدمات عن بُعد.
إن الزيادة الكبيرة في شعبية التكنولوجيا المالية واعتمادها مناسبة ومبررة بالدور الحاسم الذي لعبته خلال الجائحة. أدى الدفع الرقمي أثناء الوباء إلى خفض تكاليف اكتساب العملاء بينما زاد اتساع السوق. كانت المجموعة الضخمة من العروض تحت مظلة التكنولوجيا المالية، بما في ذلك معالجة الدفع، والخدمات المصرفية عبر الإنترنت / عبر الهاتف المحمول، والإقراض الرقمي من نظير إلى نظير (P2P)، وأنظمة الفوترة، من بين أمور أخرى، شريان حياة للملايين منذ اندلاع المرض.
مع عمليات الإغلاق المعمول بها، أدى عدم الوصول إلى الأموال والموارد المالية إلى دفع العديد من المستهلكين إلى محافظ الهاتف المحمول مثل Apple Pay و Google و Venmo وما إلى ذلك، بالإضافة إلى ترقية بطاقات الائتمان والخصم الخاصة بهم باستخدام تقنية النقر للدفع.
بالنسبة للمؤسسات المالية التقليدية، تم تعزيز أهمية إتاحة الحلول الرقمية والمتنقلة القوية بسرعة، مما أدى إلى تعزيز الفرص داخل التكنولوجيا المالية حيث سعت إلى شركاء للتعاون مع نماذج أعمالها الحالية وتعزيزها ورقمنتها. وفي الوقت نفسه، أدت الاضطرابات في الدخل إلى تعميم تطبيقات الميزنة التي تمكن المستهلكين من مراقبة الأرصدة وتخطيط الموارد المالية؛ بينما اكتسبت منصات التحويلات منخفضة التكلفة زخمًا أيضًا، لا سيما بالنسبة للعمال المهاجرين.
كانت منصات التداول محركًا مهمًا آخر للتكنولوجيا المالية، حيث أدى تقلب السوق المتزايد على مدار العام إلى دفع استخدامها، ولا سيما المنصات التي تستخدم أحدث التقنيات لتعزيز وتحسين تنفيذ التجارة وتخفيف المخاطر. وعلى وجه الخصوص، قدم الوباء دفعة هائلة لصناعة التجارة الإلكترونية، مما أدى إلى زيادة المدفوعات عبر الإنترنت من قبل المستهلكين.
كانت الآثار المترتبة على الدور متعدد الوظائف لصناعة التكنولوجيا المالية مواتية للغاية – ومتزامنة مع – معدلات توسعها الهائلة. من المتوقع أن تتوسع الصناعة بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 20 في المائة بين عامي 2020 و2025، لتصل إلى قيمة سوقية تبلغ 305 مليار دولار بحلول عام 2025. تستثمر الشركات والبنوك الكبرى بعمق في توسيع العروض المتكاملة للتكنولوجيا للبقاء في المنافسة، ومن المحتمل أن تكون هذه الجهود لدفع نمو الصناعة على المدى الطويل. وفي الوقت نفسه، ستستمر التطورات الجديدة في الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين وغيرها من التقنيات المتقدمة في زيادة طلب المستهلكين، وبالتالي إشباع الشهية المتزايدة لخدمات التكنولوجيا المالية.
وسط هذه الديناميكيات الصناعية القوية، فإن القليل من الاستثمارات تقدم حجة أكثر إقناعًا من التكنولوجيا المالية. في السوق الخاص، أدى ارتفاع الطلب على الرغم من التباطؤ الاقتصادي إلى تمكين عمليات جمع أموال ضخمة وتقييمات قوية للعديد من شركات التكنولوجيا المالية. على سبيل المثال، شهدت منصة المدفوعات Stripe نموًا مذهلاً في عام 2020. وبفضل التمويل الجديد، قامت الشركة بتوسيع عروضها وإجراء عمليات استحواذ مثل Paystack مقابل 200 مليون دولار أمريكي.
Klarna هي منصة أخرى لمعالجة المدفوعات أحدثت موجات عبر مجال التكنولوجيا المالية، مع تمويلها الأخير بقيمة 650 مليون دولار الذي قيم الشركة بمبلغ 10.7 مليار دولار، مما يسلط الضوء على جاذبيتها. أدى الأداء المذهل الذي حققته شركة fintech unicorn Airwallex الأسترالية (> 100 في المائة في صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2020) إلى حصول الشركة على أكثر من 200 مليون دولار في ثلاث جولات تمويل منذ أبريل، مما مكنها من التوسع عالميًا.
شركة Rapyd التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها، هي شركة أخرى في مجال التكنولوجيا المالية توسعت بوتيرة مذهلة من 350 في المائة إلى 400 في المائة، ومن المتوقع أن تصل إلى 100 مليون دولار من العائدات في عام 2020، بعد تقييم 1.2 مليار دولار في كانون الأول (ديسمبر) 2019. وقد أتاح هذا النداء المتزايد رواد الأعمال في مجال التكنولوجيا المالية بما في ذلك فلاد تينيف من Robinhood و Baiju Bhatt و Chime’s Chris Britt و Nick Molnar من Afterpay و Anthony Eisen لتحقيق وضع الملياردير خلال الأزمة؛ بينما يتجه أصحاب Klarna و Marqeta أيضًا نحو ذلك. أسواق الأسهم ليست متأخرة بأي حال من الأحوال، مع ارتفاع أسعار أسهم شركات التكنولوجيا المالية المدرجة إلى مستويات عالية جديدة.
حققت Fintechs انتعاشًا قويًا في الأشهر التي أعقبت انهيار السوق في أواخر مارس 2020، حيث ارتفع اهتمام المستثمرين وسط تحسن ديناميكيات السوق (ارتفعت أسهم Mastercard و Visa بنسبة 80 في المائة وحوالي 60 في المائة على التوالي بحلول نهاية أغسطس من أدنى مستوياتها في مارس؛ بينما ارتفعت نقاط البيع في fintech Lightspeed بنسبة هائلة بلغت 323 في المائة اعتبارًا من أوائل نوفمبر من أدنى مستوياتها في مارس).
وسط البيئة المتقلبة الحالية، أصبح الاستثمار في الأسهم عالية الجودة أمرًا ضروريًا للمستثمرين. علاوة على ذلك، فإن انخفاضات السوق عادة ما تقدم فرصًا مربحة لشراء شركات قوية بخصم متصور، مما يجعل حجة قوية للعديد من لاعبي التكنولوجيا المالية. حدد الأسهم التي أظهرت إمكانات معينة وبرزت خلال الأشهر القليلة الماضية، مما يشكل حجة قوية للنظر فيها. عادت PayPal ، الشركة الرائدة في السوق في مجال المدفوعات عبر الإنترنت، ما يقرب من 500 في المائة منذ إدراجها في 2015، وسجلت المبيعات ونمو الأرباح المعدلة بنسبة 25 في المائة و41 في المائة على أساس سنوي، على التوالي في الربع الثالث من عام 2020. كما تعمل الشركة على تنمية قاعدة مستخدميها بوتيرة قوية، والحصول على أعمال تكميلية بما في ذلك التجارة الإلكترونية لتوسيع سوقها القابل للتوجيه، مما يجعلها “شراءًا قويًا” في البيئة الحالية.
Square هي شركة قوية أخرى في مجال التكنولوجيا المالية، نمت مبيعاتها بنسبة 55 في المائة على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2020 وتغلبت على تقديرات الإيرادات والأرباح في نتائجها للربع الثالث من عام 2020. ارتفع سهم الشركة الآن بنسبة 415 في المائة عن أدنى مستوياته في مارس و213 في المائة في عام 2020. ويُعد تطبيق النقد محرك نمو كبير، حيث شهد حجم المدفوعات قفزًا بنسبة 322 في المائة على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2020، ويوفر إمكانات قوية للنمو من خلال تكنولوجيا البيتكوين.
وفي الوقت نفسه، ارتفع سهم Shift4Payments، لاعب التكنولوجيا المالية المُدرج حديثًا، بنسبة 71 في المائة منذ إدراجه في يونيو 2020، وتجاوز أيضًا تقديرات الأرباح في نتائج الربع الثالث من عام 2020. تشير الأساسيات التجارية لمعالج المدفوعات إلى آفاق مستقبلية قوية، حيث صنفه المحللون على أنه سهم “شراء”. تقدم شركة StoneCo للتكنولوجيا المالية البرازيلية أيضًا فرصة شراء جيدة حيث تجاوز سهمها السوق ليسجل ارتدادًا بنسبة 291 في المائة من أدنى مستوياته في أبريل، في حين تجاوزت عائدات الشركة في الربع الثالث من عام 2020 توقعات النمو بنسبة 39 في المائة على أساس سنوي. أخيرًا، ارتفع سهم PagSeguro Digital ، وهو سهم برازيلي آخر للتكنولوجيا المالية، بنحو 203 في المائة من أدنى مستوياته في مارس، و25 في المائة منذ بداية العام. من المحتمل أن يكون أداء الشركة الثابت (نمو بنسبة 50 في المائة في صافي الدخل ونمو المبيعات السنوي بنسبة 77.3 في المائة على مدى السنوات الخمس الماضية) مؤشراً على ارتفاع قوي في القيمة طويلة الأجل.
تسارع الطلب على الخدمات المالية الرقمية بسبب الوباء، وتفتح مجالات جديدة في الخدمات المالية للنمو. أدت هذه الشهية المتزايدة بالفعل إلى دفع الإيرادات والأرباح وهوامش الربح وأسعار الأسهم إلى مستويات عالية جديدة للعديد من شركات التكنولوجيا المالية، وهو ما يتضح من مضاعفات P / E القوية والتقييمات. تشير التطورات التكنولوجية، مثل طرح شبكة الجيل الخامس، إلى أنه من غير المرجح أن يتضاءل هذا الاتجاه في أي وقت قريب.
ومع ذلك، يجب أن يظل الحفاظ على المرونة التشغيلية أولوية قصوى لشركات التكنولوجيا المالية لأن العديد منها يعتمد على المعاملات والحجم. يجب على المستثمرين الانتباه بشكل خاص لمشغلي التكنولوجيا المالية الخاصة سريعة النمو الذين يتطلعون إلى إدراج عام في الأشهر المقبلة. بعد قولي هذا، يجب على المستثمرين أيضًا التأكد من أنهم يفصلون القمح عن القشر، وأن يستثمروا فقط في شركات مختارة لديها نموذج أعمال قوي وتكون في وضع يمكنها من النمو والازدهار أثناء الجائحة الحالية وبعدها.
المصدر: gulfbusiness
شاهد المزيد:
